Les indicateurs économiques sont parmi les outils les plus précieux que les investisseurs peuvent placer dans leurs arsenaux. De manière cohérente dans leur diffusion, large dans leur portée et leur portée, des paramètres tels que l'indice des prix à la consommation (IPC) et des rapports écrits comme le «livre beige» sont gratuits pour tous les investisseurs à inspecter et analyser. Les décideurs, en particulier ceux de la Réserve fédérale, utilisent des indicateurs pour déterminer non seulement où va l'économie, mais à quelle vitesse elle y parvient.

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Bien que les investisseurs devraient apprendre à connaître les indicateurs économiques, les rapports sont certes souvent secs et les données sont brutes. En d'autres termes, l'information doit être mise en contexte avant de pouvoir aider à prendre des décisions concernant les investissements et la répartition de l'actif; mais il existe des informations précieuses dans ces versions de données brutes. Les divers groupes gouvernementaux et à but non lucratif qui mènent les enquêtes et publient les rapports font un très bon travail de collecte et de présentation cohérente de ce qui serait logistiquement impossible à faire pour un seul investisseur. La plupart des indicateurs offrent une couverture nationale et beaucoup ont des ventilations détaillées de l'industrie, qui peuvent être très utiles aux investisseurs individuels.

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Qu'est-ce qu'un indicateur économique?

Dans sa forme la plus simple, un indicateur pourrait être considéré comme un élément d'information pouvant aider un investisseur à déchiffrer ce qui se passe dans l'économie. L'économie américaine est essentiellement une chose vivante; à un moment donné, il y a des milliards de parties en mouvement - certaines agissant, d'autres réagissant. Cette simple vérité rend les prédictions extrêmement difficiles - elles doivent toujours impliquer un grand nombre d'hypothèses, quelles que soient les ressources mises à la tâche. Mais avec l'aide d'un large éventail d'indicateurs économiques, les investisseurs sont mieux à même de mieux comprendre les différentes conditions économiques. Il y a aussi des indices pour les indicateurs coïncidents et les indicateurs retardés, les composantes de chacun sont basées sur le fait qu'ils ont tendance à augmenter pendant ou après une expansion économique.

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Utilisation en tandem, utilisation en contexte

Une fois qu'un investisseur a compris comment divers indicateurs sont calculés et leurs forces et limites relatives, plusieurs rapports peuvent être utilisés conjointement pour prendre des décisions plus approfondies. Par exemple, dans le domaine de l'emploi, pensez à utiliser les données de plusieurs versions; en utilisant les données sur les heures travaillées (tirées de l'indice du coût de l'emploi) ainsi que le rapport sur le travail et la masse salariale non agricole, les investisseurs peuvent obtenir une image assez complète de l'état des marchés du travail.

L'augmentation des ventes au détail est-elle validée par l'augmentation des dépenses personnelles? Les nouvelles commandes des usines entraînent-elles des expéditions d'usines plus élevées et des chiffres plus élevés pour les biens durables? Les salaires plus élevés apparaissent-ils dans les chiffres plus élevés du revenu personnel?L'investisseur averti examinera la chaîne d'approvisionnement pour trouver la validation des tendances avant d'agir sur les résultats d'une publication d'indicateur.

Personnaliser votre recherche

Certaines personnes préfèreront peut-être bien comprendre quelques indicateurs spécifiques et utiliseront ces connaissances spécialisées pour réaliser des jeux d'investissement en fonction de leurs analyses. D'autres peuvent souhaiter être un homme à tout faire, comprendre les bases de tous les indicateurs sans trop compter sur quelqu'un. Par exemple, un couple de retraités vivant d'une combinaison de retraites et d'obligations du Trésor à long terme devrait chercher des choses différentes d'un négociant en bourse qui chevauche les vagues du cycle économique. La plupart des investisseurs se situent au milieu, dans l'espoir que les rendements du marché boursier soient stables et proches des moyennes historiques à long terme (environ 8 à 10% par an).

Il est utile de savoir quelles sont les attentes à l'égard d'une dissémination individuelle et, en général, de savoir en quoi consiste la prévision macroéconomique pour devenir des fonctions importantes. Les numéros de prévision peuvent être trouvés sur plusieurs sites Web publics, tels que Yahoo! Finance ou MarketWatch. Le jour où une publication d'indicateur spécifique est faite, il y aura des communiqués de presse de fils de nouvelles tels que le Associated Press et Reuters , qui présentera des figures avec les pièces principales mises en évidence.

Il est utile de lire un rapport sur l'un des fils de presse, qui peut analyser les données de l'indicateur à travers les filtres des attentes des analystes, des chiffres de saisonnalité et des résultats d'une année sur l'autre. Pour ceux qui utilisent des conseillers en placement, ces conseillers analyseront probablement les indicateurs récemment publiés dans un bulletin à venir ou en discuteront lors des prochaines réunions.

Indicateurs d'inflation - Garder un œil vigilant

De nombreux investisseurs, en particulier ceux qui investissent principalement dans des titres à revenu fixe, sont préoccupés par l'inflation. L'inflation actuelle, sa solidité et ce qu'elle pourrait être dans le futur sont tous essentiels pour déterminer les taux d'intérêt et les stratégies d'investissement en vigueur. Plusieurs indicateurs mettent l'accent sur la pression inflationniste. Les plus notables de ce groupe sont l'indice des prix à la production (IPP) et l'indice des prix à la consommation (IPC). Le PPI sort en premier dans un mois de reporting, donc de nombreux investisseurs vont utiliser le PPI pour essayer de prédire l'IPC à venir.

Il existe une relation statistique avérée entre les deux, car la théorie économique suggère que si les producteurs de biens sont obligés de payer davantage en production, une partie de la hausse des prix sera répercutée sur les consommateurs. Chaque indice est dérivé indépendamment, mais les deux sont publiés par le Bureau of Labor Statistics (BLS). Les autres indicateurs inflationnistes clés comprennent les niveaux et les taux de croissance de la masse monétaire et l'indice du coût d'emploi (ICE).

Production économique - Les investisseurs en bourse se renseignent sur

Le produit intérieur brut (PIB) peut être l'indicateur le plus important, surtout pour les investisseurs en actions qui se concentrent sur la croissance des bénéfices des entreprises. Parce que le PIB représente la somme de ce que notre économie produit, son taux de croissance est ciblé pour être dans certaines fourchettes; Si les chiffres commencent à tomber en dehors de ces fourchettes, la peur de l'inflation ou de la récession va augmenter sur les marchés.Pour devancer cette crainte, beaucoup de gens suivront les indicateurs mensuels qui peuvent éclairer le rapport trimestriel sur le PIB. Par exemple, les expéditions de biens d'équipement provenant du rapport sur les commandes aux usines sont utilisées pour calculer les commandes d'équipement durable des producteurs dans le rapport sur le PIB. Des indicateurs tels que les ventes au détail et les soldes des comptes courants sont également utilisés dans les calculs du PIB, de sorte que leur publication aide à compléter une partie du puzzle économique avant la publication trimestrielle du PIB.

D'autres indicateurs qui ne font pas partie des calculs réels du PIB sont toujours valables pour leurs capacités prédictives; des indicateurs tels que les stocks en gros, le «livre beige», l'indice des directeurs d'achat (PMI) et le rapport sur le travail éclairent tous le fonctionnement de notre économie. Avec l'aide de toutes ces données mensuelles, les estimations du PIB commenceront à se resserrer au fur et à mesure que les données des composantes seront diffusées lentement tout au long du trimestre; Au moment où le rapport sur le PIB sera publié, il y aura un consensus général sur ce chiffre. Si les résultats réels s'écartent beaucoup des estimations, les marchés se déplaceront, souvent avec une volatilité élevée. Si le nombre tombe juste au milieu de la fourchette attendue, alors les marchés et les investisseurs peuvent se féliciter collectivement et laisser les tendances d'investissement se poursuivre.

Marquer votre calendrier

Parfois, les indicateurs jouent un rôle plus important car ils contiennent des données très récentes. Le rapport PMI de l'Institute of Supply Management, par exemple, est généralement publié le premier jour ouvrable de chaque mois. En tant que tel, c'est l'un des premiers éléments de données agrégées disponibles pour le mois qui vient de se terminer. Bien qu'ils ne soient pas aussi détaillés que la plupart des indicateurs à suivre, les ventilations par catégories sont souvent distinguées par des éléments tels que les détails futurs du rapport sur le travail (provenant des résultats de l'enquête sur l'emploi) ou les inventaires de gros (inventaire).

L'ordre relatif dans lequel les indicateurs sont présentés ne change pas d'un mois à l'autre. Les investisseurs voudront peut-être marquer quelques jours sur leurs calendriers mensuels pour connaître les secteurs de l'économie qui pourraient changer leur façon de penser. ou horizon temporel. Dans l'ensemble, les décisions d'allocation d'actifs peuvent fluctuer au fil du temps, et faire de tels changements après un examen mensuel des macro-indicateurs peut être judicieux.

The Bottom Line

Les données de référence des indicateurs économiques arrivent sans ordre du jour ni argument de vente; les données juste est, et c'est difficile à trouver ces jours-ci. En se renseignant sur le pourquoi et le pourquoi des principaux indicateurs économiques, les investisseurs peuvent mieux comprendre le marché boursier et l'économie dans laquelle leurs dollars sont investis, et ils peuvent également être mieux préparés à revoir une thèse d'investissement lorsque le moment est venu.

Bien qu'il n'y ait pas un seul «indicateur magique» qui permette d'acheter ou de vendre, l'utilisation de données d'indicateurs économiques en conjonction avec l'analyse standard des actifs et des titres peut mener à une gestion plus intelligente du portefeuille.