Les cryptomonnaies se développent dans d'autres facettes de la finance. Les marchés des capitaux et les entreprises de négoce pourraient bientôt voir l'entrée de crypto-monnaies facilitant les transactions commerciales entre plusieurs classes d'actifs, ce qui offrira les avantages de coûts de transaction minimes et de transferts sécurisés et instantanés. (Pour en savoir plus, voir: L'avenir de la crypto-monnaie .)

La principale banque d'investissement, Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc.243, 49-0, 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), a déposé un brevet pour sa crypto-monnaie en 2014, qui a été rendue publique le mois dernier par le US Patent and Trademark Office. GS devrait lancer sa propre crypto-monnaie appelée SETLcoin, qui sera utilisée pour le règlement des transactions. Construit autour de SETLcoin sera un système de négociation robuste, qui offrira des règlements commerciaux instantanés (contre T + 1 à T + 3 aujourd'hui), un mécanisme d'autorégulation basé sur la technologie blockchain, et de nombreux autres avantages qui feront les fonctions de compensation maisons redondantes. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce que T + 1, T + 2 et T + 3 signifient? )

Voici un aperçu de la façon dont fonctionnera le système de négociation et de règlement basé sur SETLcoin.

Système de règlement actuel

Après une transaction entre un acheteur et un vendeur, la chambre de compensation comme la National Securities Clearing Corporation (NSCC) correspond aux instructions commerciales reçues des deux parties. Ce processus d'appariement s'appelle la compensation.

Suite au rapprochement des données commerciales, la chambre de compensation initie le processus de règlement qui implique le transfert des titres du compte dématérialisé du vendeur vers le compte dématé de l'acheteur et le paiement de l'argent du compte de l'acheteur au compte du vendeur. Ces processus de compensation et de règlement peuvent prendre de un à trois jours ouvrables, selon le type de titre négocié.

Ce décalage entre le moment de l'échange et le moment du règlement final comporte des risques. Par exemple, l'une des parties peut être en défaut de fournir des titres (ou de l'argent de paiement) qui constitue un risque de contrepartie. La chambre de compensation agit en tant que contrepartie pour l'acheteur et le vendeur, et protège chacun contre le risque de contrepartie, devenant ainsi une partie nécessaire dans les opérations commerciales actuelles.

Le système basé sur la crypto-monnaie proposé par GS vise à remplacer les fonctions d'une chambre de compensation en offrant un règlement instantané, précis et sécurisé de la sécurité ainsi que des liquidités.

Le système de règlement basé sur la crypto-monnaie

Tout d'abord, décomposons un exemple de base d'une transaction de crypto-monnaie (comme bitcoin). Supposons que Bob veuille envoyer des bitcoins X à Sam.Bob donne les instructions nécessaires à son logiciel Bitcoin pour effectuer le transfert de son portefeuille Bitcoin à Sam, qui à son tour génère une transaction, qui est diffusée sur le réseau Bitcoin. Le réseau implique un ledger blockchain qui enregistre chaque transaction se produisant sur le réseau. Une fois la transaction enregistrée et vérifiée sur le réseau, les bitcoins X sont débités du portefeuille de Bob et crédités au portefeuille de Sam. (Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce qu'un Blockchain enregistre dans une transaction Exchange Bitcoin? )

Sous le système de règlement basé sur crypto-monnaie, GS va introduire une nouvelle crypto-monnaie appelée SETLcoin. Cette crypto-monnaie sera similaire à la populaire monnaie numérique bitcoin et représentera des titres et autres actifs (y compris d'autres cryptocurrences). Le système sous-jacent sera basé sur blockchain, qui hébergera un portefeuille multi-actifs virtuel pour stocker différents types de titres (comme des actions ou des obligations), de la trésorerie et des équivalents de trésorerie en termes de SETLcoin.

Comment la négociation basée sur SETLCoin fonctionnera-t-elle?

SETLCoin est une forme développée de n'importe quelle monnaie numérique populaire (comme bitcoin). En plus de faciliter les transactions équivalentes à des liquidités, elle comptabilisera également les transactions portant sur des actifs comme les actions et les obligations.

Mieux comprendre comment cela fonctionne avec un exemple.

Bob, l'acheteur d'actions, entrera ses détails commerciaux dans son porte-monnaie numérique, et Sam, le vendeur d'actions, entrera ses détails commerciaux dans son portefeuille. Les instructions de leurs portefeuilles individuels (SETLcoin cryptocurrency software) généreront des transactions SETLcoin, qui atteindront le réseau sécurisé basé sur blockchain. Une fois sur le réseau, ils seront authentifiés et appariés (processus de compensation), et le transfert de titres et d'argent (processus de règlement) aura lieu instantanément.

Si Bob dispose de suffisamment de fonds pour acheter les actions, Sam détient un nombre suffisant d'actions, et les deux ont saisi correctement les détails de leurs portefeuilles, qui sont correctement appariés par le réseau blockchain, la transaction sera exécutée. Bob aura maintenant les actions dans son portefeuille SETLcoin, tandis que Sam aura les fonds dans son portefeuille SETLcoin, et les transactions commerciales seront enregistrées sur la blockchain.

Le portefeuille d'un trader peut contenir plusieurs titres sous la forme de SETLcoins. Par exemple, les parts IBM et Apple peuvent être représentées comme SETLcoins "IBM-S" et SETLcoins "AAPL-S", respectivement. Les obligations IBM peuvent être représentées en tant que SETLcoins "IBM-B", et les devises en USD en tant que SETLcoins "USD".

Un SETLcoin IBM-S peut représenter 100 parts d'IBM, tandis qu'un SETLcoin AAPL-S peut représenter 5 parts d'Apple. Il sera possible de trader / échanger 5 SETLcoins IBM-S pour 1 SETLcoin AAPL-S, ou pour 100 SETLcoins IBM-B, ou pour des SETLcoins de 1800 USD.

Essentiellement, le système permet une intégration transparente, facilitant les transactions multi-actifs.

La technologie blockchain fiable avec un mécanisme d'autorégulation efficace assurera une exécution instantanée et parfaite des transactions.(Pour en savoir plus, voir: Qu'est-ce que la Blockchain? - Vidéo)

Avec le rôle de la chambre de compensation devenant redondant et remplacé par un registre automatisé basé sur le réseau, le coût de la négociation devrait considérablement diminuer avec l'utilisation de tels systèmes . L'enregistrement de toutes les transactions liées à la négociation, à la compensation, au règlement, aux comptes de dématèlement et aux comptes de paiement transférés vers blockchain donnera lieu à une plate-forme unique avec un traitement unifié. Cela entraînera une baisse significative des coûts de maintenance et de transactions, avec une sécurité fiable et une authentification robuste de la technologie blockchain.

Il existe depuis longtemps des préoccupations concernant l'absence de réglementation et de facilitation des transactions sans frontières grâce à la technologie blockchain et aux crypto-monnaies. L'entrée de systèmes dédiés construits par des organisations réputées apaisera ces craintes et atténuera les risques d'utilisation injuste.

The Bottom Line

La croissance phénoménale des crypto-monnaies basées sur la blockchain a créé un univers parallèle d'une grande économie mondiale, qui est hors de la portée des régulateurs. Les grandes banques d'investissement comme GS et JP Morgan s'adaptant au concept et construisant des systèmes financiers basés sur la blockchain, cette technologie révolutionnaire devrait devenir la future colonne vertébrale du système financier. Le SETLcoin n'est que le début, et il y a plus à suivre. (Pour plus d'informations, voir: Projet d'essai Blockchain de JP Morgan )