Autrefois le domaine des investisseurs institutionnels et fortunés, les placements alternatifs continuent de gagner en popularité et font leur chemin dans les portefeuilles des investisseurs particuliers (ou individuels).

Voici certains des avantages et des inconvénients des solutions de rechange et des façons dont les conseillers abordent ces investissements non traditionnels en ce qui concerne leurs clients. (Pour en savoir plus, voir: Principales alternatives au marché boursier. )

Alternatives Upside

Les placements alternatifs ne sont généralement pas corrélés au marché boursier, ce qui signifie qu'ils ajoutent de la diversification à un portefeuille et contribuent à atténuer la volatilité. Ils peuvent également offrir des avantages fiscaux non disponibles dans les investissements traditionnels.

Comme tout investissement, le taux de rentabilité des alternatives n'est pas garanti, mais il peut être supérieur à celui des investissements traditionnels. Les partisans des solutions de rechange dans les portefeuilles des investisseurs individuels maintiennent qu'ils ont maintenant accès à des investissements sophistiqués et à des rendements potentiellement plus élevés qui, jusqu'à récemment, n'étaient accessibles qu'aux institutions, comme les fonds de pension et les fondations, et aux riches. (Pour en savoir plus, voir: ETF Alternative Investments. )

Les risques

Les placements alternatifs sont plus complexes que les instruments de placement traditionnels, ils sont souvent assortis de frais plus élevés et sont plus volatils que les placements traditionnels comme les actions, les obligations et les fonds communs de placement. La majorité d'entre eux investissent dans des placements illiquides, ce qui les rend difficiles à quitter et à établir des prix sur une base régulière.

Comme pour tout investissement, le potentiel d'un rendement plus élevé signifie également un risque plus élevé en ce qui concerne les placements alternatifs.

Surmonter les inconvénients

Offrant une liquidité et une transparence des prix attrayantes pour l'investisseur moyen, les investissements alternatifs liquides se sont multipliés depuis la crise financière de 2008, avec une augmentation de 68% des nouveaux produits depuis 2009 , selon le géant des fonds indiciels Vanguard.

Les fonds alternatifs liquides comprennent les fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement qui utilisent des stratégies semblables à celles des fonds de couverture pour atténuer le risque. leurs investissements ne sont généralement pas corrélés aux actions et aux obligations.

Des investissements alternatifs tels que le capital-investissement font également leur chemin sur les plateformes 401 (k). Les actifs sous-jacents des fonds de private equity sont généralement illiquides et difficiles à évaluer, ce qui crée un défi lorsqu'ils les proposent dans des régimes à cotisations définies. Les régimes à cotisations déterminées fournissent quotidiennement des liquidités et des prix sur les options de placement offertes aux participants au régime. Pour surmonter les problèmes de liquidité et de tarification, les sociétés de capital-investissement cherchent à offrir une exposition aux actions privées via des fonds à date cible et des fonds d'investissement collectif.(Pour en savoir plus, voir: Les meilleurs fonds Vanguard pour la diversification de la retraite )

Les défenseurs du private equity en tant qu'option dans les plans 401 (k) soutiennent que l'investisseur moyen aura désormais accès aux rendements potentiellement plus élevés que ce type d'investissement non traditionnel rapporte par rapport aux options typiques, à la vanille - comme les fonds communs de placement et les actions et obligations - à partir de laquelle ils doivent choisir.

Perspectives des conseillers

Une majorité de conseillers financiers recommandent des solutions de rechange à leurs clients, selon un sondage mené par Pershing. Le rapport a révélé que 73% des conseillers ont déclaré que leurs clients investissent dans au moins un type d'investissement alternatif.

Les conseillers ont tendance à recommander des investissements alternatifs pour réduire la volatilité et diversifier les portefeuilles des clients, selon l'enquête. Soixante-dix pour cent des conseillers prévoient de maintenir leur recommandation d'allocation de remplacement pour les clients au cours des 12 prochains mois, même si près de la moitié estiment que ces investissements ont sous-performé depuis 2008.

En termes d'allocation, plus de la moitié des conseillers Actuellement, ils recommandent des alternatives aux clients et disent qu'ils devraient avoir de 6% à 15% de leurs portefeuilles dédiés aux investissements alternatifs. Dix-huit pour cent, quant à lui, recommandent de 16% à 25%; 27% recommandent une allocation de 1% à 5%. (Pour en savoir plus, voir: 3 investissements étranges à considérer. )

En matière de liquidité, 56% des conseillers estiment que l'allocation de solutions de rechange illiquides aux portefeuilles des investisseurs a de la valeur. La liquidité et la performance sont les principales raisons de la décision d'utiliser des alternatives liquides ou illiquides. Au moment de choisir entre les deux, 42% ont choisi la liquidité, suivi de la performance (29%), du nombre de produits d'investissement (17%), de la diversification (10%) et des frais (2%).

L'éducation est nécessaire

En raison de la complexité des placements alternatifs par rapport aux actions, aux fonds communs de placement, aux fonds négociés en bourse (FNB) et aux obligations, la formation des clients est essentielle. La bonne nouvelle pour les conseillers financiers est que les investisseurs sont désireux d'être éduqués.

Un sondage réalisé par Jackson National Life Insurance Co. plus tôt cette année a révélé que 62. 37% des répondants seraient plus intéressés à investir dans des solutions de rechange s'ils avaient accès à plus de matériel éducatif et pertinent à leur sujet. L'enquête Jackson a également constaté que 63. 61% des investisseurs qui travaillent déjà avec un conseiller financier ressentent la même chose.

Lorsqu'on leur demande comment ils veulent être formés aux produits financiers et à l'investissement, seulement 6,9% des répondants ont dit vouloir que leur conseiller financier leur explique en détail toutes les options de placement et de stratégie. Mais environ 43% souhaitent que leur conseiller leur explique les risques et les avantages potentiels des solutions de rechange en ce qui concerne leurs portefeuilles; ils veulent aussi qu'ils fournissent des détails.

The Bottom Line

Les investissements alternatifs gagnent en popularité auprès des investisseurs. Les partisans de ces investissements non traditionnels maintiennent que l'investisseur moyen aura désormais accès à des actifs non corrélés au marché boursier, offrant une diversification et des rendements potentiellement plus élevés que les fonds communs de placement, les actions et les obligations.Les alternatives sont des risques complexes et souvent plus élevés que les investissements traditionnels auxquels la plupart des investisseurs individuels sont habitués. Pour les conseillers financiers, l'éducation est la clé lorsqu'il s'agit de recommander ces investissements pour le portefeuille d'un client. (Pour en savoir plus, consultez: Investissements alternatifs dans votre IRA. )