Stimulé par le raffermissement des prix du pétrole et la décision de la Réserve fédérale de ralentir les hausses de taux futures, le marché boursier, grâce aux actions de sociétés à forte capitalisation, a reçu un 2016. Après l'un des pires départs annuels, le marché boursier a changé de cap et, au 24 mars 2016, revient en territoire positif. Sur l'année, le Dow Jones Industrial Average (DJIA) est en hausse de 0,52% et l'indice élargi Standard & Poor's 500 est en baisse de seulement 0,39%. Là où le marché boursier va d'ici, personne ne le devine, mais il semble manquer de la conviction qu'il avait autrefois, conduisant les investisseurs à opter pour des refuges plus sûrs. Les investisseurs à long terme savent qu'ils ont besoin d'avoir une exposition aux actions, et pour ceux qui veulent le moins de volatilité, investir dans le plus grand des actions à grande capitalisation offre la meilleure protection.

Le DJIA est composé des actions des 30 plus grandes entreprises, considérées comme les plus blues des blue chips. Pour les investisseurs qui veulent une exposition un peu plus large, l'indice Russell 200 couvre les sociétés DJIA 30 et les 170 plus grandes entreprises. Pour chacun de ces indices, il existe un fonds négocié en bourse (FNB) qui offre aux investisseurs un moyen pratique et peu coûteux de participer à leur performance. Le SPDR Dow Jones Industrial Average (NYSEARCA: DIA DIASPDR DJ Ind. Parts de fiducie moyennes -1-235 41 + 0. 10% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit le DJIA, et l'index iShares Russell 200 (NYSEARCA: IWL IWLiSh Rsl Top20059 63 + 0 13% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) suit l'index du même nom. Les deux offrent la plus grande exposition aux plus grandes entreprises, mais avec des résultats légèrement différents.

SPDR Dow Jones Industrial ETF

Pour mesurer la performance boursière, les yeux du monde sont fixés sur le DJIA. C'est peut-être pour cette raison que le FNB Dow Jones Industrial Average SPDR est le FNB le plus populaire avec 12 $. 36 milliards d'actifs sous gestion (ASG) en mars 2016. Établi en 1998, le volume de négociation quotidien moyen du fonds (ADTV) de 6,6 millions d'actions en a fait le FNB le plus liquide de la catégorie. L'objectif du fonds est de répliquer la performance de la DJIA en détenant les mêmes 30 actions selon la même pondération de capitalisation boursière que l'indice.

iShares Russell Top 200

Avec 88 $. En Mars 2016, l'iShares Russell Top 200 est un fonds beaucoup plus petit, et beaucoup moins liquide, avec seulement 7 916 d'ADTV. Le fonds, lancé en septembre 2009, vise à répliquer la performance de l'indice du même nom, composé des 200 premières sociétés de l'indice Russell 3000. Les 200 participations représentaient environ 65% de la capitalisation boursière de tous les U investissables.S. stocks.

Composition du portefeuille

Les deux fonds détiennent les 30 premières actions de premier ordre détenues par le DJIA, mais le titre 200 d'iShares Russell se retrouve plus bas dans l'indice S & P 500 pour détenir 170 des plus importantes actions américaines investissables. Cela donne aux deux fonds des compositions de portefeuille sensiblement différentes. Le FNB Dow Jones Industrial Average du SPDR est fortement axé sur les services industriels et financiers, suivi par la consommation cyclique, la technologie et les soins de santé. L'iShares Russell 200 est plus fortement axée sur la technologie et les soins de santé, suivie par les services financiers, la consommation défensive et la consommation cyclique.

Au 24 mars 2016, les cinq principales positions du SPDR Dow Jones Industrial Average étaient 3M Co. (NYSE: MMM MMM3M Co230.) 31-0 82% Créé avec Highstock 4. 2 6 ), Groupe Goldman Sachs Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc.243, 49-0, 37% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp . (NYSE: IBM IBM International Business Machines Corp.50 84-0, 49% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Boeing Co. (NYSE: BA BABoeing Co264. 0. 89% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), et Home Depot Inc. (NYSE: HD HDLe Home Depot Inc164 22-0. 10% Créé avec Highstock 4 2. 6 ), qui totalisaient 28. 42% du portefeuille. En prenant 14% du portefeuille, les cinq principaux titres du Russell Top 200 étaient Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174 25 + 1. 01% Créé avec Highstock 4. 2. 6 >), Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84 47 + 0. 39% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Exxon Mobile Corp. (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83 75 + 0,69% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson139 76-0 23% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et General Electric Co. (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20 13-0,05% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Performance des investissements

Le FNB Dow Jones Industrial SPDR SPDR a régulièrement surperformé son indice de référence au cours des dernières années. En 2013, le fonds a dégagé un rendement de 29. 64% contre le retour de DJIA de 26. 50%. En 2014, le fonds a dépassé le DJIA 9. 82% contre 7. 52%, et en 2015, le fonds a gagné 0.11% tandis que le DJIA a perdu 2.23%. Le fonds a bien fait face à l'indice S & P 500, rapportant 6. 57% sur les dix dernières années contre 6. 03 contre l'indice.

L'iShares Russell Top 200 suit de plus près l'indice S & P 500, qui correspond pratiquement à sa performance de ces dernières années. Au cours des cinq dernières années, le fonds a retourné 11. 60% contre 11. 59% pour l'indice.

Parce que le fonds iShares Russell Top 200 a un peu plus de cinq ans, il est difficile de faire des comparaisons directes de la performance à long terme. Le fonds Russell Top 200 a enregistré de meilleurs rendements en 2012, 2013 et 2014, qui ont été des années robustes pour le marché. En 2015, le fonds a dégagé un rendement de 1,74% contre 0,1%. Depuis le début de l'année, le FNB Dow Jones Industrial Average du SPDR a surpassé le Top 200 de Russell en mars 2016 avec un 1.19% de rendement contre un rendement négatif de 1,00%.

Coûts d'investissement

Les deux fonds avaient des ratios de dépenses comparables, soit 0,15% pour le Russell Top 200 et 0,17% pour le FNB Dow Jones Industrial Average du SPDR en mars 2016.

Conclusion

En raison de la différence substantielle dans la composition du portefeuille, ce n'est pas exactement une comparaison entre les pommes et les pommes. Les deux fonds investissent dans les meilleures sociétés de premier ordre. L'indice iShares Russell Top 200 bénéficie d'une plus grande exposition aux titres les plus importants de l'indice S & P 500, en particulier dans les secteurs de la technologie et des soins de santé. Cela pourrait l'aider à surperformer son rival lors de forts marchés. Il est également plus exposé aux actions défensives des consommateurs, ce qui pourrait atténuer les rendements sur les marchés faibles. Les deux fonds constitueraient de solides placements de base pour les investisseurs à long terme. Pour les traders à court terme, le FNB Dow Jones Industrial SPDR offre une bien meilleure liquidité et une meilleure tarification de l'écart acheteur / vendeur.