La corrélation négative est une mesure statistique utilisée pour décrire une relation entre deux variables. Lorsque deux variables sont négativement corrélées, une variable diminue à mesure que l'autre augmente, et vice versa. Des corrélations négatives entre deux investissements sont utilisées dans la gestion des risques pour diversifier ou atténuer les risques associés à un portefeuille.
La gestion des risques est un processus utilisé dans la prise de décision pour identifier et analyser le risque associé à un investissement. Les investisseurs, les gestionnaires de portefeuille et les gestionnaires de risques utilisent la gestion des risques pour analyser et tenter de quantifier le niveau de pertes potentielles associées à un portefeuille de placement et prendre les mesures appropriées compte tenu des objectifs de placement et de la tolérance au risque associés au portefeuille.
Les corrélations négatives des investissements sont utilisées avec la gestion des risques d'un portefeuille pour décider de l'allocation des actifs. Les gestionnaires de portefeuille et les investisseurs croient qu'une partie du risque associé au portefeuille serait diversifié s'ils pouvaient constituer un portefeuille d'actifs négativement corrélés. La stratégie d'assemblage d'actifs négativement corrélés est appropriée si un gestionnaire de portefeuille prévoit un krach boursier ou en période de forte volatilité.
La stratégie d'un gestionnaire de portefeuille en période de forte volatilité consiste à gérer correctement le risque dans son portefeuille et à combiner les actifs pour produire un portefeuille à faible volatilité. L'utilisation de placements négativement corrélés dans son portefeuille contribue à réduire la volatilité globale du portefeuille.
Par exemple, un gestionnaire de portefeuille investit dans des actions du secteur pétrolier. Cependant, au cours des six derniers mois, les stocks de pétrole ont diminué en raison de l'offre excédentaire de pétrole brut, qui fait baisser les prix du pétrole de 50%. Il estime que les prix du pétrole continueront à baisser et pourraient chuter à court terme. Cependant, le gestionnaire de portefeuille veut toujours détenir les actions pour investir à long terme. Il n'a pas géré correctement les risques et cherche maintenant à répartir correctement ses actifs afin de diversifier ce risque. Il peut utiliser des corrélations négatives d'actifs pour diversifier le risque du portefeuille associé au secteur pétrolier. Certains secteurs négativement corrélés avec le secteur pétrolier sont l'aérospatiale, les compagnies aériennes et les jeux de casino. Le gestionnaire de portefeuille peut chercher à vendre une partie de ses placements dans le secteur pétrolier et acheter des actions associées aux secteurs négativement corrélés.
Le gestionnaire de portefeuille peut également couvrir son portefeuille afin de réduire le risque. La couverture réduit le risque associé à un investissement ou à un portefeuille en prenant des positions de compensation. En ce sens, des corrélations négatives sont utilisées pour couvrir le risque d'un investissement. Au lieu de diversifier le portefeuille, qui peut utiliser trop de pouvoir d'achat, le gestionnaire de portefeuille peut utiliser des actifs négativement corrélés pour atténuer le risque avec le secteur pétrolier.Par exemple, il peut chercher à vendre des options d'achat contre ses positions en actions ou acheter des options de vente dans des actions pétrolières pour protéger le portefeuille et atténuer le risque. Puisque ces positions sont compensatrices, elles sont considérées comme des actifs négativement corrélés.
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