En tant qu'investisseur en fonds communs de placement, vous avez probablement entendu dire plus d'une fois que vous devriez toujours consulter le prospectus d'un fonds commun de placement avant de remettre votre argent. Ce n'est pas un secret, cependant, que la taille de ce document et le type d'informations à l'intérieur peuvent être difficiles à aborder. Mais ne sois pas trop débordé. Voici un guide sur ce qu'est un prospectus, pourquoi il est important et quels éléments devraient être au centre de vos considérations.

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Qu'est-ce qu'un prospectus de fonds communs de placement? Un prospectus d'OPC est un document détaillant les objectifs et les stratégies d'investissement d'un fonds ou d'un groupe de fonds particulier, ainsi que les détails de la performance passée du fonds, des gestionnaires et de l'information financière. Vous pouvez obtenir ces documents directement auprès des sociétés de fonds par courrier, courriel ou téléphone. Vous pouvez également les obtenir auprès d'un planificateur financier ou d'un conseiller. De nombreuses sociétés de fonds fournissent également des versions PDF de leurs prospectus sur leurs sites Web.

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Savoir quoi chercher
Un prospectus est un contrat juridiquement contraignant entre le fonds lui-même et le détenteur du fonds. Il est facile de se perdre dans tout le jargon juridique et de manquer l'information qui vous importe le plus, alors voici un aperçu des sections auxquelles vous devriez accorder une attention particulière. Veuillez noter que la manière dont les informations sur les prospectus d'un fonds sont organisées peut varier d'un fonds à l'autre; cependant, selon la loi, tous les prospectus doivent contenir les sections importantes suivantes:

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Objectifs d'investissement
Il s'agit des objectifs financiers du fonds, qui sont reflétés dans les types de titres choisis pour atteindre ces objectifs. Les types d'objectifs de placement comprennent la croissance du capital à long terme, un revenu stable, un rendement total élevé, etc. Les sociétés de fonds ne peuvent modifier ces objectifs que si les investisseurs du fonds consentent aux changements par un vote.

Il est important de déterminer si les objectifs du fonds correspondent à vos propres objectifs de placement. Par exemple, un fonds ayant un objectif de croissance du capital supérieur à la moyenne ne conviendrait probablement pas à une veuve de 89 ans qui a besoin d'un revenu régulier de ses placements pour couvrir ses dépenses quotidiennes.

Stratégies de placement
Cette partie du prospectus explique la manière dont un fonds affecte et gère ses ressources pour atteindre ses objectifs de placement. Les aspects pris en compte lors de la conception d'une telle stratégie incluent la définition d'objectifs pour la valeur liquidative, la détermination de l'allocation d'actifs, les restrictions d'investissement (comme investir uniquement dans une industrie) et décider si (et comment)

La stratégie d'investissement d'un fonds, comme ses objectifs, devrait être en phase avec votre style d'investissement. Par exemple, bien qu'un fonds à petite capitalisation et un fonds d'actions à grande capitalisation visent tous deux une appréciation du capital à long terme, ils utilisent tous deux des stratégies très différentes pour atteindre cet objectif.Avant de choisir un type de fonds plutôt qu'un autre, assurez-vous de savoir pourquoi investir dans l'un de ces types d'actifs vous convient. Sinon, vous pourriez avoir des surprises!

Risques liés à l'investissement dans le fonds
Étant donné que les investisseurs sont plus ou moins sensibles au risque, la section sur le risque d'un prospectus est très importante. Il détaille les risques associés à un fonds particulier, tels que le risque de crédit, le risque de taux d'intérêt, le risque de marché, etc.

Pour tirer le meilleur parti de cette section, vous devez savoir ce qui distingue les différents types de risques. ils sont associés à des fonds particuliers, et comment ils s'intègrent dans la balance des risques de votre portefeuille global. Par exemple, si un fonds investit une grande partie de ses actifs dans des titres étrangers, vous devez comprendre que cela peut présenter un risque important de change et de pays - mais vous devez également déterminer si ce type de risque fonctionne avec d'autres types de risque dans votre portefeuille pour satisfaire votre tolérance.

Rendement passé Cette section présente les antécédents du fonds, mais rappelle l'avertissement commun selon lequel «les performances passées ne préjugent pas des performances futures». Lisez la performance historique du fonds de manière critique et assurez-vous de prendre en compte les performances à court et à long terme. Assurez-vous également que l'indice de référence choisi par le fonds est approprié. Par exemple, l'utilisation du rendement des bons du Trésor fédéraux comme point de référence pour un fonds d'actions est inutile - le S & P 500 est généralement la référence acceptée pour les actions. En outre, gardez à l'esprit que bon nombre des rendements présentés dans les données historiques ne tiennent pas compte de la taxe, ou que certains fonds calculent un rendement après impôt avec un taux qui peut être supérieur ou inférieur au vôtre. Assurez-vous de regarder les petits caractères dans ces sections, car ils devraient indiquer si les taxes ont été prises en compte. (Pour plus de détails, lisez Reportez votre rendement avec des indices .)

Politique de distribution Les distributions qu'un fonds verse à ses investisseurs proviennent des gains en capital réalisés, des dividendes, des intérêts ou des autres revenus découlant des titres et les activités d'investissement du fonds. La politique de distribution vous indique comment ces paiements sont effectués. Certains fonds distribuent les rendements directement aux porteurs de parts, tandis que d'autres réinvestissent les distributions dans le fonds et achètent plus de parts aux porteurs de parts.

Que ces distributions soient payées en espèces ou réinvesties, les porteurs de parts doivent payer des impôts sur ces distributions. Si vous êtes préoccupé par les impôts, il existe des fonds gérés par l'impôt qui limitent les distributions de revenus et de gains en capital. Ces fonds gérés par l'impôt vous permettent de maximiser l'utilisation de vos options à l'abri de l'impôt, comme votre 401 (k) ou IRA.
Commissions et frais
Il est extrêmement important de tenir compte de cette section, car les commissions et les frais vont influencer le rendement total de votre investissement. Vous trouverez ici des informations sur les charges arrières ou frontales, les frais 12B-1 et le ratio des frais de gestion. Parce que ceux-ci compromettent votre rendement quelle que soit la performance du fonds, il est rarement optimal d'investir dans des fonds avec des charges.(Pour plus d'informations sur les frais, voir Arrêter de payer des frais élevés .)

Gestion des fonds
Vous pouvez découvrir ici depuis combien de temps votre gestionnaire de fonds gère votre fonds. Méfiez-vous du fonds qui a été mis en place beaucoup plus longtemps que le gestionnaire du fonds ne le gère. La performance d'un tel fonds peut être créditée non pas au gestionnaire actuel, mais aux précédents. Si le gestionnaire actuel gère le fonds depuis peu de temps, examinez son rendement passé avec d'autres fonds ayant des objectifs et des stratégies de placement similaires. Vous pouvez alors avoir une meilleure idée de son talent et de son style d'investissement.

Conclusion
Après avoir lu les sections du prospectus décrites ci-dessus, vous aurez une bonne idée du fonctionnement du fonds et des risques qu'il peut présenter. Plus important encore, vous serez en mesure de déterminer si cela vous convient. Si vous avez besoin de plus d'informations que ce que vous propose le prospectus, vous pouvez consulter le rapport annuel du fonds, disponible directement auprès de la société de fonds ou auprès d'un professionnel de la finance.