Ronald Tussey, à l'instar de nombreux employés, faisait confiance à son employeur pour s'assurer que ses investissements 401 (k) étaient bien gérés. Mais, il a rapidement découvert le coup que les dépenses 401 (k) peuvent mettre sur l'épargne-retraite. Il a finalement embauché un avocat et a intenté une poursuite en recours collectif contre ABB Inc. - une poursuite qui est devenue un cas historique exposant des dépenses excessives dans de nombreux régimes 401 (k).

Un panel d'experts du 401 (k) Summit de San Diego a discuté de ces risques juridiques qui pourraient affecter les régimes de retraite et de leurs conseillers financiers, notamment le fait de ne pas respecter les règles de divulgation des frais de 20 $. de 50 à 50 millions de dollars. Avec ces poursuites commencent à perler, les conseillers financiers devraient être conscients des risques potentiels.

M. Tussey (et vraisemblablement des millions d'autres participants aux programmes 401 (k)) a été informé que son régime d'épargne-retraite était «gratuit», malgré le fait que les intermédiaires déduisaient les dépenses. Selon le groupe de réflexion Demos, les frais élevés de 401 (k) peuvent coûter au ménage moyen jusqu'à 155 000 $ au cours de sa vie. Les ménages plus riches et à revenu plus élevé pourraient voir jusqu'à 278 000 $ perdus en honoraires.

Le gouvernement fédéral exige que tous les régimes 401 (k) divulguent clairement les frais aux participants au régime. Avec une myriade de frais différents, dont beaucoup peuvent être très obscurs dans la nature, il est important pour les conseillers financiers d'examiner attentivement leurs options avant de s'engager à un plan particulier. Ils doivent également s'assurer de divulguer correctement tous ces frais aux participants afin d'éviter tout malentendu. (Pour une lecture connexe, voir: Les honoraires cachés dans 401 (k) s .)

Naviguer sur les frais

Les frais facturés par un programme 401 (k) dépendent largement de sa taille et de sa complexité. Bien que la divulgation des frais du ministère du Travail soit entrée en vigueur il y a environ deux ans, ces informations ne disent pas aux conseillers financiers ou aux participants au régime combien il en coûte trop pour les frais. Les conseillers devraient examiner attentivement tous ces frais lorsqu'ils prennent des décisions au nom de leurs clients. (Pour une lecture connexe, voir le guide du ministère du Travail sur les honoraires 401 (k).)

Parmi les types de frais les plus courants, citons:

Frais de tenue de documents

• - Ces frais ne devraient pas nécessairement augmenter parallèlement aux avoirs, puisque le travail du greffier n'est pas substantiellement différent. Partage des revenus
• - Ces frais se produisent lorsque les gestionnaires de fonds partagent une partie des frais reçus des dépenses du fonds avec d'autres fournisseurs. Frais de fonds de détail
• - Ces frais ne devraient pas exister dans la plupart des régimes 401 (k) parce qu'ils ont accès aux FNB institutionnels les moins coûteux. Charges / Commissions
• - Il s'agit des frais d'achat des fonds qui peuvent rapidement entraîner des profits à long terme. 12b-1 Frais de marketing
• - Il s'agit de frais liés au marketing que certains fonds facturent afin d'augmenter leur propre richesse. Frais d'assurance, honoraires forfaitaires et frais de transaction - Il s'agit d'autres types de frais qui devraient normalement être évités par les conseillers financiers.
• En plus de ces frais, les conseillers doivent également examiner attentivement les frais exigés par les fonds communs de placement détenus par les régimes. Certains régimes 401 (k) détiennent des fonds communs de placement exclusifs qui peuvent imposer des ratios de frais plus élevés que d'autres, ce qui signifie que les participants au régime paient des frais plus élevés d'autres façons. Les meilleurs plans utilisent généralement des fonds communs de placement à faible coût qui génèrent des rendements constants à faible coût. (Pour une lecture connexe, voir:

Comment inclure les FNB dans le 401 (k) d'un client.) Regard vers l'avenir

La Cour suprême a accepté d'entendre un dossier de frais 401 (k) Edison International) qui dépendra du fait que les promoteurs de régimes ont l'obligation de surveiller les offres de fonds au-delà du délai de prescription de six ans en vertu de l'ERISA (une poursuite a été déposée en 2007). Si le tribunal se prononce en faveur des employés, il pourrait ouvrir les vannes à des poursuites en matière de régimes de retraite à travers. (Pour en savoir plus, voir:

401 (k) Frais que vous devez savoir .) L'AARP, le Centre des droits à pension et le Solliciteur général des États-Unis font du lobbying pour les participants au régime L'obligation de surveiller l'adéquation des investissements est absolument essentielle à la sécurité de la retraite et ne devrait pas cesser après que les fonds ont été dans un plan passé six ans - un calendrier arbitraire.

Dans le cas de M. Tussey, après plus de six ans de litige, un tribunal fédéral du Missouri a jugé en mars 2012 qu'ABB et son comptable, Fidelity Investments, avaient violé leurs obligations fiduciaires envers le régime et les participants et étaient responsables de 37 millions de dollars en dommages. Une cour d'appel de St. Louis a confirmé le jugement de 13 $. 4 millions seront accordés aux participants du plan pour dommages. (Pour en savoir plus, voir:

Ce que vous devez savoir sur la norme fiduciaire .) La ligne Botttom

Les conseillers spécialisés dans ces domaines devraient s'assurer d'utiliser leur pouvoir d'achat pour obtenir le meilleur résultat possible. 401 (k) traite leurs employés afin d'éviter les problèmes. Bien que l'arrêt de la Cour suprême porte en grande partie sur le délai de prescription, il pourrait y avoir beaucoup de conséquences de toute décision concernant la façon dont ces questions sont traitées au cours des prochaines années et les politiques qui devraient être mises en place. (Pour en savoir plus, voir:

Façons de réduire les dépenses 401 (k) .)