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Le placement privé est une méthode courante pour augmenter le capital des entreprises en offrant des actions. Les placements privés peuvent être effectués soit par des sociétés privées souhaitant acquérir quelques investisseurs sélectionnés, soit par des sociétés cotées en bourse en tant que placement secondaire. Lorsqu'une société cotée en bourse émet un placement privé, les actionnaires existants subissent souvent au moins une perte à court terme résultant de la dilution de leurs actions. Cependant, les actionnaires peuvent voir des gains à long terme si l'entreprise peut effectivement investir le capital supplémentaire obtenu et, en fin de compte, augmenter ses revenus et sa rentabilité.

Le placement privé est une question de stock, soit pour une personne physique ou morale, soit pour un petit groupe d'investisseurs. Les investisseurs généralement impliqués dans des questions de placement privé sont soit des investisseurs institutionnels, tels que des banques ou des fonds de pension, ou des particuliers fortunés. Pour qu'un investisseur individuel participe à une offre de placement privé, il doit être un investisseur qualifié tel que défini par les règlements de la Securities and Exchange Commission (SEC). Cette exigence est généralement satisfaite en ayant une valeur nette supérieure à 1 million de dollars ou un revenu annuel supérieur à 200 000 $. Si la société effectuant un placement privé est une société privée, l'offre de placement privé n'a aucun effet sur les cours des actions. il n'y a pas d'actions préexistantes.

Dans le cas d'une société cotée en bourse, le pourcentage d'actions détenues par les actionnaires existants avant le placement privé est dilué par l'émission secondaire d'actions supplémentaires, puisque cela augmente le nombre total d'actions en circulation. L'ampleur de la dilution est proportionnelle à la taille de l'offre de placement privé. Par exemple, s'il y avait 1 million d'actions en circulation d'une société avant un placement privé de 100 000 actions, le placement privé aurait pour résultat que les actionnaires existants détiendraient 10% de moins d'une participation dans la société. Toutefois, si la société offrait 1 million d'actions supplémentaires dans le cadre du placement privé, cela réduirait de 50% le pourcentage de propriété des actionnaires existants.

La dilution des actions entraîne généralement une baisse correspondante du prix de l'action, du moins à court terme. L'effet d'une offre de placement privé sur le cours de l'action est similaire à celui d'une société effectuant un fractionnement d'actions. L'effet à long terme sur le cours de l'action est beaucoup moins certain et dépend de l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise le capital supplémentaire généré par le placement privé. Un facteur important dans la détermination du prix de l'action à long terme est la raison de l'entreprise pour le placement privé. Si l'entreprise était au bord de l'insolvabilité et faisait le placement privé comme un moyen d'éviter la faillite, cela ne serait pas de bon augure pour les actionnaires de la société.

Toutefois, si la motivation du placement privé était une circonstance dans laquelle l'entreprise avait une opportunité exceptionnelle de croissance rapide qui nécessitait simplement un financement supplémentaire, les éventuels profits supplémentaires générés par l'expansion de la société pourraient faire augmenter considérablement son cours boursier. Une autre motivation possible pour faire un placement privé peut être que la société ne peut attirer un grand nombre d'investisseurs institutionnels ou de détail parce que le secteur de marché de l'entreprise est actuellement considéré comme peu attrayant ou parce qu'il y a peu d'analystes.