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Un rachat d'actions affecte la notation de crédit d'une société lorsqu'elle utilise une dette pour racheter ses propres actions. Beaucoup d'entreprises préfèrent utiliser la dette pour financer les rachats d'actions, car les intérêts sont déductibles d'impôt. Cependant, les obligations de la dette drainent les réserves de trésorerie, qui sont souvent nécessaires lorsque les vents économiques se retournent contre une entreprise. Pour cette raison, les agences d'évaluation du crédit considèrent les rachats d'actions financés par la dette d'un point de vue négatif, et une dégradation de la notation de crédit suit souvent une telle manœuvre.

Les entreprises ont plusieurs motivations pour racheter leurs propres actions. L'un est qu'ils sentent vraiment que les actions sont sous-évaluées. Une vague de rachats d'actions a balayé les États-Unis en 2010 et 2011 alors que l'économie connaissait une reprise naissante après la Grande Récession de 2007-2009. De nombreuses entreprises ont commencé à faire des prévisions optimistes pour les années à venir, mais les cours des actions des sociétés reflétaient encore le marasme économique qui les avait tourmentés au cours des années précédentes. Ces sociétés ont investi en rachetant des actions dans l'espoir de capitaliser lorsque les cours des actions ont été alignés sur de nouvelles réalités économiques améliorées.

Une autre raison populaire pour les entreprises de racheter leurs propres actions est d'améliorer leurs états financiers. L'un des paramètres les plus importants pris en compte par les investisseurs et les analystes est le bénéfice par action (BPA) d'une société. Le bénéfice par action est calculé en divisant le bénéfice annuel d'une société par son nombre d'actions en circulation. Une entreprise peut réduire son nombre d'actions en circulation en les rachetant sur le marché libre; quand il le fait, il augmente son bénéfice par action car ses bénéfices annuels sont maintenant divisés par un nombre inférieur d'actions en circulation. Par exemple, une entreprise qui gagne 10 millions de dollars par an avec 100 000 actions en circulation a un BPA de 100 $. Si elle rachète 10 000 de ces actions, ramenant le total de ses actions en circulation à 90 000, son bénéfice par action passe à 111 $. 11 sans augmentation réelle des bénéfices.

Lorsqu'une entreprise dispose de liquidités supplémentaires, investir elle-même en rachetant des actions est une utilisation viable de cet argent. Il est généralement considéré comme moins risqué que d'investir dans la recherche et le développement pour une nouvelle technologie ou l'acquisition d'un concurrent. Si la nouvelle technologie échoue ou si l'acquisition devient un frein pour l'entreprise, l'argent est gaspillé. Par contre, investir dans les actions de l'entreprise est rentable tant que l'entreprise continue de croître.

Cependant, emprunter de l'argent pour racheter des actions est préjudiciable à la cote de crédit d'une entreprise. Le problème financier numéro un qui fait échouer les entreprises est un manque d'argent. Même si le cours de l'action d'une société est véritablement sous-évalué, l'entreprise se met en péril en drainant ses réserves de liquidités et en prenant en charge les paiements d'intérêts pour racheter des actions.Les agences d'évaluation du crédit ne considèrent pas le renforcement du BPA ni la capitalisation des actions perçues comme sous-évaluées comme de bonnes raisons de s'endetter. Lorsque la dette est utilisée pour financer un rachat, la cote de crédit en souffre souvent.