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Le prix d'un actif financier négocié sur le marché est déterminé par les forces de l'offre et de la demande. Les actions nouvellement émises ne font pas exception à cette règle - elles se vendent à n'importe quel prix qu'une personne est prête à payer pour elle. Les meilleurs analystes sont des experts dans l'évaluation des actions. Ils déterminent la valeur d'une action et, si celle-ci se négocie à un prix inférieur à ce qu'elle croit, elle achètera le titre et le conservera jusqu'à ce qu'il puisse le vendre à un prix proche ou supérieur. ce qu'ils croient est un juste prix pour le stock. Inversement, si un bon analyste trouve un titre boursier pour plus qu'il ne le croit, il passe à l'analyse d'une autre société, ou vend à découvert les actions surévaluées, anticipant une correction du marché sur le cours de l'action.

Les introductions en bourse initiales (IPO) sont des actions uniques car elles sont nouvellement émises. Les sociétés qui émettent des PAPE n'ont pas été négociées auparavant en bourse et sont analysées de manière moins approfondie que celles qui ont été négociées depuis longtemps. Certaines personnes pensent que le manque de performance historique du cours des actions offre une opportunité d'achat, tandis que d'autres pensent que les IPO n'ont pas encore été analysés et scrutés par le marché, ils sont considérablement plus risqués que les actions analysées. Un certain nombre de méthodes peuvent être utilisées pour analyser les IPO, mais comme ces actions n'ont pas de performance passée démontrée, les analyser en utilisant des moyens conventionnels devient un peu plus compliqué. (Pour plus d'informations, consultez notre Tutoriel IPO et Les eaux troubles du marché IPO .)

Si vous avez la chance d'entretenir de bonnes relations avec votre courtier, vous pourriez être en mesure d'acheter de nouveaux titres sursouscrits avant d'autres clients. Ceux-ci ont tendance à s'apprécier considérablement dès qu'ils sont disponibles sur le marché: la demande pour ces émissions étant supérieure à l'offre, le prix des IPO sursouscrites a tendance à augmenter jusqu'à ce que l'offre et la demande s'équilibrent. Si vous êtes un investisseur qui n'obtient pas le premier droit d'acheter de nouvelles émissions, vous avez toujours la possibilité de gagner de l'argent, mais cela implique d'effectuer une quantité considérable de travail en analysant les sociétés émettrices. Voici quelques points qui devraient être évalués en regardant un nouveau problème:

1. Pourquoi l'entreprise a-t-elle choisi de devenir publique?
2. Que va faire l'entreprise avec l'argent recueilli lors de l'introduction en bourse?
3. Quel est le paysage concurrentiel sur le marché pour les produits ou services de l'entreprise? Quelle est la position de l'entreprise dans ce paysage?
4. Quelles sont les perspectives de croissance de l'entreprise?
5. Quel niveau de rentabilité l'entreprise compte-t-elle atteindre?
6. Comment est la gestion? Les personnes impliquées ont-elles une expérience antérieure dans la gestion d'une entreprise cotée en bourse? Ont-ils une histoire de succès dans les entreprises commerciales? Possèdent-ils suffisamment d'expérience et de qualifications professionnelles pour diriger l'entreprise? La direction elle-même possède-t-elle des actions dans l'entreprise?
7. Quel est l'historique d'exploitation de l'entreprise, le cas échéant?

Cette information et plus devrait être trouvée dans la déclaration S-1 de l'entreprise, qui est une lecture obligatoire pour un analyste IPO. Après avoir lu le S-1 de l'entreprise, vous devriez avoir une bonne compréhension des caractéristiques de l'entreprise et des opérations de l'entreprise. Compte tenu de ces caractéristiques, découvrez ce que vous considérez comme une évaluation raisonnable pour l'entreprise. Divisez ce nombre par le nombre d'actions proposées pour déterminer le prix raisonnable de l'action. D'autres stratégies d'évaluation pourraient inclure la comparaison de la nouvelle émission à des sociétés similaires qui sont déjà cotées en bourse pour déterminer si le prix d'introduction en bourse est justifié ou non.