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La corrélation, en elle-même, ne peut affecter le marché boursier parce que c'est simplement le degré auquel deux choses se comportent de la même manière. Cependant, la corrélation entre l'activité de deux actions, ou entre une action et la performance d'un indice, d'un secteur ou d'une industrie donné, peut être un facteur très important dans le développement d'une stratégie d'investissement prudente. Les analystes boursiers utilisent une mesure appelée coefficient de corrélation pour faire des prédictions sur le comportement d'une action en fonction des performances passées et de l'activité d'un autre titre avec lequel le titre en question a été corrélé.

Quel est le coefficient de corrélation?

Le coefficient de corrélation est utilisé pour mesurer à la fois le degré et la direction de la corrélation entre deux stocks. Il peut être n'importe où entre -1 et 1, bien qu'il soit presque toujours entre les deux. Deux valeurs ayant un coefficient de 1 sont dites «parfaitement» corrélées. Cela signifie que lorsqu'un stock monte de cinq points, l'autre fait exactement la même chose, en même temps. Une corrélation de -1 est une corrélation négative "parfaite", ce qui signifie que lorsqu'un stock monte de cinq points, l'autre perd cinq points. Ce type de comportement est incroyablement rare sur le marché boursier, si bien que les corrélations parfaites sont presque entièrement théoriques.

Comment et pourquoi les actions se corrèlent-elles?

La plupart des actions ont une corrélation quelque part au milieu de la fourchette, avec un coefficient de 0 indiquant qu'il n'y a aucune relation entre les deux titres. Un stock dans l'espace de vente au détail en ligne, par exemple, n'a probablement aucune corrélation avec le stock d'un magasin de pneus et de carrosserie. C'est parce que les entreprises ont des opérations très différentes, et les produits et services de la boutique automobile ne sont pas des choses qui peuvent être fournis virtuellement.

Un détaillant de livres de brique et de mortier, cependant, a probablement une corrélation négative avec le stock d'Amazon. com, car la popularité du détaillant en ligne est généralement une mauvaise nouvelle pour les librairies traditionnelles. Le stock du processeur de paiement populaire PayPal est susceptible d'être positivement corrélé avec les stocks des détaillants en ligne qui utilisent ses services. Si les stocks d'eBay, d'Amazon et de Best Buy augmentent en raison de l'augmentation des revenus en ligne, il est probable que PayPal connaîtra une augmentation similaire, car ses revenus tirés des commissions augmentent et les rapports de résultats positifs encouragent les investisseurs.

Utilisation du coefficient de corrélation

Lors de l'élaboration d'une stratégie d'investissement et de la sélection d'actions pour votre portefeuille, le coefficient de corrélation peut s'avérer très utile. Il peut être utilisé pour sélectionner des actions dans différentes industries qui ont tendance à se déplacer en tandem, ou pour couvrir vos paris en sélectionnant des actions avec un coefficient négatif de sorte que si un stock échoue, l'autre est susceptible d'être stimulé.Lorsque les stocks ont un coefficient de corrélation de 0, cela ne signifie pas qu'ils ne se comportent jamais de la même manière; plutôt, cela signifie qu'ils sont aussi susceptibles de se déplacer différemment que de se déplacer ensemble, les rendant imprévisibles. Cependant, cela signifie également qu'il y a moins de probabilité que plusieurs actions non corrélées échouent simultanément.

Choisir une variété d'actions avec différents degrés et directions de corrélation est l'une des stratégies de diversification les plus courantes et les plus efficaces. Le résultat est un portefeuille qui affiche une tendance générale à la hausse, puisque, à tout moment, au moins un titre devrait se porter bien même si d'autres échouent.