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Utilisez la formule de rendement du rendement de la période de détention pour déterminer si le moment est opportun pour vendre votre obligation. Avec ce calcul, vous pouvez comparer le rendement généré par la vente au prix du marché actuel au rendement généré par la détention de l'obligation jusqu'à l'échéance.

Quel est le rendement de la période de détention?

La formule de rendement du rendement de la période de détention utilisée pour calculer le rendement des obligations est assez simple, car les obligations comportent un taux d'intérêt fixe. Ce taux, appelé taux du coupon, est fixé à l'émission des obligations et demeure inchangé au fil du temps. Parce que les obligations génèrent des rendements identiques à chaque période, le rendement de retour de la période de détention peut être calculé en utilisant la formule suivante:

AD:

HPRY = ((Prix de vente - Prix d'achat) + Total des paiements de coupons) / Prix d'achat

Exemple

La formule de rendement de rendement peut être utilisée pour déterminer lequel est le plus lucratif: vendre une obligation au prix majoré actuel ou le conserver jusqu'à l'échéance.

Supposons qu'un investisseur ait acheté une obligation de 1 000 $ d'une durée de 10 ans et un coupon de 6%. En outre supposer que l'obligation a été achetée il y a quatre ans, ce qui signifie que sa date d'échéance est encore six ans dans le futur. Si l'investisseur vend l'obligation aujourd'hui au prix de 1 200 $, le rendement de la période de détention est:

AD:

= ((1 200 $ - 1 000 $) + (1 000 $ * 6% * 4 ans)) / 1 000 $
= (200 $ + 240 $) / 1 000 $
= 0. 44 ou 44%

Toutefois, si l'investisseur détient l'obligation jusqu'à l'échéance, le rendement du rendement de la période de détention augmente malgré le fait qu'il reçoit seulement la valeur nominale plutôt que le prix actuel du marché:

= (1 000 $ - 1 000 $) + (1 000 $ * 6% * 10 ans)) / 1 000 $
= 600 $ / 1 000 $
= 0. 6 ou 60%

Conclusion < Contrairement au calcul du rendement à l'échéance, cela ne tient pas compte des bénéfices potentiels générés par le réinvestissement des paiements de coupons. Cependant, même sans cette source de profit supplémentaire, la formule de rendement du rendement de la période de détention indique clairement que la détention de l'obligation jusqu'à l'échéance est la stratégie la plus rentable.