L'indice des prix à la consommation (IPC) est une mesure générale de l'inflation dans une économie par rapport au coût des biens et des services. Ce chiffre peut avoir un impact significatif sur la valeur d'une devise par rapport aux devises d'autres pays.

L'IPC calcule la moyenne pondérée des prix d'un panier de biens et services de consommation, y compris les coûts de transport, de nourriture et d'énergie. Les économistes utilisent ce chiffre de l'IPC pour évaluer les changements de prix dans le coût de la vie des individus.

Lorsque l'inflation est trop faible, une banque centrale comme la Réserve fédérale peut réduire les taux d'intérêt afin de stimuler l'activité économique. Lorsque l'inflation est trop élevée, les taux d'intérêt peuvent être relevés pour stabiliser les prix. En augmentant les taux d'intérêt, un consommateur peut être plus enclin à économiser, plutôt qu'à dépenser, en raison du rendement qu'il peut générer en le conservant dans une banque.

Sur les marchés des changes (forex), la mesure mensuelle de l'IPC est l'un des indicateurs les plus importants suivis par les traders. Dans le cas du dollar américain, la publication et les révisions du chiffre de l'IPC par le Bureau of Labor Statistics peuvent produire des fluctuations de la valeur du dollar par rapport aux autres monnaies du monde. (Voir aussi: Comment l'inflation affecte-t-elle le taux de change entre deux pays?)

Cet article explique comment les données de l'IPC affectent la relation entre le dollar et ses appariements avec d'autres devises sur le marché des changes.

Pourquoi l'IPC est important pour les traders de devises

Les marchés se réfèrent généralement à l'indicateur de l'IPC comme étant «l'inflation globale. "Ces données de l'IPC sont cruciales sur les marchés des devises, car l'inflation a un impact considérable sur les décisions prises par les banques centrales en matière de politique monétaire. (Voir aussi: Qu'est-ce qu'une banque centrale?)

Étant donné que les banques centrales ont généralement le mandat de contrôler l'inflation à un niveau approprié (la Réserve fédérale et la Banque du Japon ont toutes deux ciblé un taux d'inflation de 2. 0% par an), les décideurs ou abaisser les taux d'intérêt en tant que mécanisme permettant d'atteindre ces niveaux cibles. Ils peuvent également introduire d'autres prescriptions politiques telles que des accords d'achat d'obligations ou l'expansion de la masse monétaire.

Si les niveaux d'inflation s'écartaient des niveaux cibles, il est possible que les banques centrales, comme la Réserve fédérale, modifient les taux d'intérêt. Si l'inflation dépasse cette cible de 2, 0%, la Fed pourrait augmenter les taux d'intérêt afin de réduire les dépenses. Cela va renforcer le dollar par rapport aux autres devises, car un taux d'intérêt plus élevé rend le billet vert plus souhaitable. (Voir aussi: Que signifient les termes dollar faible et dollar fort?)

C'est aussi un indicateur avancé de la performance d'une économie.Si l'inflation augmente brusquement comme cela a été le cas ces derniers temps dans des pays comme le Brésil et le Venezuela, les consommateurs seront moins enclins à économiser de l'argent à mesure que leur pouvoir d'achat s'érode. (Voir aussi: L'impact des taux de change de Bolivar au Venezuela).

Dans le même temps, lorsqu'une banque centrale hausse les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation, les emprunts, contractés par les particuliers pour acheter des biens et des services ou par les entreprises pour se développer, se contractent généralement. Cela peut avoir une incidence sur le produit intérieur brut global d'une nation.

Comment les données de CPI affectent le dollar sur le marché du Forex

La Réserve fédérale a un double mandat qui affecte ses actions en matière de politique monétaire. La banque centrale veut amener l'économie au plein emploi et elle veut assurer un taux d'inflation sain à mesure que l'économie se développe. Sous la présidence de la Réserve fédérale, Janet Yellen, la banque centrale a fixé un objectif de 2,0% pour l'inflation.

En conséquence, les traders de forex voient les chiffres du chômage et de l'inflation comme des chiffres qui détermineront la décision future de la banque centrale de réduire, d'augmenter ou de maintenir les taux d'intérêt actuels. Compte tenu de l'impact d'un taux d'intérêt sur la force ou la faiblesse d'une devise, les traders peuvent anticiper l'impact des actions de la banque centrale et l'impact sur la performance du dollar en paires de devises.

Les traders de forex considèrent les chiffres de l'IPC et de l'IPC de base comme deux des indicateurs les plus fondamentaux pour la performance d'une économie. Parmi les deux, cependant, le chiffre de l'IPC de base permet de mieux voir sous le capot en excluant les coûts dans les secteurs de l'énergie et de l'alimentation, qui tendent à connaître une plus grande volatilité des prix au fil du temps.

Aux États-Unis, le Département du travail publie les chiffres de l'IPC et de l'IPC de base, qui n'incluent pas les coûts de l'énergie ou de l'alimentation dans la mesure. Si ce nombre dépasse les attentes du marché, le dollar voit généralement un coup de pouce par rapport aux autres devises. Cependant, si ces lectures ne répondent pas aux attentes du consensus, la devise baissera par rapport aux autres paires.

Cependant, l'impact ne se limite pas au rapport mensuel. Comme toutes les données du gouvernement, le chiffre de l'IPC est sujet à des révisions par les économistes. De tels changements peuvent entraîner une volatilité importante de la valeur d'une monnaie sur le marché mondial.

The Bottom Line

L'indice des prix à la consommation (IPC) est un indicateur critique des pressions sur les prix dans une économie et fournit un indicateur de l'inflation. Les traders sur le Forex surveillent l'IPC, car cela peut conduire à des changements de politique monétaire de la part de la banque centrale qui vont renforcer ou affaiblir la devise par rapport aux rivaux sur les marchés. La force ou la faiblesse d'une devise peut également avoir un impact significatif sur les résultats des sociétés présentes sur de nombreux marchés mondiaux. (Pour en savoir plus, lisez Comment un billet vert fort affecte l'économie.)