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La corrélation positive renvoie à une relation statistique dans laquelle deux variables se déplacent généralement dans la même direction. En ce qui concerne les stocks, une corrélation positive signifie que les prix de deux actions évoluent généralement dans la même direction. Un exemple courant est la relation entre le prix de l'or et les stocks des sociétés minières aurifères. Historiquement, lorsque le prix de l'or augmente, les stocks pour les mineurs d'or suivraient. Ces actifs sont donc positivement corrélés. Les actions qui bougent généralement dans la direction opposée sont négativement corrélées.

L'échelle de la mesure statistique de corrélation va de +1 à -1. Une mesure de +1 est une corrélation positive parfaite et -1 est une corrélation négative parfaite. Pour calculer la corrélation entre deux actions, une régression linéaire est effectuée sur les prix des actions individuelles. Un stock sert de variable dépendante, tandis que l'autre prix de l'action est la variable indépendante. Le calcul de la régression linéaire comprend un coefficient de corrélation identifiant la relation entre les prix des stocks.

Ces stratégies d'arbitrage statistique boursier recherchent des actions ayant un profil historique de corrélation positive. L'arbitrage statistique vise à tirer profit des inefficacités de tarification entre les titres. Lorsque les prix de plusieurs actions se sont éloignés de leur moyenne historique, ces stratégies peuvent bénéficier si les prix reviennent à leur relation normale. Le trading de ces stratégies nécessite un niveau élevé de corrélation positive.

Toutefois, les investisseurs à plus long terme peuvent rechercher des actifs présentant une corrélation négative pour limiter la volatilité d'un portefeuille. L'inclusion d'actifs négativement corrélés dans un portefeuille permet de réduire le risque global tout en permettant un rendement positif. Cela permet la diversification du portefeuille.