Parfois, les biens les plus précieux d'une entreprise sont des choses impossibles à toucher ou à voir. Imaginez une entreprise de chaussures à la mode avec une clientèle incroyablement fidèle, ou une société avec une équipe de direction stellaire.

Si une autre organisation décide d'acheter une telle entreprise, elle ne paie pas seulement pour ses actifs facilement identifiables comme l'argent et l'équipement - elle doit aussi tenir compte de ces qualités plus insaisissables. Le montant que l'acheteur paie au-delà de la valeur comptable de ces actifs identifiables est comptabilisé comme un actif distinct appelé «écart d'acquisition». "(Cela ne signifie pas que le propriétaire de l'entreprise peut tout simplement composer un chiffre d'affaires bon gré mal gré.Le Financial Accounting Standards Board fournit des directives.)

Supposons qu'un détaillant de vêtements, le fictif Teal Orchid, ait des actifs identifiables de 750 000 $ qui comprennent la valeur actuelle de ses biens immobiliers, de ses stocks, de ses espèces et de ses comptes débiteurs. Pourtant, quand une plus grande entité, Samantha & Steve Fashions, achète le drapier, elle accepte de payer 850 000 $. Pourquoi? Parce que, grâce à la solide réputation de la Teal Orchid, l'acheteur espère pouvoir plus que compenser le montant supplémentaire à long terme.

AD:

Les 100 000 $ au-delà de la valeur de ses autres actifs sont inscrits au goodwill du bilan. Si la valeur de l'achalandage reste la même ou augmente, le montant saisi reste intact.

Le montant peut changer, cependant, si ce goodwill diminue. Si tel est le cas, l'entreprise subit ce qu'on appelle «la dépréciation de l'écart d'acquisition». "Peut-être, un an après l'acquisition, la division Teal Orchid ne vaut que 800 000 $ au total. Non seulement le montant de l'actif prend un coup, mais aussi les gains de Samantha et Steve. C'est parce qu'il doit maintenant enregistrer cette dépréciation de 50 000 $ comme une dépense dans son état des résultats.

AD:

Bien que ces dépréciations n'attirent pas toujours beaucoup d'attention de la part des investisseurs, elles peuvent en dire beaucoup sur la réussite ou l'absence de fusion. Si la société mère doit continuer de réviser le montant de son écart d'acquisition, c'est souvent un signe qu'elle a payé en trop pour une autre entreprise et qu'elle ne voit pas les rendements prévus. (Le goodwill est calculé un peu différemment des actifs incorporels dans leur ensemble.) Lire la suite: Goodwill vs. Autres actifs incorporels)

The Bottom Line

Par définition, les entreprises ayant un goodwill important obtiennent des prix d'achat plus élevés. Si le montant du goodwill est déprécié après l'acquisition, cela pourrait indiquer que le rachat ne fonctionne pas bien.