Un fonds négocié en bourse (ETF) sud-coréen est composé de titres de sociétés établies en Corée du Sud et / ou cotées sur des bourses sud-coréennes. La Corée du Sud est l'un des quatre célèbres tigres asiatiques, avec Hong Kong, Taiwan et Singapour, et abrite certaines des plus grandes entreprises industrielles et technologiques du monde.

Depuis les années 1960, très peu de pays affichent un modèle de croissance économique aussi cohérent et explosif que la Corée du Sud. C'est la troisième plus grande économie de l'Asie du Sud-Est, ne dépassant que les cinq premières économies mondiales du Japon et de la Chine.

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Les ETF fonctionnent comme un hybride entre deux autres actions: les actions et les fonds communs de placement. Un ETF en Corée du Sud peut être tout aussi diversifié qu'un fonds commun de placement en Corée du Sud, et pourtant il s'échange en actions intraday comme des sociétés coréennes telles que Samsung (SSNLF).

Malgré sa croissance et son succès, la Corée du Sud n'est pas la cible de nombreux grands FNB. Cela laisse une marge de manœuvre aux gestionnaires prometteurs pour saisir des rendements boursiers potentiellement inexploités. D'un autre côté, il laisse de nombreux jeux de l'ETF en Corée du Sud comme niche seulement.

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iShares MSCI Corée du Sud plafonné ETF

Très peu de fonds dominent un marché boursier national unique, comme le fait l'iShares MSCI South Korea Capped ETF (EWY) qui domine la Corée du Sud. EWY est le seul ETF important constitué de participations sud-coréennes et le seul ETF de Corée du Sud avec un volume de transactions quotidien moyen supérieur à 300 000.

BlackRock a lancé EWY en 2000 et l'a associé à l'indice Morgan Stanley Capital International Korea . Cet indice est ajusté au flottant et, comme la plupart des iShares, est pondéré par la capitalisation boursière. Cela signifie que les plus grandes entreprises sud-coréennes sont bien représentées dans EWY.

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Les 10 principaux titres d'EWY représentent près de la moitié de l'actif total sous gestion. La plus grande position, Samsung Electronics, représente plus de 20% de tous les actifs sous gestion; les investisseurs devraient comprendre les risques potentiels d'un tel FNB. Les autres grandes participations incluent POSCO (PKX), Hyundai (HYMTF) et Kia (KIMTF).

Avec plus de 4 $. 3 milliards d'actifs gérés, cet ETF est près de 30 fois plus grand que ses concurrents directs, dont la plupart sont beaucoup plus jeunes. Cela fait d'EWY le seul ETF stable en jeu dans un avenir prévisible.

DB X-Trackers MSCI Corée du Sud Hedged Equity Fund

Tout comme EWY est le leader incontesté des ETF coréens, la deuxième place revient au tracker MSCI Korea Korea Hedged Equity de la Deutsche Bank (DBKO). En excluant l'EWY beaucoup plus important, ce fonds a cinq fois plus d'actifs sous gestion et près de 10 fois le volume d'échange de tout autre ETF sud-coréen.

Émise et gérée par Deutsche Asset & Wealth Management, DBKO est le meilleur acteur de l'exposition aux ETF couverts en devises sur le marché sud-coréen.Il suit l'indice MSCI Korea 25/30 US Dollar Hedged. DBKO est également relativement bon marché, avec un ratio de dépenses inférieur à 60 points de base.

La couverture de change est un choix logique pour n'importe lequel des Tigres asiatiques en raison de leur concentration sur les exportations. Les fluctuations des taux de change peuvent paralyser les rendements pour les investisseurs qui ne sont pas protégés; c'est le meilleur avantage concurrentiel de DBKO par rapport à EWY. Néanmoins, il s'agit toujours d'un très petit ETF, et il peut être illiquide.

Corée KOSPI 200 ETF

Le KOSPI 200 ETF (HKOR) est un fonds peu connu, jeune et peu négocié, mais il pourrait constituer une participation satellite en tant qu'investisseur buy-and-hold du Sud-Est asiatique. HKOR a de faibles dépenses - 38 points de base - et suit un indice de 200 entreprises de premier ordre.

HKOR a été émis par le groupe Horizons ETFs, basé à Toronto, en 2014, et représente le fonds le moins cher d'Horizons. Ceci est considéré comme un jeu de valeur géant, mais il ne devrait pas être un ETF activement négocié en raison de son faible volume et de son court historique.

Comme tous les ETF sud-coréens, ce fonds est lourd de technologie (Samsung en particulier). Après les valeurs technologiques, le portefeuille HKOR est étonnamment équilibré. Les matières de base, les valeurs cycliques de consommation, les services financiers, les actions défensives et les industriels représentent chacun entre 9 et 13% du total des actifs.