Il est peut-être temps de commencer à penser à être plus axé sur les obligations que sur les actions. Les stocks ont été en feu pendant des années, mais avec tant de gens sur la rue Main en difficulté, il semble y avoir une pièce manquante au puzzle. Cette pièce manquante est le sous-emploi - des gens prêts à travailler pour des salaires plus bas parce qu'ils ne trouvent rien d'autre.

Des rapports récents affirment que le 1% supérieur détient la moitié de la richesse mondiale. Cela a beaucoup à voir avec la politique monétaire accommodante de la Réserve fédérale depuis 2009, qui a gonflé les bulles dans le monde entier. Les stocks ont été l'une de ces bulles. Ce n'est pas viable compte tenu du fait que la Réserve fédérale a 56 $. 2 milliards de réserves en capital contre 4 $. 3 billions de dette. (Pour en savoir plus, voir: 5 étapes d'une bulle .)

Déflation

Quand tout finira par se dérouler et que la réalité s'installe, nous découvrirons que la Réserve fédérale se bat contre la déflation. Dans un environnement déflationniste, les prix des biens et services diminuent, ce qui fait baisser les prix des actions. Beaucoup de gens supposeraient que ce serait une mauvaise nouvelle pour les obligations et si les taux d'intérêt augmentent rapidement, alors cela pourrait l'être. D'autre part, les obligations ne sont pas un mauvais endroit pour être dans un environnement déflationniste parce que la valeur des dollars investis dans ces obligations augmente. Bien sûr, vous voudrez rester à l'écart des obligations à haut risque et à rendement élevé dans ce type d'environnement économique.

Il convient de noter que l'argent est un autre bon endroit pour être dans un environnement déflationniste. Tout comme décrit ci-dessus, la valeur de vos dollars va augmenter. Contrairement aux obligations, il n'y a pas de risque. (Pour plus d'informations, voir: Déflation: une pièce à deux faces .)

Obligations Muni

Nous nous dirigeons probablement vers un environnement de risque. Cela étant, il serait sage d'aborder vos investissements avec un état d'esprit conservateur. Vous pourriez envisager d'examiner les obligations municipales non imposables et les obligations de sociétés de qualité supérieure. (Pour en savoir plus, voir: Les bases des obligations municipales .)

Les obligations municipales libres d'impôt sont exonérées de l'impôt fédéral. Si vous investissez dans une obligation locale, un état, un comté, une ville ou une ville, ils sont également exonérés des taxes locales. Il y a des exceptions à cette règle alors assurez-vous de vérifier vos lois fiscales locales pour confirmation. Une obligation municipale libre d'impôt n'offrira pas autant d'intérêt que les obligations de sociétés de qualité supérieure, mais offrira plus de sécurité. En 2014, le taux de défaut moyen des obligations municipales était de 0, 10%. Dans la plupart des cas, vous aurez besoin d'un minimum de 5 000 $ pour investir dans une obligation municipale, mais cela peut varier. Les obligations municipales arrivent généralement à maturité entre un et 40 ans.

Obligations de sociétés

Si vous souhaitez investir dans des obligations de sociétés de première qualité, un minimum de 1 000 $ est généralement requis. La maturité est souvent entre un et 20 ans.Le taux de défaut pour les obligations de sociétés investment grade Aaa a été autour de 0. 50% au cours des dernières années. Les obligations de sociétés de bonne qualité désignent les sociétés ayant une solvabilité élevée, ce qui signifie qu'elles sont moins susceptibles de faire défaut. En comparaison, les obligations à risque ont un taux de défaut historique de 4,5%. Ils offrent un rendement plus élevé, mais ils comportent beaucoup plus de risques. (Pour en savoir plus, voir: Comment investir dans des obligations de sociétés .)

FNB d'obligations Muni

Si vous préférez posséder un panier de fonds obligataires pour une diversification accrue et plus de liquidité Fonds négocié en bourse à court terme (ETF) (SMB SMBVanEck Vct FSM17 48-0,06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Il suit le Barclays AMT Free Short Continuous Municipal Index. AMT signifie qu'il est exempté de l'impôt minimum de remplacement. Ce fonds obligataire ETF est livré avec un très faible ratio de frais de 0. 20% et un rendement de 1. 19%. Il s'est apprécié de 1,15% au cours des trois dernières années. Ce n'est certainement pas quelque chose à s'énerver, mais la préservation du capital est le nom du jeu.

Le FNB national sans AMT Muni Bond d'iShares (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110 85 + 0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit le S & P National AMT Free Municipal Bond Indice. Il bénéficie d'un rendement sur trois ans de 3. 45% et a un ratio de frais de 0,25% et offre un rendement de 2,7%. (Pour en savoir plus, voir: Les meilleurs FNB d'obligations Muni Bond 2014 .)

L'essentiel

Investir dans le marché obligataire peut aider à diversifier votre portefeuille. Compte tenu du climat économique actuel, il serait probablement sage d'adopter une approche conservatrice. Même si un environnement de risque continue, cette approche préservera toujours le capital tout en établissant lentement votre valeur nette.

Dan Moskowitz n'a pas de poste dans SMB ou MUB.