Les vitres des magasins sont givrées de neige artificielle, le lait de poule coule et les clients frénétiques se pressent dans les centres commerciaux - c'est vrai, c'est Noël. En accord avec l'esprit de Noël, regardons le vocabulaire d'investissement qui va avec cette période de carte de crédit-fracassante de l'année.

Rallye du Père Noël

Il est barbu, il est joyeux et il est en permanence associé à Coca-Cola - ouais, c'est le Père Noël. Les origines du Père Noël sont une question de spéculation, mais selon la croyance populaire, il est dérivé d'un personnage mythique hollandais basé sur la figure historique de Saint Nicolas, qui aurait donné des cadeaux aux pauvres. Le Père Noël moderne consacre son temps à répandre la joie et à promouvoir la paix mondiale en offrant des cadeaux partout dans le monde.

AD:

Dans le monde de l'investissement, le père Noël apporte aux investisseurs un «cadeau» sous la forme d'un saut de prix dans les stocks, connu sous le nom de rassemblement du Père Noël. Ce rassemblement a généralement lieu entre Noël et le Jour de l'An. Il y a beaucoup de théories sur les raisons pour lesquelles cela arrive. Certaines personnes croient que c'est le résultat des considérations fiscales de fin d'année, tandis que d'autres disent que c'est parce que tous les pessimistes du marché sont partis en vacances ou parce que les gens achètent des actions en prévision de l'effet de janvier.

AD:

Boston Snow Indicator

En 1942, Irving Berlin a écrit une chanson intitulée "White Christmas", que Bing Crosby a fait revivre dans un enregistrement immensément populaire. Depuis lors, un paysage enneigé est l'endroit idéal pour passer le jour de Noël.

L'indice de neige de Boston est une théorie du marché selon laquelle un Noël blanc à Boston entraînera une hausse des cours boursiers. C'est l'un des nombreux indicateurs douteux qui, même s'ils peuvent sembler exacts, nous en apprennent davantage sur la faillibilité des statistiques que sur le comportement du marché. D'autres indicateurs populaires de ce type comprennent l'indicateur de longueur de jupe et l'indice économique de serveuse chaude. La précision de l'indicateur de neige de Boston est peut-être mieux résumée par son surnom: "indicateur BS".

AD:

Elfes

Dans les contes contemporains du Père Noël, l'homme en rouge utilise une armée de petits travailleurs acharnés pour produire la quantité incalculable de jouets nécessaires à l'approvisionnement de tous les enfants du monde. Les traits les plus reconnaissables des Elfes sont les extrémités pointues de leurs oreilles et leurs dispositions ensoleillées.

Dans le monde de l'investissement, les elfes sont les analystes techniques qui tentent de prédire la direction du marché. Le terme a également fait référence à des invités de l'émission PBS "Wall Street Week", qui a été diffusée en 2005. Les elfes de Wall Street ne sont pas tout à fait tendus, ils n'ont pas d'oreilles pointues, mais ils semblent avoir un sentiment d'optimisme.

Financement Evergreen / Prêt

Les contes originaux des arbres de Noël sont aussi variés et conflictuels que ceux des autres traditions de Noël.On dit que les Romains coupaient souvent un sapin pour les garder dans leurs maisons pendant les mois clairsemés de l'hiver comme une forme d'apaisement à la déesse Cérès (à l'origine Demeter, la déesse grecque du foyer). Dans les années 1500, l'Allemagne est devenue la première nation à associer les arbres à feuillage persistant, les arbres qui restent verts toute l'année, avec la célébration chrétienne. Martin Luther, fondateur de la branche luthérienne du christianisme, est légendaire pour avoir mis en place le premier arbre de Noël allumé par des bougies. Depuis la fin du 18ème siècle, les arbres de Noël font partie de la célébration laïque de Noël, et des millions d'arbres - artificiels et réels - sont achetés chaque année.

Deux types de termes à feuilles persistantes se trouvent dans le monde des affaires. Au Royaume-Uni, le terme se réfère à l'injection progressive de capital dans une entreprise nouvelle ou recapitalisée. Le financement Evergreen, comme son homonyme, est une source de capital qui est toujours vert, en ce sens qu'il est continuellement reconstitué. Cela peut prendre plusieurs formes: par exemple, une aide gouvernementale ou même l'aide d'un investisseur providentiel. Le financement Evergreen est très rare dans le monde des affaires. Pour les Américains, un prêt à perpétuité est un prêt à court terme qui est continuellement renouvelé plutôt que remboursé. Cela permet aux gens ou aux entreprises de reporter le remboursement jusqu'à ce qu'ils aient les fonds pour le faire. Mais méfiez-vous: un prêt à feuillage persistant n'est pas toujours le cadeau qu'il semble être.

Effet de janvier

Pour la plupart des gens, janvier est une période d'optimisme pour les résolutions hâtives. L'industrie du conditionnement physique a un effet de janvier entièrement distinct qui voit une hausse des ventes d'équipement d'exercices à domicile, de programmes d'alimentation et d'adhésions à des centres de conditionnement physique. Ceci est suivi par la chute du printemps, lorsque les annulations d'adhésion et les produits retournés provoquent une baisse significative des profits.

L'effet de janvier est également un phénomène boursier qui se produit à la fin de l'année alors que les investisseurs commencent à s'inquiéter des impôts. Les investisseurs dont les portefeuilles ont eu beaucoup de succès peuvent vendre des actions qui sont en baisse. Cela bloque la perte et permet à l'investisseur de la déduire de ses gains en capital. Lorsque suffisamment d'investisseurs le font simultanément, les prix des actions diminuent vers la fin de l'année. Cependant, les actions sont remontées en janvier lorsque les investisseurs rachètent les actions qu'ils ont vendues. On dit que l'effet de janvier affecte les petites capitalisations plus que les moyennes / grandes capitalisations, mais cela n'est pas arrivé depuis des années parce que les marchés ont ajusté les effets. De plus, plus de gens utilisent des régimes de retraite à l'abri de l'impôt. Les abris fiscaux suppriment toute raison de vente pour créer une perte fiscale. Ainsi, au cours des dernières années, l'effet de janvier est devenu un peu un non-événement - un peu comme la tradition de prendre les résolutions du Nouvel An.

The Bottom Line

Voilà pour notre regard sur tout ce qui est givré et festif à Wall Street. Maintenant, attrapez-vous une tasse de lait de poule, détendez-vous devant le feu et endormez-vous avec des rêves de ROI robustes qui dansent dans votre tête.