Le fonds iShares MSCI Royaume-Uni (NYSEARCA: EWU EWUiShares MSCI UK34 76-0 88% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un échange des fonds négociés en bourse, ou ETF, qui permet aux investisseurs d'accéder à un marché d'actions sélectionné en suivant le rendement total de l'indice MSCI United Kingdom comme objectif de référence. L'indice MSCI United Kingdom est composé de 111 titres de sociétés à grande et moyenne capitalisation qui représentent ensemble près de 85% de la capitalisation boursière totale du Royaume-Uni, ajustée du flottant. L'indice utilise les mêmes normes et la même méthodologie que les indices MSCI Global Investable Market qui tentent de couvrir un large éventail de segments régionaux, de capitalisation boursière, sectoriels et de style des marchés boursiers internationaux. L'EWU suit les mêmes normes que son indice de référence. En août 2015, EWU a fourni aux investisseurs un rendement total annualisé de 5,9% depuis la création du fonds en 1996.

Comment le suit-il?

Les gestionnaires de fonds de l'EWU utilisent une approche de réplication pour suivre efficacement le rendement total de l'indice de référence du fonds. Chaque position détenue dans le FNB suit les mêmes lignes directrices en matière de présélection que l'indice de référence, et la majorité des 111 titres du fonds ont la même pondération que l'indice sous-jacent. Les gestionnaires de fonds sont tenus d'investir au minimum 90% des actifs du fonds dans des titres ou des certificats représentatifs de titres, tandis que les 10% restants peuvent être utilisés pour des contrats à terme, swaps et options spécifiques, ou des liquidités et des équivalents de trésorerie spécifiques. discrétion du gestionnaire de fonds. En août 2015, la performance de l'EWU est inférieure à celle de l'indice de référence par une différence de suivi médian de 12 mois de 0,99%, ce qui équivaut presque au ratio des dépenses brutes du FNB.

Alors que l'EWU a une orientation étroite en termes de localisation géographique et de capitalisation boursière, le fonds diversifie les actifs des investisseurs sur un large éventail de secteurs d'activité. La pondération sectorielle la plus élevée au sein du FNB est le secteur des services financiers avec une exposition de 23,2%. Le secteur des biens de consommation constitue 17,11% des actifs du fonds, suivi par le secteur de l'énergie à 13,3%, le secteur de la consommation discrétionnaire à 10,57%, le secteur de la santé à 9,65% et le secteur industriel à 6 9%. En outre, EWU offre aux investisseurs un accès aux secteurs des matériaux, des télécommunications, des services publics et de la technologie de l'information, chacun ayant une exposition inférieure à 6,5%.

Les principaux titres d'EWU comprennent HSBC Holdings PLC à 6,21%, Royal Dutch Shell PLC à 4,9%, BP PLC à 4,77%, British American Tobacco PLC à 4,30% et GlaxoSmithKline PLC à 4. 02%.

Gestion

Le FNB iShares MSCI United Kingdom est géré par des professionnels et mis à la disposition des investisseurs par l'intermédiaire de la société mère de la marque, BlackRock, Inc.En tant que principal fournisseur de FNB efficients et à faible coût, iShares, avec le soutien de BlackRock, gère plus de 1 billion de dollars d'actifs d'investisseurs et offre plus de 700 FNB qui regroupent des actions, des obligations et des placements du marché monétaire canadiens et étrangers. Au sein de la famille de FNB iShares, EWU représente l'un des 38 FNB d'un seul pays et l'un des trois fonds axés uniquement sur l'U.K.

Caractéristiques

Les gestionnaires de fonds EWU adoptent une approche de gestion passive lorsqu'ils investissent dans le FNB. Le but de la gestion passive est simplement de suivre la performance d'un indice sous-jacent ou d'un indice de référence, plutôt que de surperformer le marché dans son ensemble, comme c'est le cas pour les placements gérés activement. Étant donné que l'EWU est géré de manière passive, le ratio des charges brutes du fonds de 0,88% est considéré comme faible par rapport aux normes de l'industrie. Bien que le ratio des frais de l'EWU soit légèrement inférieur au ratio des frais moyens de 0,60% pour tous les FNB, il est supérieur au ratio des frais moyens de la catégorie de 0,47%.

L'EWU est disponible à la négociation via le New York Stock Exchange Arca, la bourse de référence pour tous les ETF et autres titres boursiers sélectionnés. Bien que le ratio des frais d'EWU représente un faible coût de possession pour les investisseurs, les frais de négociation, les commissions et autres frais de transaction peuvent avoir une incidence sur le coût total de l'achat et de la vente du fonds. Chacun de ces frais varie selon la mesure dans laquelle l'assistance d'un conseiller ou d'un courtier est requise et la plateforme de négociation utilisée pour exécuter un ordre d'achat ou de vente du fonds.

Adéquation et recommandations

L'investissement dans EWU convient aux investisseurs recherchant une exposition aux sociétés de grande et moyenne capitalisation opérant au Royaume-Uni. La capitalisation boursière illustre la réputation de longue date d'une société et sa capacité à surmonter les ralentissements économiques organisations. En outre, la stabilité financière des sociétés de grande et moyenne capitalisation conduit souvent à des versements de dividendes réguliers au fil du temps, ce qui peut améliorer le rendement global dans le compte d'un investisseur. Bien que la croissance ne soit généralement pas au cœur des FNB internationaux à grande ou moyenne capitalisation, comme l'EWU, il est possible que le cours des actions et les valorisations des sociétés augmentent sur une longue période.

Alors que l'EWU offre une opportunité unique aux investisseurs à la recherche d'une exposition spécifique au marché des actions américaines, le fonds comporte un certain degré de risque. Les sociétés de grande et moyenne capitalisation situées en dehors du paysage national sont exposées aux risques inhérents aux opérations commerciales internationales, notamment les risques politiques, les catastrophes naturelles et le risque de change. En plus de ces menaces à la croissance et à la stabilité des prix, l'orientation géographique de l'EWU est étroite, ce qui la rend plus vulnérable aux fluctuations des marchés boursiers des États-Unis par rapport à un fonds plus diversifié.

Les paramètres de risque du bêta et de l'écart-type indiquent clairement la volatilité potentielle de la performance de l'EWU et de son indice de référence sous-jacent. L'EWU a un beta de cinq ans de 0,96, ce qui signifie que le fonds est moins susceptible de suivre le marché domestique.De plus, l'écart-type de cinq ans de l'EWU est de 15,44%, ce qui indique la volatilité globale du fonds basée sur des rendements imprévisibles répartis sur une large gamme. En raison de ces facteurs de risque, EWU est le mieux adapté aux investisseurs ayant une tolérance élevée au risque et une volonté d'investir à long terme.

Comment les clients des conseillers financiers pourraient utiliser ce FNB

Un conseiller financier peut utiliser EWU comme une petite participation dans le sous-ensemble de la répartition de l'actif d'actions internationales d'un compte client autrement diversifié. Étant donné que EWU détient des actions internationales de grande et moyenne capitalisation, les clients des conseillers financiers peuvent utiliser le FNB comme couverture contre d'autres avoirs internationaux ou nationaux qui ne sont pas directement liés aux mouvements de marché du Royaume-Uni. L'EWU peut également verser des dividendes réguliers aux investisseurs. ce qui peut aider à amortir les retours sur investissement au fil du temps. Toutefois, en raison du profil de risque du fonds et de son orientation restreinte, les conseillers financiers devraient limiter l'exposition d'un client en s'abstenant d'utiliser EWU comme une participation internationale unique. Au lieu de cela, l'EWU devrait se positionner parmi les autres actions et obligations mondiales, ainsi qu'une combinaison stratégique d'actions et d'obligations nationales.

Principaux concurrents et solutions de rechange

Les FNB à orientation régionale sont courants parmi les grands distributeurs de fonds, ce qui crée de la concurrence pour EWU. Le FNB AlphaDEX de First Trust au Royaume-Uni, qui suit la performance de l'indice Nasdaq AlphaDEX Royaume-Uni, et le FNB MSCI Royaume-Uni Quality Mix SPDR qui suit la performance de l'indice MSCI UK Quality Mix A-Series.

Le fonds AlphaDEX ETF de First Trust Royaume-Uni comprend 75 participations et un ratio de frais de gestion de 0,8%, tandis que le FNB MSCI Royaume-Uni Quality Mix comprend 100 positions et un ratio de frais de 0,3%.