Le secteur des services financiers a connu une transformation et les algorithmes dictent maintenant largement les décisions d'investissement. Suivant cette tendance, un nombre croissant de banques et d'institutions financières traditionnelles ont introduit de nouveaux services pour soutenir cette technologie financière émergente. Comme ces services continuent de croître, on pense que la finance atteindra la singularité.

La singularité financière suit le concept de singularité technologique. Par définition, la singularité technologique est l'état de choses dans lequel les ordinateurs sont capables d'auto-amélioration récursive - ou de programmation de leur logiciel par eux-mêmes - plus rapidement que l'intelligence humaine. L'attente du concept est que les ordinateurs remplaceront les humains. En termes de financement, cela implique que toutes les décisions d'investissement seront finalement laissées à un ordinateur guidé par des algorithmes et la théorie économique. Si cela devait être vrai, les marchés suivraient des systèmes de tarification efficaces et les investisseurs présenteraient des anticipations rationnelles dictées par l'économie néoclassique. (Pour en savoir plus, voir Bases du trading algorithmique: Concepts et exemples .)

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Singularité financière

Au cours des cinq dernières années, la technologie financière a complété et, dans certains cas, remplacé des moyens d'investissement largement traditionnels. L'objectif des outils de gestion de patrimoine en ligne est de créer un moyen transparent et accessible d'investir, une pratique auparavant réservée aux riches. Avec l'utilisation croissante et la disponibilité de la technologie financière, plusieurs institutions financières de longue date ont commencé à introduire leurs propres services en ligne. Certains d'entre eux comprennent Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243 49-0, 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) des prêts en ligne, Citigroup Inc. (C CCitigroup Inc 73. 80-0. 34% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) Citicoin et Vanguard et Charles Schwab Corporation (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 0. 38% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) services de gestion de patrimoine en ligne.

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Compte tenu de la croissance actuelle et future de la technologie financière, beaucoup croient que les algorithmes définiront bientôt ce qui détermine les résultats du marché. La singularité financière hypothétique est ce qui suit. Avec une multitude de données volumineuses, les algorithmes pourraient créer des investissements personnalisés pour les acteurs du marché, créant ainsi un marché plus efficace.

Marchés efficaces

Il est probable que vous ayez appris la théorie du marché efficace dans vos cours d'économie. La théorie indique qu'il n'est pas possible pour un investisseur de surperformer le marché en raison d'attentes rationnelles et d'une information parfaite.(Pour en savoir plus, voir Hypothèse de marché efficace: la bourse est-elle efficace? )

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Vous avez peut-être appris plus tard ou été témoin que ce n'est tout simplement pas le cas. Par exemple, l'investisseur légendaire Warren Buffett a fait des milliards de dollars sur le marché. Si la théorie des marchés efficients était vraie, il n'y aurait aucune possibilité d'exploiter la tarification erronée sur le marché parce que les prix des actifs auraient reflété toutes les informations disponibles. Si l'apprentissage automatique pouvait un jour agréger la stratégie de l'investisseur, les investisseurs supposeraient rationnellement que chaque prix de l'actif est la vraie valeur attendue des profits et des flux de trésorerie futurs, ainsi qu'un reflet des fondamentaux du marché.

Dans un article récent, le célèbre économiste Robert Shiller conteste la vision de la singularité financière. Il souligne les réactions des investisseurs dans le monde réel face aux nouvelles et aux histoires. Sous la singularité financière, les investisseurs n'auraient aucune motivation pour rechercher une mauvaise évaluation du marché. Notre environnement actuel ne supporte pas une telle notion: de nombreux investisseurs agissent sur les intuitions et la superstition, surtout lorsque les marchés commencent à plonger.

Machine Learning and Economics

Au sein de la finance, l'intelligence artificielle et ses nombreuses itérations sont devenues les plus vibrantes du développement technologique depuis le big data. L'application d'AI sur les marchés financiers a des implications plus importantes que les algorithmes actuellement utilisés. Traditionnellement, les algorithmes suivent des fonctions exécutables lancées lorsque des règles prédéfinies ont été respectées. AI va encore plus loin et peut appliquer des algorithmes évolutifs pour apprendre comment les marchés réagissent dans différentes circonstances. Les modèles, s'appuyant sur des volumes de données et exécutant des simulations complètes des marchés financiers, sont développés pour prédire comment les marchés se comporteront à l'avenir.

L'économie et l'intelligence artificielle partagent la construction de la rationalité. Comme l'histoire le dicte, les marchés du monde réel ne suivent pas un comportement rationnel. Pour que l'IA réagisse efficacement aux marchés, les modèles doivent intégrer à la fois la rationalité et les circonstances irrationnelles.

The Bottom Line

Alors que l'industrie des services financiers continue d'adopter les algorithmes et l'intelligence artificielle, le concept de singularité financière promet une faible possibilité d'utopie sur les marchés financiers. La singularité financière s'appuie sur la singularité technologique, qui postule un avenir hypothétique où les ordinateurs dictent la prise de décision sur l'intelligence humaine. Cependant, pour le moment, le jugement humain, qu'il soit bon ou mauvais, détermine les décisions d'investissement, souvent à la suite de comportements irrationnels ou imprévisibles.