L'un des inconvénients d'un marché haussier de sept ans pour les investisseurs de fonds communs de placement activement gérés est la distribution des plus-values. Les marchés ont progressé régulièrement depuis 2008, et de nombreux fonds n'ont plus beaucoup à perdre des positions qu'ils peuvent utiliser pour compenser leurs gains. Les impôts peuvent peser lourdement sur la performance des fonds gérés activement, et les investisseurs devraient être prêts à voir des chiffres potentiellement élevés dans leurs formulaires de déclaration de gains en capital cette année.

Les investisseurs qui ne pensent pas que les taxes comptent doivent prendre note que seulement 30 des 367 fonds mixtes de grande capitalisation ont surperformé le fonds Vanguard 500 Index (VFINX) après impôts au cours des cinq dernières années, InvestmentNews rapports. (Pour en savoir plus, voir: Notions de base de l'impôt sur le revenu des fonds communs de placement .)

Gains en capital importants

Les fonds communs de placement sont tenus de transférer leurs gains et pertes cumulés aux actionnaires inscrits vers la fin de chaque année, en novembre ou en décembre. Les actionnaires recevront un montant proportionnel de gains et de pertes imposables en fonction de l'achat et de la vente des titres détenus par le fonds au cours de l'exercice. Ces gains (ou pertes) en capital s'ajoutent à tout gain en capital que les actionnaires recevront lorsqu'ils vendent des actions du fonds à un gain ou à une perte. Bien sûr, ces gains et pertes ne sont déclarables que dans les comptes de détail taxables. Les distributions n'ont aucun effet sur les parts de fonds détenues dans un IRA ou un plan qualifié.

Morningstar Inc. a rapporté que le fonds moyen du groupe susmentionné a perdu 1,75% de son rendement fiscal. Le Fonds Vanguard 500 a perdu en moyenne 0,61% par an des impôts générés par le versement de dividendes. Mais les gains en capital imposables qui sont transmis aux investisseurs cette année peuvent être bien pires dans certains cas que dans les années passées.

Fidelity Contrafund (FCNTX) est estimé à 2 $. 527 par action en gains en capital et un autre 17. 3 cents par action en revenu cette année, ce qui représente une distribution totale d'environ 2. 6%. Le Fonds indiciel du marché étendu Fidelity (FSEMX) traverse une plus grande partie de ses gains, avec des dividendes non qualifiés de 14,8 cents, des dividendes admissibles de 0,30 cent, des gains en capital à court terme de . 557 en gains en capital à long terme, pour un total de 2 $. 025 par action, soit environ 3,7% du cours de l'action au 30 septembre. (Pour en savoir plus, voir: Quel est l'avantage fiscal de votre fonds commun de placement? )

par rapport à ce que certains fonds vont faire la vaisselle. Il y a un petit groupe de fonds qui vont tenir les investisseurs avec des gains de l'ordre de 20% à 40%.Le Fonds de petites sociétés disciplinaires Columbia (LSMAX) devrait afficher des gains de 37,28% à 39,93% de sa valeur liquidative. CapGains Valet, un site Web qui surveille les distributions de capital-actions, a également estimé que trois autres fonds - Delaware Smid Cap Growth (DFCIX), Transamerica Small Cap Growth (ASGTX) et Victory NewBridge Large Cap Growth (VFGAX) - vont tous après les distributions de gains en capital supérieures à 30% de leur valeur liquidative. Beaucoup d'autres fonds à petite capitalisation ont également d'importantes distributions à transmettre, car ce groupe de fonds collectif a affiché des rendements de l'ordre de 10% à 20% cette année et a accumulé des gains substantiels à court terme.

The Bottom Line

Les investisseurs qui détiennent des actions de fonds communs de placement gérés activement dans leurs comptes de détail taxables peuvent avoir une surprise désagréable lorsqu'ils recevront leurs 1099-Bs l'année prochaine. De nombreux fonds communs de placement ont affiché des gains substantiels qu'ils devront transmettre à leurs actionnaires sans aucune perte pour les compenser. Consultez votre conseiller en fiscalité pour voir ce que vous pouvez faire pour réduire votre facture de gains en capital. (Pour en savoir plus, voir: Comprendre les impôts sur les dividendes des fonds communs de placement .)