Le secteur des chemins de fer est un sous-ensemble du secteur des transports, qui est un groupe de stocks liés au transport de produits et de passagers. Les chemins de fer constituent l'un des trois principaux groupes de transport (avec les compagnies aériennes et les entreprises de camionnage) et ont été un élément de base de l'infrastructure de l'Amérique continentale depuis leur introduction dans les années 1820.

Les investisseurs axés sur la croissance recherchent des sociétés dont la croissance est supérieure à la moyenne du marché, sans tenir compte des indicateurs de valeur tels que le rapport prix-bénéfices. Thomas Rowe Price, Jr. et Peter Lynch sont des investisseurs renommés dans le domaine de la croissance. Une stratégie de croissance cherche à maximiser les gains en capital en passant de la hausse des actions à la hausse des actions, en capturant les gains et en passant ensuite à la prochaine opportunité. Dans ce sens large, presque n'importe quel type de stock peut bien fonctionner pour un investisseur de croissance; il a seulement besoin d'apprécier dans le prix plus rapidement que les moyennes de l'industrie.

Comme les investisseurs en croissance recherchent des actions qui génèrent des gains plus importants que les moyennes du marché ou de l'industrie, il est logique de penser en termes de secteurs dans leur ensemble. Il est peu probable que les fonds sectoriels constituent une part importante d'un portefeuille de croissance, et chaque secteur contient certaines sociétés qui obtiennent de meilleurs résultats que d'autres.

Certains secteurs pourraient être plus susceptibles de contenir des sociétés à forte croissance que d'autres et, en ce sens, certains secteurs ont historiquement mieux réussi que d'autres dans les stratégies de croissance. Les marchés émergents et les valeurs technologiques sont fortement représentés dans les portefeuilles de croissance, par exemple. Ce sont des domaines où les investissements en capital ont tendance à s'intensifier rapidement et des gains importants peuvent être réalisés en peu de temps.

La performance du secteur des chemins de fer tend à être cyclique, ce qui signifie qu'il y a des moments où la croissance est importante. La nature des compagnies ferroviaires rend leur potentiel de croissance dépendant d'autres industries et de la santé économique générale. Cela est vrai pour toutes les entreprises du secteur des transports; ils ont besoin d'une raison pour que les marchandises soient expédiées ou que les clients voyagent le long de leurs itinéraires. Par exemple, la croissance rapide des chemins de fer après la Grande Récession correspondait fortement à l'augmentation de la production de pétrole de schiste aux États-Unis et au Canada. Les compagnies pétrolières qui n'avaient pas l'infrastructure de pipelines pour pomper leur pétrole ont été forcées d'utiliser des wagons, créant une cargaison de grande valeur pour les sociétés ferroviaires.

La plupart des industries à forte intensité de capital ne sont pas considérées comme des candidats privilégiés pour les investissements de croissance. Les projets d'immobilisations impliquent des emprunts importants et une expansion à long terme. Il faut beaucoup de temps et beaucoup d'argent pour construire des milliers de kilomètres de rails. Les investisseurs peuvent devoir attendre un certain temps pour réaliser des gains.

Dans un sens relatif, les chemins de fer conviennent mieux aux investisseurs en croissance qu'aux investisseurs axés sur la valeur. Les dépenses en immobilisations élevées sont difficiles à évaluer en utilisant des mesures de valeur traditionnelles, telles que le prix / livre (P / B), le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) ou prix / bénéfices (P / E). Jusqu'à ce qu'ils soient détruits par une méthode technologiquement supérieure de transport à haut volume, il existe toujours des opportunités pour les investisseurs en croissance qui ont le bon timing et une compréhension de la nature unique des chemins de fer.