Le Forex est l'abréviation de devises, mais la classe d'actifs à laquelle nous faisons référence est celle des devises. Le change est l'acte de changer la monnaie d'un pays en monnaie d'un autre pays pour diverses raisons, généralement pour le tourisme ou le commerce. En raison du fait que les affaires sont mondiales, il est nécessaire d'effectuer des transactions avec d'autres pays dans leur propre devise.

Après l'accord de Bretton Woods, en 1971, où les monnaies ont pu flotter librement les unes contre les autres, les valeurs des diverses monnaies ont varié, ce qui a donné lieu au besoin de services de change. Ce service a été repris par des banques commerciales et d'investissement pour le compte de leurs clients, mais il a fourni simultanément un environnement spéculatif pour échanger une devise contre une autre via Internet. (Si vous voulez commencer à trader forex, consultez Notions de base Forex: Configuration d'un compte. )

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Le Forex comme couverture

Les entreprises commerciales qui font des affaires à l'étranger sont exposées aux fluctuations de la valeur des devises lorsqu'elles ont acheter des biens ou des services auprès de ou vendre des biens ou des services dans un autre pays. Par conséquent, les marchés des changes offrent un moyen de couvrir le risque en fixant un taux auquel la transaction sera conclue à un moment donné dans le futur. Pour ce faire, un trader peut acheter ou vendre des devises sur les marchés forward ou swap, moment auquel la banque fixera un taux afin que le trader sache exactement quel sera le taux de change et atténue ainsi le risque de sa société. Dans une certaine mesure, le marché à terme peut également offrir un moyen de couvrir le risque de change, en fonction de la taille de la transaction et de la devise concernée. Le marché à terme est réalisé dans une bourse centralisée et est moins liquide que les marchés à terme, qui sont décentralisés et existent dans le système interbancaire à travers le monde. (Pour un nouveau moyen de couvrir votre devise, lisez Couverture contre le risque de change avec les ETF monétaires. )

Le Forex en tant que spéculation

Comme les fluctuations des devises varient d'un pays à l'autre en raison des variations de l'offre et de la demande telles que les taux d'intérêt, les flux commerciaux, le tourisme, Le risque géopolitique et ainsi de suite, une occasion existe de parier contre ces valeurs changeantes en achetant ou en vendant une devise contre l'autre dans l'espoir que la devise que vous achetez gagnera en force ou que la devise que vous vendez affaiblira contre son homologue. (Pour plus d'informations, voir Les 7 questions les plus fréquemment posées sur la négociation de devises ont été .)

Devise en tant que catégorie d'actif

Cette classe a deux caractéristiques distinctes:

• Vous pouvez obtenir le différentiel de taux d'intérêt entre deux devises.
• Vous pouvez gagner de la valeur sur le taux de change.

Pourquoi nous pouvons négocier des devises

Jusqu'à l'avènement d'Internet, le trading de devises se limitait vraiment à l'activité interbancaire pour le compte de leurs clients. Peu à peu, les banques ont elles-mêmes mis en place des guichets propriétaires pour leurs propres comptes, suivis par de grandes sociétés multinationales, des hedge funds et des particuliers fortunés.

Avec la prolifération de l'Internet, un marché de détail destiné aux commerçants individuels a vu le jour, offrant un accès facile aux marchés des changes, soit par l'intermédiaire des banques elles-mêmes, soit par l'intermédiaire de courtiers secondaires. (Pour en savoir plus sur les bases du Forex, consultez 8 Concepts de base du marché Forex .)

Risque Forex

La confusion existe quant aux risques liés à la négociation de devises. On a beaucoup dit que le marché interbancaire n'était pas réglementé et donc très risqué en raison d'un manque de surveillance. Cette perception n'est pas entièrement vraie, cependant. Une meilleure approche de la discussion sur le risque consisterait à comprendre les différences entre un marché décentralisé par rapport à un marché centralisé et à déterminer ensuite où la réglementation serait appropriée.

Le marché interbancaire est constitué de nombreuses banques qui se négocient entre elles dans le monde entier. Les banques elles-mêmes doivent déterminer et accepter le risque souverain et le risque de crédit, et pour ce faire, elles ont de nombreux processus d'audit interne pour les garder aussi sûres que possible. Les règlements sont imposés par l'industrie dans l'intérêt et la protection de chaque banque participante.

Étant donné que le marché est constitué par chacune des banques participantes qui proposent des offres et des offres pour une monnaie donnée, le mécanisme de fixation du prix du marché est déterminé par l'offre et la demande. En raison des énormes flux dans le système, il est presque impossible pour un trader malin d'influencer le prix d'une monnaie. En effet, dans le marché à fort volume d'aujourd'hui, avec entre 2 000 et 3 000 milliards de dollars échangés par jour, même les banques centrales ne peuvent pas déplacer le marché pendant longtemps sans la coordination et la coopération totales des autres banques centrales. (Pour en savoir plus sur le système interbancaire, lisez Le marché interbancaire des changes. )

Des tentatives sont en cours pour créer un réseau de communication électronique (ECN) afin d'amener les acheteurs et les vendeurs à un échange centralisé. peut être plus transparent. C'est un mouvement positif pour les commerçants de détail qui bénéficieront d'une tarification plus compétitive et d'une liquidité centralisée. Les banques n'ont bien sûr pas ce problème et peuvent donc rester décentralisées. Les traders ayant un accès direct aux banques de change sont également moins exposés que les commerçants de détail qui traitent avec des courtiers forex relativement petits et non réglementés, qui peuvent et parfois renvoient des prix et même négocient contre leurs propres clients. Il semble que la discussion sur la réglementation a été soulevée en raison de la nécessité de protéger le commerçant de détail peu sophistiqué qui a été amené à croire que le commerce de forex est un système à but lucratif infaillible.(Voir aussi: Pourquoi il est important de réglementer les opérations de change .)

Pour le commerçant de détail sérieux et plutôt éduqué, il est maintenant possible d'ouvrir des comptes dans de nombreuses grandes banques ou plus grandes. courtiers en liquide. Comme pour tout investissement financier, il est utile de se souvenir de la règle caveat emptor - "attention méfiez-vous!" (Pour en savoir plus sur l'ECN et d'autres bourses, consultez Apprendre à connaître les bourses .)

Avantages et inconvénients du trading Forex

Si vous avez l'intention de négocier des devises, en plus de la précédente commentaires sur le risque courtier, les avantages et les inconvénients de trading forex sont présentés comme suit:

1. Les marchés des changes sont les plus importants en termes de volumes échangés dans le monde et offrent donc le plus de liquidités, facilitant ainsi l'entrée et la sortie d'une position dans l'une des principales devises en une fraction de seconde.

2. En raison de la liquidité et de la facilité avec lesquelles un trader peut entrer ou sortir d'un trade, les banques et / ou courtiers offrent un levier important, ce qui signifie qu'un trader peut contrôler des positions assez importantes avec relativement peu d'argent. Un effet de levier de l'ordre de 100: 1 n'est pas rare. Bien sûr, un trader doit comprendre l'utilisation de l'effet de levier et les risques que l'effet de levier peut imposer sur un compte. L'effet de levier doit être utilisé de manière judicieuse et prudente s'il doit apporter des avantages. Un manque de compréhension ou de sagesse à cet égard peut facilement effacer le compte d'un trader. (Pour en savoir plus sur l'effet de levier, consultez Levier Forex: une épée à double tranchant .)

3. Un autre avantage des marchés forex est le fait qu'ils négocient 24 heures sur 24, commençant chaque jour en Australie et se terminant à New York. Les principaux centres sont Sydney, Hong Kong, Singapour, Tokyo, Francfort, Paris, Londres et New York.

4. La négociation de devises est une entreprise «macroéconomique». Un négociant en devises doit avoir une vision globale des économies des différents pays et de leur interdépendance afin de saisir les fondamentaux qui déterminent la valeur des devises. Pour certains, il est plus facile de se concentrer sur l'activité économique pour prendre des décisions commerciales que pour comprendre les nuances et les environnements souvent fermés qui existent sur les marchés boursiers et à terme où les activités microéconomiques doivent être comprises. Des questions sur les compétences de gestion d'une entreprise, les forces financières, les opportunités de marché et les connaissances spécifiques à l'industrie ne sont pas nécessaires dans le commerce de forex. (Jetez un oeil à Facteurs économiques qui affectent le marché du Forex pour en savoir plus.)

[L'un des principes sous-jacents de l'analyse technique est que l'action historique des prix prédit l'évolution future des prix. Puisque le marché des changes est un marché de 24 heures, il y a une grande quantité de données qui peuvent être utilisées pour évaluer les mouvements de prix futurs. Cela en fait le marché parfait pour les commerçants qui utilisent des outils techniques. Si vous voulez en savoir plus sur l'analyse technique de l'un des analystes techniques les plus suivis au monde, consultez le cours d'analyse technique d'Investopedia Academy.]

Deux façons d'aborder les marchés Forex

Pour la plupart des investisseurs expérience, il doit y avoir un changement d'attitude à l'égard de la transition vers ou d'ajouter des devises comme une opportunité supplémentaire de diversification.

1. Le trading de devises a été promu comme une opportunité de "trader actif". Cela convient aux courtiers, car cela signifie qu'ils gagnent plus de spread lorsque le trader est plus actif.

2. Le trading de devises est également promu en tant que trading à effet de levier, et par conséquent, il est plus facile pour un trader d'ouvrir un compte avec une petite quantité d'argent que ce qui est nécessaire pour le commerce boursier.

Outre la négociation d'un profit ou d'un rendement, la négociation de devises peut être utilisée pour couvrir un portefeuille d'actions. Si, par exemple, on construit un portefeuille d'actions dans un pays où il y a un potentiel pour que le titre augmente, mais qu'il y ait un risque baissier en termes de devise, par exemple aux États-Unis dans l'histoire récente, un trader pourrait détenir le titre portefeuille et vendre à découvert le dollar contre le franc suisse ou l'euro. De cette façon, la valeur du portefeuille augmentera et l'effet négatif de la baisse du dollar sera compensé. Ceci est vrai pour les investisseurs hors des États-Unis qui finissent par rapatrier leurs bénéfices dans leur propre monnaie. (Pour une meilleure compréhension du risque, lisez Understanding Forex Risk Management. )

Avec ce profil en tête, l'ouverture d'un compte forex et d'un day trading ou swing trading est la plus courante. Les traders peuvent tenter de gagner de l'argent en utilisant les méthodes et les approches décrites dans de nombreux articles trouvés ailleurs sur ce site et sur les sites Web des courtiers ou des banques.

Une deuxième approche de la négociation des devises consiste à comprendre les fondamentaux et les avantages à long terme, lorsqu'une devise est orientée dans une direction spécifique et offre un différentiel d'intérêt positif qui offre un retour sur investissement plus une appréciation de la valeur monétaire . Ce type de commerce est connu comme un «carry trade». Par exemple, un trader peut acheter le dollar australien contre le yen japonais. Lors de la publication originale de cet article, le taux d'intérêt japonais est. 05% et le taux d'intérêt australien dernier rapporté est de 4, 75%, de sorte qu'un commerçant peut gagner 4% sur ce commerce. (Pour en savoir plus, lisez Les fondamentaux des fondamentaux du Forex .)

Cependant, un tel intérêt doit être vu dans le contexte du taux de change réel de l'AUD / JPY avant qu'une décision d'intérêt puisse être fabriqué. Si le dollar australien se renforce par rapport au yen, il convient alors d'acheter l'AUD / JPY et de le détenir afin de gagner à la fois l'appréciation de la monnaie et le rendement des intérêts.

Bottom Line

Pour la plupart des traders, en particulier ceux avec des fonds limités, le day trading ou le swing trading pendant quelques jours à la fois peut être un bon moyen de jouer sur les marchés des changes. Pour ceux qui ont des horizons à plus long terme et des fonds de fonds plus importants, un carry trade peut être une alternative appropriée.

Dans les deux cas, les traders doivent savoir comment utiliser les graphiques pour chronométrer leurs transactions, car un bon timing est l'essence d'un trading rentable. Et dans les deux cas, comme dans toutes les autres activités commerciales, le commerçant doit bien connaître ses propres traits de personnalité afin de ne pas violer les bonnes habitudes de négociation avec des comportements mauvais et impulsifs.Laissez la logique et le bon sens prévaloir. Rappelez-vous le vieux proverbe français, "La fortune favorise l'esprit bien préparé!" (Pour déterminer quel type de négociation vous convient le mieux, reportez-vous à Quel type de traders Forex êtes-vous? )