Les fiducies de placement immobilier (FPI) doivent verser 90% du revenu imposable à leurs actionnaires. Cela conduit souvent à des rendements de dividendes impressionnants, ce qui peut être un excellent ajout à un portefeuille d'investissement. Cela dit, choisir une FPI en fonction du seul rendement peut être risqué. Un rendement élevé n'est pas toujours un signe positif et peut indiquer des problèmes sous-jacents.

Certains investisseurs pensent également que les taux d'intérêt sont le principal facteur de placement des FPI. Une hausse des taux d'intérêt aura une incidence négative sur les FPI, car les titres à revenu fixe deviendront plus attrayants. La première réaction à une hausse des taux sera une vente massive de FPI, mais ce ne serait pas le moment de paniquer. Au lieu de cela, il devrait être considéré comme une opportunité. Après cette vente, recherchez des sociétés de placement immobilier bien positionnées en fonction des tendances. Par exemple, au moment de la rédaction de ce document - le 25 septembre 2015 -, vous auriez intérêt à investir dans des FPI liés aux soins de santé plutôt que dans des centres commerciaux. Cependant, ce n'est qu'un exemple. (Pour en savoir plus, voir: REIT contre REIT ETF: comment ils comparent .)

Si vous voulez vraiment diversifier votre portefeuille avec des REIT, vous pouvez diversifier votre portefeuille avec des fonds négociés en bourse (ETF). Ce faisant, vous atténuez les risques. Deux ETF REIT populaires sont listés ci-dessous. À la suite de cette information, les FPI individuelles auront le potentiel de surpasser leurs pairs dans un proche avenir.

iShares U. S. Real Estate

Objet: Suivre la performance de l'indice Dow Jones U. S. Real Estate.

Actif net: 4 $. 32 milliards

Volume quotidien moyen des transactions: 10, 187, 900

Rendement des dividendes: 3,91%

Ratio des charges: 0. 43%

Rendement sur 1 an: 2. 51%

Analyse: iShares US Real Estate (IYR IYRiSh US Re81 81 36 + 1 16% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) serait un investissement dangereux en ce moment. Maintenant, vous avez certainement lu sur tous les dangers dans les actions, ce qui est lié à un ralentissement économique mondial. Ce qui rend l'immobilier américain si dangereux, c'est que de nombreux investisseurs le considèrent comme un refuge sûr. La vérité est que la force immobilière des États-Unis est segmentée. Certaines régions et industries verront davantage d'appréciation, mais la plupart ne le feront pas. Contrairement à la crise financière de 2008, l'immobilier sera touché après les actions cette fois-ci, ce qui entraînera de nombreux investisseurs pris au dépourvu. Ceux qui sont attentifs auront le temps de se mettre à l'écart après le cratère des actions. L'IYR offre une diversification, et elle est exposée à plusieurs FPI de grande qualité, mais elle est également exposée à des FPI qui ne résisteront pas au cours des trois prochaines années. (Pour en savoir plus, voir: Analyse ETF: iShares U. S. Real Estate .)

Vanguard REIT ETF

Fonction: Suivre les performances du MSCI U. S.Indice REIT.

Actif net: 46 $. 98 milliards

Volume journalier moyen des transactions: 4, 127, 060

Rendement des dividendes: 4 11%

Ratio des dépenses: 0. 12%

Rendement sur 1 an: 3. 71%

Analyse: La même règle s'applique ici. En fait, huit des titres de la Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT 83. 65 + 0. 67% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) les 10 principaux titres sont les mêmes que ceux de IYR. VNQ offre un ratio de frais inférieur, ce qui a joué un rôle dans la différence entre la performance à long terme de ces deux FNB. Si vous comparez IYR et VNQ pour toute période de plus de six mois, vous verrez que VNQ surpasse toujours. C'est aller avec un rendement plus élevé. Ne prêtez pas trop d'attention à la différence dans les volumes de négociation, car 4 millions d'actions négociées chaque jour conduit à beaucoup de liquidités. Comme indiqué ci-dessus, le risque réel est la faiblesse imprévue du marché immobilier américain, qui n'a pas encore frappé. L'IYR et le VNQ peuvent tous deux jouer un rôle de qualité sur la base des déclarations accommodantes de la Réserve fédérale, mais ils ne devraient pas non plus être considérés comme des options d'investissement idéales pour le moment. (Pour en savoir plus, voir: Analyse de la FNB: Fonds indiciel Vanguard REIT .)

Jetons un coup d'œil à certaines FPI individuelles.

Medical Properties Trust

Résumé: Acquiert, développe et investit dans des établissements de santé.

Analyse: Etre seul dans les soins de santé est positif, mais cela ne garantit pas le succès. Lorsque vous investissez dans des FPI, vous ne recherchez pas exactement les mêmes éléments de ligne que lorsque vous investissez dans des actions. Cependant, à des fins de simplicité, Medical Properties Trust Inc. (MPW MPWMedical Properties Trust Inc. 62 + 0. 22% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a réussi à livrer rendement net au cours des trois derniers exercices. Avec un ratio d'endettement de 1,26, Medical Properties Trust n'est pas surendettée, mais elle a une position courte de 6,21%, ce qui indique qu'il y a de gros paris sur l'argent. Alors que le rendement du dividende de MPW est de 7,7%, sa performance sur 1 an est de -8. 20%. Dans l'ensemble, c'est une option à considérer, mais peut-être pas la meilleure option.

Omega Healthcare Investors

Résumé: Investit principalement dans des établissements de soins de longue durée.

Analyse: Omega Healthcare Investors Inc. (OHI OHIOmega Healthcare Investors Inc 28. 11-0 99% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a fonctionné exceptionnellement sur les lignes supérieures et inférieures , est livré avec un très faible ratio d'endettement pour une FPI de 0,80, pour aller de pair avec un rendement de dividende de 6,25% et une appréciation de stock de 1 an de 4,33%.

Omega Healthcare fait tout ce qu'il faut. Si cela prend un coup, c'est en raison des pressions plus larges du marché et non de l'opération sous-jacente. Si vous investissez uniquement en fonction de la performance opérationnelle sous-jacente, alors OHI devrait être fortement considéré. Il pourrait y avoir un impact temporaire en raison des pressions plus larges du marché, mais cela devrait être une occasion d'ajouter à votre position, surtout compte tenu de la structure des établissements de soins de longue durée et de la population vieillissante des États-Unis. (Pour en savoir plus, voir: FPI en santé: une dose de dividendes durables .

Entrepôt

Sommaire: Participe à l'acquisition, au développement, à la propriété et à l'exploitation d'installations d'entreposage libre-service aux États-Unis et en Europe.

Analyse: Également exceptionnel sur les lignes supérieures et inférieures ces dernières années. Ceci est combiné avec un ratio d'endettement extrêmement faible de 0,77, un rendement en dividendes de 3,28% et une appréciation de 24,5% en un an. Le stockage public (PSA PSAP Public Storage209, 32 + 0, 17% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a également résisté aux pressions du marché au cours des derniers mois. Cette tendance devrait se poursuivre dans un proche avenir, mais au fur et à mesure que l'économie prospérera et que la génération du millénaire prendra de l'avance sur les tendances environnementales et minimales, les consommateurs auront moins d'articles à stocker. Cependant, cela pourrait prendre une décennie à jouer.

Equity Residential

Résumé: Participe à l'acquisition, au développement et à la gestion de propriétés multifamiliales aux États-Unis.

Analyse: Un autre performant sur les lignes supérieures et inférieures. Ceci s'ajoute à un ratio d'endettement solide de 0,96, un rendement du dividende de 3,05% et une performance sur un an de 17,70%. À mesure que l'économie s'affaiblit, moins de personnes pourront s'offrir leurs propres maisons, ce qui entraînera une demande accrue de propriétés multifamiliales. À titre de comparaison, 2008 a connu des circonstances très différentes où la demande de propriétés multifamiliales était loin d'être aussi élevée que dans le cas des logements résidentiels (EQR EQREquity Residential69 .21 + 1 .47% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a énormément souffert de ce repli du marché. (Pour en savoir plus, voir: 10 REITs les plus importants: un aperçu .)

The Bottom Line

Les informations ci-dessus doivent être considérées comme des idées, rien de plus. Le vrai message est que les FPI peuvent constituer un ajout de qualité à un portefeuille à des fins de diversification et de rendement en dividendes, mais seulement si vous choisissez des FPI qui correspondent aux tendances. Comme vous pouvez le voir, les tendances actuelles favorisent les soins de santé, le stockage public et la vie multifamiliale. Ils ne favorisent pas l'immobilier résidentiel ou les centres commerciaux. (Pour en savoir plus, voir: Principaux conseils pour investir dans des FPI .)

Dan Moskowitz n'a aucun poste à l'AIR, VNQ, MPW, OHI, PSA ou EQR.