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Il est relativement simple et facile de calculer le flux de trésorerie disponible ou d'exploitation dans Microsoft Excel; chacun n'a besoin que de quelques entrées de données de cellule et d'une formule courte. Le calcul des flux de trésorerie actualisés (DCF) est un peu plus complexe et nécessite des fonctions spécifiques pour calculer la valeur actuelle et future des actifs.

Flux de trésorerie d'exploitation

Le flux de trésorerie d'exploitation, qui suit les flux de trésorerie nets générés par les activités commerciales, se trouve dans le tableau des flux de trésorerie d'une société. Dans Excel, ajoutez une valeur dans différentes cellules pour chaque manière dont la société perçoit des revenus d'opérations (telles que des encaissements) et soustrayez leur somme de la somme des sorties nettes de trésorerie (telles que les salaires ou le matériel).

Flux de trésorerie disponible

Le flux de trésorerie disponible est calculé en multipliant le bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) par (1 - taux d'imposition) plus les amortissements et moins les dépenses en immobilisations. Tous ces chiffres peuvent être trouvés dans les états financiers d'une entreprise.

Une autre méthode pour calculer le FCF consiste à soustraire toutes les dépenses d'investissement des flux de trésorerie d'exploitation.

Flux de trésorerie actualisés

Pour trouver le DCF d'une entreprise, vous devez d'abord trouver ses flux de trésorerie normaux et son taux d'actualisation. Les flux de trésorerie peuvent être les mêmes que le FCF par le haut ou tout flux à partir duquel un investisseur hypothétique pourrait être payé (dividendes, remboursements, intérêts). Le taux d'actualisation devrait être égal au taux de rendement requis de l'investisseur hypothétique.

Les modèles DCF s'étalent généralement sur cinq ans ou plus. Vous avez donc besoin d'un flux de trésorerie annuel d'au moins cinq ans. Ceux-ci doivent être saisis séparément dans des cellules différentes et multipliés par le taux d'actualisation. Cela renvoie le facteur d'actualisation pour chaque année à (1 + taux d'actualisation) * (années à partir de maintenant). Diviser le flux de trésorerie annuel par le facteur d'actualisation pour trouver DCF d'une entreprise.

Par exemple, une société avec des flux de trésorerie de 100 $ et un taux d'actualisation de 10% a un facteur d'actualisation de 1,1 et un FDC de 90 $. 91 pour la première année.