a:

Calculez l'écart de suivi d'un fonds indiciel coté en bourse (FNB) ou d'un fonds commun de placement en effectuant un calcul du pourcentage d'écart type. Cependant, une méthode plus simple consiste simplement à soustraire le rendement de l'indice ou de l'indice de référence du rendement du portefeuille. Par exemple, si un indice ou un indice de référence gagne 2% au cours d'une année, mais qu'un fonds commun de placement indexant l'indice gagne 3% au cours de la même période, l'erreur de suivi de cet OPC est de 1%.

AD:

L'erreur de suivi peut être un facteur important dans la gestion de portefeuille, même si les investisseurs oublient souvent cette mesure. Tous les fonds indiciels ne fonctionnent pas exactement de la même manière, et ils ne correspondent pas non plus parfaitement à l'indice ou à l'indice de référence qu'ils sont conçus pour suivre. L'erreur de suivi est simplement le montant par lequel le rendement d'un fonds, tel qu'indiqué par sa valeur liquidative (VL), varie par rapport au rendement réel de l'indice. Les analystes recommandent de considérer l'erreur de suivi comme un facteur au moment de prendre la décision de choisir un fonds indiciel plutôt qu'un autre.

AD:

Le terme "erreur de suivi" peut être trompeur. L'erreur de suivi n'est pas nécessairement négative, car l'écart par rapport à l'indice peut être positif pour les investisseurs si leur fonds choisi surperforme l'indice. Cependant, l'une des principales raisons pour lesquelles les investisseurs surveillent les erreurs de suivi est le fait que l'analyse historique montre qu'en moyenne, beaucoup plus de fonds indiciels sous-performent l'indice sous-jacent plutôt que de surperformer.

AD:

Les variations entre les fonds indiciels peuvent être significatives, un fonds surperformant un indice de 5% tandis qu'un autre fonds visant à répliquer le même indice l'a sous-performé de près de 5%. Les écarts de rendement entre les fonds et un indice sous-jacent ont tendance à être plus importants pour les fonds sectoriels que pour les fonds de marché généraux, comme ceux qui suivent l'indice S & P 500.

La VNI d'un fonds indiciel tend naturellement à être inférieure à son indice de référence, car les fonds ont des frais, alors que ce n'est pas le cas pour un indice. Un ratio de dépenses élevé pour un fonds peut avoir un impact négatif significatif sur la performance du fonds. Cependant, il est possible pour les gestionnaires de fonds de surmonter l'impact négatif des frais de gestion et de surperformer l'indice sous-jacent en effectuant un rééquilibrage du portefeuille supérieur à la moyenne, en gérant les dividendes ou les paiements d'intérêts. L'erreur de suivi peut être considérée comme un indicateur de la gestion active d'un fonds et de son niveau de risque correspondant.

Au-delà des frais de gestion, un certain nombre d'autres facteurs peuvent influer sur l'erreur de suivi d'un fonds. Un facteur important est la mesure dans laquelle les avoirs d'un fonds correspondent aux avoirs de l'indice ou de l'indice de référence sous-jacent. De nombreux fonds sont constitués uniquement de l'idée du gestionnaire de fonds d'un échantillon représentatif des titres composant l'indice réel.Il existe également des différences de pondération entre les actifs d'un fonds et les actifs de l'indice.

Les titres non liquides ou faiblement négociés peuvent augmenter l'erreur de réplication, car cela entraîne généralement des cours boursiers lorsque le fonds achète ou vend ces titres différant sensiblement du prix du marché en raison de l'écart plus important entre les cours acheteur et vendeur. La volatilité d'un indice peut également affecter l'erreur de suivi.