Alors que le marché des futures et des options offre des possibilités intéressantes de réaliser des profits substantiels, le futur trader à terme ou options doit se familiariser avec au moins une connaissance de base des règles fiscales entourant ces dérivés. Cet article sera une brève introduction au monde complexe des règles fiscales d'options et les directives pas si complexes pour les futures. Cependant, les traitements fiscaux pour ces deux types d'instruments sont incroyablement complexes, et le lecteur est encouragé à consulter un fiscaliste avant de se lancer dans leur parcours commercial.

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Traitement fiscal des contrats à terme

Les négociants de contrats à terme bénéficient d'un traitement fiscal plus favorable que les négociateurs d'actions en vertu de l'article 1256 de l'Internal Revenue Code (IRC). 1256 stipule que tout contrat à terme négocié sur une bourse américaine, un contrat de change, une option d'actions de courtier, un contrat à terme sur courtier ou un contrat à terme sur indice sont des taux de gains en capital imposés à long terme de 60% et 40% indépendamment de combien de temps le commerce a été ouvert. Comme le taux maximal des gains en capital à long terme est de 15% et que le taux maximal des gains en capital à court terme est de 35%, le taux d'imposition total maximal est de 23%.

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Les contrats de la Section 1256 sont également mis sur le marché à la fin de chaque année; Les traders peuvent déclarer tous les gains et pertes réalisés et non réalisés et sont exemptés des règles de vente-lavage.

Par exemple, en février de cette année, Bob a acheté un contrat d'une valeur de 20 000 $. Si le 31 décembre (dernier jour de l'année d'imposition) la juste valeur marchande de ce contrat est de 26 000 $, gain en capital sur sa déclaration de revenus 2015. Ce montant de 6000 $ sera imposé au taux de 60/40.

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Maintenant, si Bob vend son contrat en 2016 pour 24 000 $, il reconnaîtra une perte de 2 000 $ sur sa déclaration de revenus de 2016, qui sera également imposée sur la base 60/40.

Si un négociant à terme souhaite reporter des pertes en vertu de l'article 1256, il peut le faire jusqu'à concurrence de trois ans, à la condition que les pertes reportées ne dépassent pas les gains nets de l'année précédente, ni Peut-il augmenter une perte d'exploitation de cette année. La perte est reportée à la première année et les montants restants sont reportés aux deux années suivantes. Comme d'habitude, la règle 60/40 s'applique. Inversement, s'il subsiste des pertes non absorbées après le report rétrospectif, ces pertes peuvent être reportées.

Traitement fiscal des options

Le traitement fiscal des options est beaucoup plus complexe que les futures. Tant les écrivains que les acheteurs d'options de vente et d'achat peuvent faire face à des gains en capital à long ou à court terme, et être assujettis à des règles de vente à découvert et de chevauchement.

Les négociateurs d'options qui achètent et revendent leurs options à des gains ou à des pertes peuvent être imposés à court terme si l'opération a duré moins d'un an, ou à long terme si l'opération a duré plus d'un an.Si une option précédemment achetée expire non exercée, l'acheteur de l'option fera face à une perte en capital à court ou à long terme, en fonction de la période de détention totale.

Les rédacteurs d'options constateront les gains à court ou à long terme selon les circonstances dans lesquelles ils auront liquidé leurs positions. Si l'option qu'ils ont souscrite est exercée, plusieurs choses peuvent se produire:

• Si l'option vendue était un appel nu, les actions seraient appelées et la prime reçue serait virée sur le prix de vente des actions. Puisqu'il s'agissait d'une option nue, la transaction serait imposée à court terme.
• Si l'option vendue était un appel couvert et si les grèves étaient hors de la monnaie, la prime d'appel serait ajoutée au prix de vente des actions et la transaction serait taxée à court ou à long terme. Gain en capital à long terme, en fonction de combien de temps l'auteur de l'appel couvert détenait les actions avant l'exercice de l'option.
• Si l'appel couvert a été écrit pour une grève dans le cours, alors, selon que l'appel était qualifié ou non, l'auteur pourrait avoir à réclamer des gains en capital à court ou à long terme. Voici une liste de spécificités d'appel couvert qualifiées.
• Si l'option vendait un put et que l'option était exercée, le souscripteur ne ferait que soustraire la prime reçue pour le put de leur coût moyen de l'action. Encore une fois, en fonction de la durée d'ouverture de l'opération à compter de l'exercice de l'option / des actions ont été acquises au moment où l'auteur vend les actions, l'opération pourrait être imposée à court ou à long terme.

Pour les rédacteurs d'options d'achat et de vente, si une option expire sans être exercée ou est achetée à la clôture, elle est considérée comme un gain en capital à court terme.

Inversement, lorsqu'un acheteur exerce une option, les processus sont un peu moins compliqués, mais ils ont toujours leurs nuances. Lorsqu'un appel est exercé, la prime payée pour l'option est virée au prix coûtant des actions dans lesquelles l'acheteur est maintenant acheteur. L'opération sera imposée à court ou à long terme, selon la durée de détention de l'acheteur. les actions avant de les revendre.

En revanche, les acheteurs de biens doivent s'assurer qu'ils ont détenu les actions pendant au moins un an avant d'acheter une protection, sinon ils seront imposés sur les plus-values ​​à court terme. En d'autres termes, même si Sandy détient ses actions depuis onze mois, si Sandy achète une option de vente, la totalité de la période de détention de ses actions est annulée et elle doit maintenant payer des gains en capital à court terme.

Ci-dessous un tableau de l'IRS, résumant les règles fiscales pour les acheteurs et les vendeurs d'options:

Règles de vente

Bien que les traders à terme n'aient pas à s'inquiéter des règles de vente ne sont pas aussi chanceux. Selon la règle de la vente-vente, les pertes sur des titres «substantiellement» identiques ne peuvent être reportées dans un délai de 30 jours. En d'autres termes, si Mike subit une perte sur certaines actions, il ne peut pas reporter cette perte sur une option d'achat de la même action dans les 30 jours suivant la perte.Au lieu de cela, la période de détention de Mike commencera le jour où il a vendu les actions, et la prime d'appel, ainsi que la perte de la vente initiale, seront ajoutées à la base du coût des actions lors de l'exercice de l'option d'achat.

De même, si Mike devait subir une perte sur une option et acheter une autre option du même titre sous-jacent, la perte serait ajoutée à la prime de la nouvelle option.

Règles de chevauchement

Les chevauchements à des fins fiscales englobent un concept plus large que le chevauchement des options de plain vanilla. L'IRS définit les chevauchements comme prenant des positions opposées dans des instruments similaires pour diminuer le risque de perte, car les instruments sont censés varier en sens inverse des mouvements du marché. Essentiellement, si un chevauchement est considéré «de base» aux fins de l'impôt, les pertes accumulées pour une partie du commerce ne sont déclarées que pour les impôts de l'année en cours dans la mesure où ces pertes compensent un gain non réalisé sur la position opposée. En d'autres termes, si Alice entre dans une position de chevauchement sur XYZ en 2015 et que l'action s'effondre, elle décide de revendre son option d'achat pour une perte de 8 $, tout en conservant son option de vente (gain non réalisé de 5 $), En vertu de la règle de chevauchement, elle ne peut comptabiliser qu'une perte de 3 $ sur sa déclaration de revenus de 2015 - et non pas les 8 $ dans leur intégralité à partir de l'option d'achat. Si Alice avait choisi d '«identifier» ce chevauchement, la perte totale de 9 $ sur l'appel sera virée sur la base du coût de son option de vente. L'IRS a une liste de règles relatives à l'identification d'un chevauchement.

Vous trouverez plus d'informations sur la règle de chevauchement dans Comment la règle de chevauchement crée des opportunités fiscales pour les traders d'options.

The Bottom Line

Alors que le processus de déclaration fiscale des contrats à terme est apparemment simple, il n'en va pas de même en ce qui concerne le traitement fiscal des options. Si vous envisagez de négocier ou d'investir dans l'un ou l'autre de ces dérivés, il est impératif que vous vous familiarisiez au moins avec les diverses règles fiscales qui vous attendent. De nombreuses procédures fiscales, en particulier celles qui concernent les options, dépassent le cadre de cet article, et cette lecture ne devrait servir que de point de départ pour une diligence raisonnable ou une consultation avec un professionnel de l'impôt.