Les temps changent constamment. Dans le cas de Coca-Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45 97 + 0, 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), ils pourraient être en train de changer pour le pire. Le plus grand obstacle pour Coca-Cola est la montée du consommateur soucieux de sa santé. Avec l'augmentation de la popularité d'Internet au cours des deux dernières décennies, les consommateurs ont eu accès à beaucoup plus d'informations que par le passé. Ils ont appris beaucoup plus sur les risques pour la santé associés à la soude, principalement l'obésité et le diabète. De nombreux consommateurs, en particulier les Millennials, n'ont aucun intérêt à consommer de grandes quantités de sucre en même temps. (Pour une lecture connexe, voir: Les conseillers financiers doivent rechercher ce groupe MAINTENANT .)

Les millénaires sont plus importants que vous ne le pensez. Ces consommateurs sont nés entre 1981 et 2000 et constituent la plus grande population de consommateurs en Amérique. Oui, même plus grand que les baby-boomers. Cependant, les différences entre ces deux générations sont énormes. La majorité des baby-boomers ne sont pas aussi préoccupés par les habitudes alimentaires et sont plus en «profiter de la vie. "Ils ont aussi plus d'argent, ce qui entraîne beaucoup plus de dépenses. D'un autre côté, les enfants du millénaire sont très soucieux de leur santé et soucieux des coûts. Le premier est dû à l'accès à plus d'informations; ce dernier est dû à la dette étudiante et à l'absence d'opportunités de croissance des salaires.

Si les Millennials - la plus grande population de consommateurs en Amérique - continuent à s'éloigner des sodas sucrés, alors Coca-Cola sera confrontée à un vent contraire majeur. Mais … seulement un profane regardera cette image à sa valeur nominale. Pour vraiment comprendre les entreprises les plus prospères en Amérique, vous devez penser à leur façon de penser et d'être tourné vers l'avenir.

Le plan de jeu probable

Coca-Cola a plus de 500 produits de boisson. En plus des boissons gazeuses, cela inclut l'eau, l'eau enrichie, les jus, les thés prêts-à-boire, le café, l'énergie et les boissons pour sportifs. Cette diversification devrait se poursuivre pendant de nombreuses années, voire des décennies, mais en raison d'un changement de la demande, Coca-Cola se concentrera probablement moins sur le soda (aux États-Unis) et davantage sur les boissons plus saines. Cherchez beaucoup d'innovation dans l'espace des boissons saines. (Pour plus d'informations, voir: L'évolution de la marque Coca-Cola .)

Cela pourrait sembler difficile à réaliser, mais Coca-Cola possède déjà DASANI, Honest Tea, Minute Maid, PowerAde et des dizaines d'autres marques, certaines en bonne santé, d'autres pas. Il y a peu de doute que Coca-Cola va trouver un autre gagnant. Pourquoi? Deux raisons. Une raison est l'expérience. L'autre raison est le capital. Jetons un coup d'oeil sur le capital de l'entreprise ainsi que plusieurs autres mesures importantes.

Indicateurs clés

Comme vous le savez déjà, le principal concurrent de Coca-Cola est PepsiCo Inc.(PEP PEPPepsiCo Inc110 22 + 0. 15% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Voici des comparaisons clés entre ces deux sociétés:

R / T	Rendement des capitaux propres (ttm)	Flux de trésorerie opérationnel (ttm)	Rendement du dividende	Position vendeur	Ratio dette-capitaux propres
Coca-Cola	24	24. 38%	10 $. 81 milliards	2. 9%	1. 2%	1. 24
PepsiCo	21	30. 65%	9 $. 72 milliards	2. 7%	0. 6%	1. 41

Sur la base de ces chiffres, ces deux sociétés sont au coude à coude. Mais ce que ces chiffres ne montrent pas, c'est la différence dans la croissance des revenus et des bénéfices (ou l'absence de croissance). Au cours du dernier trimestre de PepsiCo, le chiffre d'affaires et les bénéfices ont progressé respectivement de 1,8% et de 5,0% sur un an. Coca-Cola a échoué à livrer son plus récent trimestre, affichant des baisses de revenus et de bénéfices d'un exercice à l'autre de 0,40% et de 13,60% respectivement.

Pour l'instant, la demande de produits Coca-Cola est insuffisante. Cela est illustré par l'annonce de Coca-Cola de supprimer rapidement 1 000 à 2 000 emplois et de réaliser des économies annuelles de 3 milliards de dollars d'ici 2019, en hausse par rapport à l'objectif de 1 milliard de dollars annoncé en février 2014. déclaré ci-dessus, Coca-Cola va probablement trouver un moyen de réussir. En ce qui concerne la croissance, en plus de l'innovation, il pourrait également prendre la voie inorganique via des acquisitions. En attendant, voyons comment Coca-Cola est susceptible de traiter ses actionnaires assoiffés de dividendes. (Pour en savoir plus, voir: Lequel est le meilleur: domination ou innovation? )

L'image de dividende

Coca-Cola rapporte actuellement 2,9%. Ceci est supérieur à la moyenne des biens de consommation de 2,22%. Les dividendes sont payés trimestriellement. Plus important encore, le dividende de Coca-Cola a augmenté pendant 51 ans (depuis 1963). Si vous vous inquiétez de la réduction des dividendes, vous ne devriez probablement pas l'être. Coca-Cola considère ses investisseurs comme une priorité absolue. (Pour en savoir plus, voir: L'historique des dividendes de cette société est la réalité .)

The Bottom Line

Coca-Cola souffre de la baisse de la demande pour ses produits les plus populaires. acquérir (tout en payant des dividendes) pour se maintenir au sommet du marché des boissons. Coca-Cola pourrait être différente à l'avenir, mais les grandes entreprises s'adaptent aux tendances changeantes. S'il vous plaît faites votre propre recherche avant de prendre des décisions d'investissement. (Pour un regard rétrospectif, voir: Même lorsque Coca-Cola trébuche, ça marche .)

Dan Moskowitz ne possède aucune part de Coca-Cola.