Est-il temps de mettre un frein aux exportations de pétrole brut des États-Unis? Comme la capacité de stockage atteint sa limite, les participants de l'industrie et leurs groupes de pression à Washington le pensent. Ils appellent à cette action pour soutenir une industrie qui se débat dans la nouvelle ère de bas prix du pétrole. Par exemple, des groupes comme les Producteurs pour les exportations américaines de pétrole brut (PACE) affirment que si la capacité de stockage de pétrole brut aux États-Unis atteint effectivement sa limite, alors «les producteurs seront sans aucun doute contraints de réduire la production et de faire tourner les plates-formes supplémentaires. "C'est une grande préoccupation dans une industrie qui connaît déjà des installations inutilisées et des pertes d'emplois résultant de la baisse de 50% des prix du pétrole qui a commencé au quatrième trimestre de 2014. Les exportations de pétrole brut sont considérées comme un moyen d'accroître la demande. activité économique et réduire le déficit commercial. (Pour en savoir plus, lisez: Qu'est-ce qui détermine les prix du pétrole? )

En outre, des pays comme l'Arabie saoudite, le Mexique et le Venezuela aimeraient également voir une augmentation des exportations de pétrole brut léger non corrosif des États-Unis. En effet, les exportations aideraient à faire en sorte que les raffineurs américains retardent ou restreignent leurs investissements dans la reconfiguration de leurs opérations pour faire face à la nouvelle production américaine. Cela permettrait également d'assurer une demande stable pour le brut lourd et sulfureux produit par ces pays et de leur assurer une présence continue sur les marchés pétroliers des États-Unis. (Lire la suite dans:

Understanding Benchmark Oils ).

AD:

U. S. Le pétrole brut entreposé atteint des niveaux records

U. La production et le stockage du pétrole brut se maintiennent à un bon rythme, malgré la baisse rapide du nombre de plates-formes de forage terrestres de Baker Hughes (BHI). Les données de l'Energy Information Administration (EIA) montrent que pour la semaine se terminant le 27 mars, les stocks de pétrole brut ont atteint un record de 471. 4 millions de barils, en hausse de 91. 4 millions de barils par rapport à l'année précédente. 2015 (voir tableau ci-dessous). (Pour plus d'informations sur les problèmes de stockage d'huile aux États-Unis, voir:

Quand l'huile va-t-elle enfin toucher le fond? ).

AD:

Source: US EIA

Une augmentation aussi importante du nombre de barils entreposés se situe maintenant bien en dehors des cinq années précédentes. Aux niveaux actuels, la capacité de stockage des États-Unis est pleine à plus de 90%, puisque la capacité totale de stockage au travail dans le pays est de 521 millions de barils selon PACE. La saison estivale de conduite peut aider à réduire certains de ces stocks pendant quelques mois, mais la demande ne sera probablement pas suffisamment importante pour inverser cette tendance de façon permanente. Par conséquent, appelle à ouvrir les robinets et laisser une partie de cet excès de brut sur les marchés mondiaux deviennent de plus en plus fort.

Les Etats-Unis produisent le mauvais type de brut

Une partie du problème semble être que le Royaume-Uni.S. produit trop de pétrole brut léger et sucré que de nombreux raffineurs locaux ne peuvent tout simplement pas utiliser et dont ils n'ont pas besoin parce qu'ils sont conçus pour raffiner du pétrole brut lourd et corrosif. Par exemple, selon le Congressional Research Service (CRS) et l'EIA, 68% de la capacité de raffinage totale des États-Unis est située sur la côte Ouest et du Golfe (ou Administration pétrolière pour les districts de défense - PADD 3 et 5) et plus de la moitié. les raffineries de ces districts gèrent du brut lourd et corrosif. Le tableau ci-dessous montre comment la qualité du brut traité par ces deux districts (PADD 3 et 5) se compare au type de brut utilisé par les autres districts et à la moyenne américaine.

Source: US EIA

Selon Motley Fool, selon l'EIA, environ 96% de la production de 1,8 million de barils par jour (b / j) de 2011 à 2013 se composait de pétrole brut léger avec une densité API de 40 ou plus, et plus de 60% de la croissance de la production prévue jusqu'en 2015 se composera du même type de lumière, le brut sucré. Le graphique ci-dessus montre que même les raffineurs américains les plus légers ont tendance à utiliser du brut avec une densité API autour de 33, principalement en mélangeant du brut léger avec le type lourd et acide. Les raffineurs devraient investir massivement dans des tours de distillation, des unités de conversion en aval, des fours et autres équipements qui nécessiteraient des investissements de plusieurs centaines de millions de dollars Achevée. (Pour en savoir plus, voir:

Le coût de l'extraction de l'huile ). L'autre problème est que ces mêmes raffineries du Golfe et de la côte Ouest ont déjà investi massivement dans des unités de cokéfaction pour traiter le brut acide lourd. Par exemple, CRS a déclaré dans un rapport publié en décembre 2014 que «l'ajout d'une unité de cokéfaction à une raffinerie est une entreprise coûteuse, avec des coûts estimés de l'ordre de 1 milliard de dollars US. Les raffineurs le font habituellement parce qu'ils s'attendent à pouvoir acheter des pétroles bruts plus lourds qui se vendent généralement à prix réduit.

Les États-Unis importent du brut lourd et acide

Parce que les États-Unis produisent le mauvais type de pétrole brut, ils dépendent de plus en plus du brut lourd et corrosif de l'étranger. S'il est vrai que les importations mondiales de pétrole brut diminuent, les données de l'EIA montrent que sur les plus de 7 millions de barils de pétrole brut que les États-Unis importent encore, le pourcentage de pétrole brut lourd (défini comme une densité API inférieure à 25%) représentait plus de 50% des importations totales de pétrole brut en 2014 (voir graphique ci-dessous).

C'est un énorme avantage pour les pays producteurs de pétrole brut lourd et sulfureux comme l'Arabie saoudite, le Venezuela et le Mexique. Comme le montre le tableau de l'EIE ci-dessous, l'Arabie saoudite et le Mexique produisent le type de pétrole que les raffineurs de l'Ouest et du Golfe sont les mieux placés pour traiter.

Source: US EIA

Il s'assure également que ces pays maintiennent une présence sur les marchés pétroliers américains. En fait, CRS rapporte que l'Arabie saoudite (via Motiva Enterprises) et le Venezuela (via Citgo Petroleum Corporation) possèdent des actifs de raffinage importants aux États-Unis.S. qui sont configurés pour traiter leur type d'huile lourde.

On pourrait même aller jusqu'à prétendre qu'une partie de la position saoudienne visant à maintenir le prix du pétrole à la baisse plus longtemps pourrait être due en partie au fait que les raffineurs américains actuellement configurés pour traiter le brut lourd et sulfureux restent ainsi. Si ces raffineurs abandonnent tout plan d'investissement pour reconfigurer leurs activités afin de traiter des pétroles bruts plus légers et plus sucrés, cela ne peut que contribuer à la part du marché saoudien aux États-Unis. (Voir:

Les raffineurs se préparent pour du brut plus lourd ). Dans le même temps, c'est un désavantage pour les producteurs nationaux et pour d'autres membres de l'OPEP comme le Nigeria qui produisent du brut léger et sucré. La baisse de la demande d'importation de brut sucré plus léger a entraîné l'effondrement des importations américaines de pétrole brut en provenance du Nigéria, comme le montre le graphique ci-dessous. D'un sommet de 40 millions de barils par mois en 2007, les États-Unis ont cessé d'importer du pétrole du Nigeria à la fin de 2014. (Pour en savoir plus, voir: Prévision de la production de pétrole par pays en 2015).

La ligne de fond

U. La production de pétrole de S. reste élevée malgré la baisse récente des prix et diminue dans le compte d'installation de forage onshore, mais le pétrole brut produit n'est pas le type ou qualité que les raffineurs des États-Unis ont le plus besoin. Cela entraîne une accumulation de stocks excessive qui exerce une pression sur l'infrastructure de stockage existante. Les États-Unis font rapidement face à deux choix: soit réduire la production pour éviter que trop de pétrole brut n'inondent le marché intérieur, soit commencer à exporter ce qui n'est pas nécessaire. Comme l'industrie souffre déjà de la chute des prix du pétrole, l'interdiction de l'exportation de pétrole brut est de plus en plus contestée. Cela pourrait fournir le stimulus nécessaire pour empêcher un ralentissement plus permanent de la production de pétrole brut aux États-Unis.