Le ratio de couverture du service de la dette (DSCR) est le mieux utilisé comme un outil d'évaluation des actions utilisé pour comparer des entreprises similaires dans le même secteur ou secteur. C'est une mesure essentielle de la situation financière d'une entreprise puisqu'elle évalue la capacité de l'entreprise à servir la dette existante. Toute entreprise qui n'est pas en mesure d'honorer ses obligations est sérieusement menacée d'insolvabilité, voire de faillite ou de liquidation.
Le DSCR calcule la capacité d'une entreprise à faire face aux paiements d'intérêts et de capital sur la dette en cours. Il s'agit donc d'une évaluation financière plus approfondie que le ratio de couverture des intérêts, qui n'évalue que la capacité d'une entreprise à effectuer des paiements d'intérêts. Le ratio est calculé en divisant le bénéfice d'exploitation net par le total des intérêts et des obligations de paiement, et tout ratio inférieur à 1 indique un flux de trésorerie négatif et des problèmes financiers potentiels. C'est parce qu'une entreprise ne peut pas fonctionner indéfiniment avec un flux de trésorerie négatif. Les analystes préfèrent généralement voir un DSCR au moins supérieur à 2, ainsi qu'une tendance au fil du temps vers l'amélioration des ratios de couverture. Cependant, un ratio de couverture excessivement élevé peut être une indication défavorable qu'une entreprise n'utilise pas le maximum de son fonds de roulement pour générer des profits.
En tant qu'outil d'évaluation pour comparer les investissements en actions potentiels, le DSCR est mieux appliqué à des sociétés similaires dans le même secteur, car ce qui constitue un ratio de couverture adéquat peut varier considérablement selon les types de sociétés. Par exemple, les entreprises telles que les entreprises de services publics qui comptent sur des revenus stables peuvent fonctionner en toute sécurité avec un ratio de couverture inférieur à celui des sociétés dont les revenus sont plus sujets à fluctuation. Les entreprises plus récentes et moins bien établies ont généralement besoin d'un ratio de couverture plus élevé pour assurer leur solvabilité continue. Parce que le DSCR est utilisé par les créanciers pour évaluer s'il convient d'accorder un financement supplémentaire à une entreprise, il peut être particulièrement important pour évaluer les entreprises qui doivent effectuer régulièrement des dépenses d'investissement importantes nécessitant un financement substantiel.
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