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La nouvelle règle fiduciaire du ministère du Travail a déjà des répercussions importantes sur le secteur de la planification financière. Bien que cette nouvelle règle soit probablement contestée devant les tribunaux par un ou plusieurs plaignants de l'industrie, de nombreux courtiers et compagnies d'assurance-vie se préparent à modifier leurs modèles d'affaires pour se conformer à cette règle.
Un secteur important où la règle fait sentir sa présence est l'industrie des rentes, où les conseillers sont maintenant tenus de divulguer les commissions qu'ils reçoivent de la vente de ces produits. Cela pourrait mener à une renaissance des rentes variables à honoraires, qui ont reçu peu d'attention jusqu'à maintenant. Mais ces véhicules peuvent représenter l'avenir de l'industrie de la rente à venir, surtout si la règle du ministère du Travail tient à la cour.
Voici pourquoi. (Pour en savoir plus, voir: L'impact de la règle fiduciaire sur les ventes de rentes. )
L'environnement actuel
Le ministère du Travail a créé la règle fiduciaire en réponse aux critiques de l'industrie qui croient que La vente de produits de rentes variables et indexés ne se fait souvent pas dans l'intérêt du client. Dans de nombreux cas, ils estiment que ces produits sont vendus en raison des commissions élevées qu'ils paient au conseiller.
Bon nombre de ces produits affichent également de piètres performances et sont assortis de frais très élevés et d'échéanciers de remboursement. La règle DoL vise donc à créer une plus grande transparence pour le client et à lui confier un niveau de soins plus élevé que la norme de convenance traditionnelle, qui obligeait simplement les conseillers à utiliser des produits jugés «appropriés» pour le client. (Pour la lecture connexe, voir: Règle fiduciaire: les planificateurs voient peu de changements nécessaires. )
The DOL Impact
La nouvelle règle du ministère du Travail stipule que les conseillers qui travaillent avec des rentes, des régimes de retraite ou des comptes à quelque titre que ce soit sont maintenant tenus pour des fiduciaires. Cela signifie qu'ils sont désormais tenus de placer inconditionnellement les meilleurs intérêts de leurs clients avant les leurs. Il leur impose également de divulguer toute leur rémunération à leurs clients ainsi que tout conflit d'intérêts potentiel.
De plus, toutes les indemnisations reçues aujourd'hui doivent être considérées comme «raisonnables», ce que la règle ne précise pas de façon succincte. Cependant, cela signifiera probablement que l'ère des grandes commissions pour les conseillers de la vente de produits de rente prendra fin. (Pour en savoir plus, voir: Ce que signifie la politique fiduciaire du DoL pour les conseillers. )
Réponse de l'industrie
L'industrie de l'assurance dépoussière ses produits de rente à capital variable utilisation.Ces produits facturent des frais fixes basés sur l'actif au lieu d'une commission. Par conséquent, ils sont exemptés des exigences du BIC en matière d'exemption de contrat d'intérêt supérieur, qui permettent toujours la vente de contrats variables traditionnels, pourvu que certaines règles et conditions soient respectées (comme la divulgation des commissions et la promesse que le contrat est inconditionnellement dans le meilleur intérêt du client).
Bon nombre des nouveaux contrats à frais réglementés sont assortis de calendriers de frais de rachat très courts, ce qui les rend plus liquides. Par exemple, un contrat ne facture que des frais de rachat de 2% pour les deux premières années du contrat et de 1% la troisième année. Et ces frais s'appliquent uniquement aux gains dans les contrats ou 10% de la prime qui a été payée.
The Bottom Line
La règle du ministère du Travail peut entraîner des changements radicaux dans l'industrie de la planification de la retraite, et il y aura probablement une augmentation substantielle de l'utilisation des produits de rente à base d'honoraires. De nombreux clients peuvent bénéficier de la nouvelle structure tarifaire de ces produits, et les conseillers peuvent maintenant être moins motivés à les utiliser, sauf lorsqu'ils en ont vraiment besoin. Le temps dira si la règle DoL sera efficace pour freiner les ventes inutiles de ces produits. (Pour les lectures connexes, voir: Certaines rentes perdent l'exemption de la règle fiduciaire. )
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