Table des matières:
- Origine de l'efficacité opérationnelle dans le modèle DuPont
- Importance de la marge bénéficiaire nette
La formule d'analyse de base de DuPont, parfois appelée modèle DuPont en trois étapes, utilise la marge bénéficiaire nette comme mesure de l'efficacité opérationnelle. La marge bénéficiaire nette peut être définie comme le revenu net d'une entreprise divisé par ses ventes sur une période donnée. Le nombre résultant est ensuite multiplié par les versions de DuPont de l'utilisation des actifs (ventes / actifs) et du levier financier (actifs / capitaux propres).
Du point de vue de DuPont, l'un des avantages de l'efficience opérationnelle est l'utilisation d'informations provenant à la fois du bilan et du compte de résultat. Un inconvénient potentiel est que sa dépendance excessive à l'égard des informations contenues dans les états financiers laisse les investisseurs vulnérables à la manipulation ou à l'erreur de la part de ceux qui effectuent la comptabilité financière.
Origine de l'efficacité opérationnelle dans le modèle DuPont
Le nom DuPont est en fait une référence à la société DuPont, l'une des plus anciennes actions survivantes de toute bourse américaine. En 1914, DuPont investit dans General Motors, qui se débattait à l'époque. Grâce à un peu d'ingéniosité et d'expérimentation financière, DuPont a finalement mis en place un des siens en tant que président de General Motors et a dévoilé un nouveau système d'analyse de la performance.
Bien que le gouvernement des États-Unis ait finalement chassé DuPont de General Motors sur les charges antitrust dans les années 1950, sa concentration sur l'efficacité opérationnelle et la rotation des actifs s'est transformée en une forme d'analyse populaire pour les investisseurs et les gestionnaires.
Importance de la marge bénéficiaire nette
Conceptuellement, la marge bénéficiaire nette représente l'efficacité avec laquelle une entreprise évalue ses biens et services en fonction de l'efficacité avec laquelle elle acquiert et utilise ses actifs. Cela peut aussi refléter la concurrence sur le marché. les prix axés sur la concurrence tendent à réduire les marges bénéficiaires.
L'entreprise la plus performante n'est pas nécessairement celle qui affiche le plus grand volume de ventes ou le chiffre d'affaires le plus élevé. Les ventes ne sont importantes pour les investisseurs que lorsqu'ils contribuent à générer des profits. En comparant le résultat net et les ventes, la mesure de l'efficience opérationnelle de DuPont révèle le montant des bénéfices réalisés par dollar de vente.
Mesure de l'efficacité de l'entreprise
Trois indicateurs utiles pour mesurer l'efficacité d'une entreprise de détail sont ses délais d'inventaire, ses débiteurs et sa période de collecte.
Comment fusionner l'analyse technique et l'analyse fondamentale avec l'analyse quantitative pour générer des rendements dans mon portefeuille d'actions?
Apprend comment les ratios d'analyse fondamentale peuvent être combinés avec des méthodes quantitatives de sélection des stocks et comment les indicateurs techniques sont utilisés dans les algorithmes.
Comment le bénéfice net d'exploitation après impôts donne-t-il une vision plus claire de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise?
Comprend comment le bénéfice d'exploitation net après impôt donne une vision plus claire de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise par rapport à son bénéfice net.