Pour les investisseurs stratégies d'investissement favorisées dans l'espace des revenus fixes, les obligations municipales offrent une solution intéressante. Les obligations municipales sont des titres de créance émis par des entités gouvernementales qui offrent des rendements modestes au moyen de paiements d'intérêts sur la durée des obligations. Les intérêts perçus sur une obligation municipale sont généralement exonérés de l'impôt fédéral et, dans certains cas, de l'impôt de l'État et de la ville. Les investisseurs individuels ont la possibilité d'acheter des obligations municipales individuellement par l'intermédiaire de l'entité émettrice du titre, ou les investisseurs peuvent utiliser une stratégie d'investissement groupée telle qu'un fonds commun de placement pour acquérir une plus grande exposition aux émissions d'obligations municipales multiples.

Alors que les obligations municipales sont attrayantes pour les investisseurs dans des tranches d'imposition plus élevées, les titres comportent un certain degré de risque. Les obligations d'obligation générale, ou celles soutenues par le pouvoir d'imposition de l'entité émettrice, sont considérées comme des placements plus sûrs que les obligations-recettes, ou celles utilisées pour financer des projets spécifiques. Comme les obligations d'obligation générale exposent les investisseurs à moins de risques, les taux d'intérêt payés sur ces obligations municipales sont inférieurs à ceux des autres titres de créance. Les obligations à revenu ont un plus grand risque de défaut au fil du temps, mais elles peuvent offrir un taux de rendement plus élevé aux investisseurs qui sont prêts à assumer ce risque. Investir dans les fonds obligataires municipaux permet aux investisseurs de diversifier leurs obligations générales et obligations de revenu avec le potentiel de gains exonérés d'impôt. Étant donné que les taux d'intérêt devraient augmenter au cours de la prochaine année, les fonds d'obligations municipales constituent une option à revenu fixe encore plus attrayante pour les investisseurs prudents prêts à assumer le risque connexe.

Fonds américain d'obligations municipales à revenu élevé

Le Fonds américain d'obligations municipales à revenu élevé a été créé en 1994 dans le but d'offrir aux investisseurs un revenu courant élevé exempt d'impôt fédéral régulier. Les gérants du fonds investissent une part substantielle des 3 $ du fonds. 62 milliards d'actifs dans des titres obligataires municipaux exonérés d'impôt fédéral, avec jusqu'à 50% du portefeuille investi dans des titres de créance avec une notation de BBB + ou moins, ou Baa1 ou moins. Actuellement, l'OPCVM diversifie ses positions sur des emprunts obligataires de faible qualité et très bien notés, avec 5. 80% du portefeuille en obligations notées AAA, 4. 1% du portefeuille en obligations notées AA, 18. 2% du portefeuille en Obligations notées A et 30. 3% du portefeuille en obligations notées BBB.

En novembre 2015, le Fonds américain d'obligations municipales à revenu élevé a généré un rendement annualisé sur 10 ans de 4,6%. Le ratio de dépenses du fonds commun de placement est légèrement supérieur à la moyenne pour la catégorie de fonds, à 0,68%, et les investisseurs doivent payer une charge de vente initiale de 3, 75% lorsqu'ils achètent des actions.Un investissement minimum de 250 $ est requis pour les comptes de placement admissibles et non admissibles.

Waddell & Reed Advisor Fonds à revenu élevé municipal

Le Fonds à revenu élevé municipal Waddell & Reed a été créé en janvier 1986. Depuis lors, il offre une exposition au marché des obligations municipales à des investisseurs particuliers. L'OPC vise à procurer un revenu courant élevé exempt de l'impôt fédéral en investissant principalement dans un portefeuille diversifié d'obligations municipales. Une partie importante de l'actif de 843 millions de dollars du fonds est investie dans des obligations municipales d'une échéance de 10 à 30 ans, et la majorité de ces placements sont des obligations-recettes. Actuellement, le fonds commun de placement ne détient aucune obligation municipale cotée AAA mais est diversifié parmi les obligations les moins bien notées, y compris les émissions AA à 1,5% du portefeuille, les obligations notées A à 9,4%, les obligations notées BBB à 18. Obligations notées 7% et BB à 6,3%.

En novembre 2015, le Fonds municipal à revenu élevé Waddell & Reed Advisors a généré un rendement annualisé sur 10 ans de 5% pour les investisseurs. Le fonds de placement a un ratio de frais de 0,93%, plus élevé que les fonds comparables dans la même catégorie. Les investisseurs sont évalués à une charge de vente initiale de 4. 25% au moment où les actions sont achetées, bien qu'aucun frais de vente différée ne soit imposé au rachat. Un investissement initial de 750 $ est requis pour les comptes qualifiés et non qualifiés.

Fonds d'obligations municipales à rendement élevé Nuveen

Le Fonds d'obligations municipales à rendement élevé Nuveen a été créé en 1999 et vise à procurer aux investisseurs un revenu courant exempt d'impôt fédéral. l'appréciation du capital est un objectif d'investissement secondaire du fonds. Les gestionnaires de fonds investissent au moins 80% des 10 $ de l'OPC. 94 milliards d'actifs dans des obligations municipales qui paient des intérêts exonérés de l'impôt sur le revenu des particuliers au niveau fédéral, la majorité des actifs des fonds étant investis dans des émissions à long terme de moindre qualité. Le fonds détient actuellement 3. 85% de son portefeuille en obligations notées AAA, 13. 37% de son portefeuille en obligations notées AA, 2. 38% de son portefeuille en obligations notées A, 12. 24% de son portefeuille dans les obligations notées BBB et 14. 02% de son portefeuille en obligations notées BB.

Le fonds d'obligations municipales à rendement élevé Nuveen a généré un rendement annualisé sur 10 ans de 3,4% pour les investisseurs en novembre 2015. Le fonds commun de placement affiche un ratio de dépenses de 0,78%, légèrement supérieur à la moyenne de la catégorie. Une charge de vente initiale de 4,2% est facturée pour les nouveaux achats, bien qu'aucun frais de vente différée ne soit imposé au moment du rachat. Les investisseurs sont tenus de faire un investissement initial de 3 000 $ pour les comptes qualifiés et non qualifiés.

Fonds exempté d'impôt à moyen terme de Vanguard

Le Fonds exempté d'impôt à moyen terme de Vanguard a été créé en 1977, ce qui en fait l'un des plus anciens fonds communs d'obligations municipales sur le marché. Le fonds vise à procurer aux investisseurs un revenu courant exempt de l'impôt fédéral sur le revenu des particuliers en investissant au moins 75% de ses 44 $. 72 milliards d'actifs dans des obligations municipales classées dans les trois premières catégories de notation.En tant que fonds intermédiaire d'obligations municipales, il maintient une échéance moyenne pondérée en dollars de six à douze ans, mais les gestionnaires de fonds n'ont pas de limite spécifique quant à l'échéance de chaque titre détenu dans le fonds. Les avoirs dans le fonds commun de placement se composent d'obligations notées AAA à 20,95%, d'obligations notées AA à 54,35% et d'obligations notées A à 19,50%.

En novembre 2015, le Fonds exempté d'impôts à moyen terme Vanguard a généré un rendement annualisé de 4,3% sur 10 ans avec un ratio de frais exceptionnellement bas de 0,2%. Les investisseurs ne sont pas facturés une charge de vente initiale ou différée sur l'achat ou le rachat d'actions, bien qu'un investissement initial de 3 000 $ soit requis pour les nouveaux comptes admissibles et non qualifiés.

T. Rowe Price Maryland Fonds d'obligations sans impôt

Créé en 1987, le Fonds d'obligations à imposition non imposable Maryland Rowe Price vise à procurer un revenu courant élevé aux investisseurs. Les gestionnaires de fonds investissent un minimum de 80% des 2 $ du fonds. 06 milliards d'actifs dans des titres de créance qui sont exemptés de l'État fédéral et du Maryland et les impôts locaux sur le revenu des particuliers. Les titres obligataires ont une durée variable mais ont une échéance moyenne de 15 ans et demi. Les titres de créance du fonds sont axés sur des émissions de qualité supérieure, avec 15. 49% du portefeuille investi dans des obligations notées AAA, 31. 54% du portefeuille investi dans des obligations notées AA et 28. 5% du portefeuille investi en obligations notées A.

En novembre 2015, le Fonds d'obligations à imposition non imposable T. Rowe Price Maryland a généré un rendement annualisé sur 10 ans de 4,5% avec un ratio des frais de 0,5%. L'OPC n'impose pas de frais d'acquisition initiaux ou différés aux investisseurs, bien qu'un investissement initial de 2 500 $ soit requis pour les comptes admissibles et non admissibles.