Les fonds négociés en bourse (ETF) or sont l'un des moyens les plus simples de négocier l'or. Il y a des ETF aurifères avec beaucoup de liquidité, et contrairement aux futures, les ETF n'expirent pas. Les FNB aurifères offrent aussi de la diversité - négocient le prix de l'or ou négocient un FNB lié aux producteurs d'or. L'or, comme les autres actifs, évolue dans les tendances à long terme. Ces tendances attirent un grand nombre de commerçants à certains moments, offrant les conditions les plus favorables à la journée. Voici comment profiter.

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(Voir aussi le tutoriel d'Investopedia, «Les meilleurs FNB et ce qu'ils suivent», et notre article «L'affrontement d'or: FNB contre des contrats à terme».)

FNB et fiducies

Tandis que le SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust120, 62-0, 47% créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Trust12. 21-0 49% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) sont souvent appelés ETF, ils sont en fait des fiducies. Les trusts possèdent de l'or physique. Par contre, un FNB est un fonds qui investit généralement dans des produits qui suivent le cours de l'or, comme les contrats à terme sur l'or. Les FNB et les fiducies sont tous deux acceptés aux fins de négociation à la journée.

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Les fiducies d'or susmentionnées sont les plus liquides et les plus activement négociées, avec respectivement plus de 5 millions et 2 millions d'actions (en moyenne), échangeant des mains quotidiennement. L'iShares Gold Trust est environ un dixième du prix du SPDR Gold Trust, et ses mouvements intrajournaliers seront donc plus faibles en termes absolus, mais la baisse des prix signifie que de plus grandes quantités peuvent être échangées. Le prix et le volume du SPDR Gold Trust le rendent plus favorable au day trading.

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Les FNB populaires d'or-mineur - fonds qui achètent des actions d'or-mineur et reflètent leur performance - sont le FNB Market Vectors Gold Miners (GDX GDXVanEck Vct Gold22. Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) et Market Vectors Junior Gold Miners Fund (GDXJ GDXJVanEck Vct Jr 32. 12-0, 93% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Quand négocier les fiducies d'or et les FNB

La volatilité est un ami d'un day-trader. La fluctuation fréquente des prix, associée à la liquidité, crée un plus grand potentiel de profits (et de pertes) en peu de temps. Concentrez-vous sur les FNB et fiducies aurifères lorsque le cours quotidien fluctue d'au moins 2%. Appliquer un indicateur Average True Range (ATR) de 14 jours à un graphique quotidien gold, puis diviser la valeur ATR actuelle par le prix actuel du ETF ou de la fiducie et multiplier le résultat par 100. Si le nombre n'est pas supérieur à 2, le marché n'est pas idéal pour les ETF ou fiducies aurifères en or.

Les FNB Gold Miner et Junior Gold Miner sont généralement plus volatils que les fiducies d'or. Lorsque le prix de l'or est stable, les orpailleurs peuvent offrir un peu plus d'opportunités de négociation en raison de leur plus grande volatilité.

Figure 1.Market Vectors Gold ETF avec ATR (14 jours) Graphique journalier

Source: FreeStockCharts. com

Pendant la tendance baissière à gauche de la figure 1, le mouvement quotidien est généralement supérieur à 2% (lecture ATR divisée par le prix). Alors que le prix se déplace vers une période plus latérale vers la fin de 2013, le mouvement quotidien chute au-dessous de 2% alors que l'ATR diminue continuellement. Il y aura probablement moins de possibilités intrajournalières dans cet environnement et avec moins de potentiel de profit que lorsque le FNB est plus volatil.

ETF aurifère et Gold Trusts

Lorsque le SPDR Gold Trust se déplace de plus de 2% par jour, concentrez-vous dessus. Si la fiducie se déplace de moins de 2%, négociez l'un des FNB d'or-mineur s'il se déplace de plus de 2%. Ce sont les conditions recommandées pour la négociation de jour, bien que les fiducies d'or et les FNB peuvent être négociés en utilisant la méthode suivante, même pendant les périodes non volatiles (moins de 2% de mouvements quotidiens).

Les transactions ne sont prises que dans la direction de la tendance. Pour une tendance haussière, le prix doit avoir récemment fait un swing haut, et vous cherchez à entrer sur un recul. À un certain moment durant le retrait, le prix doit faire une pause d'au moins deux ou trois barres de prix (graphique d'une ou deux minutes). Une pause est une petite consolidation où le prix cesse de faire des progrès à la baisse et se déplace plus latéralement.

Une fois que la pause s'est produite, achetez quand le prix dépasse le plus haut de la pause, car nous supposerons que le prix continuera à augmenter. La pause doit avoir un plus haut bas que l'ancien bas de swing. Si ce n'est pas le cas, il prévient que la tendance haussière peut être en danger et qu'aucun commerce n'est pris.

Après l'entrée, placez un stop loss juste en dessous du pullback.

Figure 2. Opérations journalières SPDR Gold Trust

Source: FreeStockCharts. com

La tactique est la même pour une tendance baissière; le prix doit avoir récemment fait un swing bas, et vous cherchez à entrer sur un recul (dans ce cas le recul sera à la hausse). À un certain moment durant le retrait, le prix doit faire une pause d'au moins deux ou trois barres de prix (graphique d'une ou deux minutes). Une fois la pause survenue, vendez à découvert lorsque le prix tombe au-dessous du creux de la pause, car nous allons supposer que le prix continuera de baisser. La pause doit avoir un niveau plus bas que le précédent. Si ce n'est pas le cas, il prévient que la tendance baissière peut être en danger et qu'aucun commerce n'est pris.

Après l'entrée, placez un stop loss juste en dessous du pullback.

Cibles et pièges

La stratégie tente de capturer les mouvements de tendance dans les FNB et les fiducies liés à l'or. Idéalement, cela devrait être fait lorsque la volatilité du marché est suffisante. Sinon, les tendances sont plus susceptibles de s'essouffler et d'atteindre notre objectif de profit.

L'objectif de bénéfice est basé sur un multiple de notre risque. Lorsque la volatilité quotidienne est proche de 2%, viser un objectif de profit deux fois votre risque. Lorsque la volatilité approche les 4% et qu'il y a une forte tendance intrajournalière et sur le graphique journalier, viser un objectif de profit trois, voire quatre fois votre risque.

Dans la figure 2, une transaction longue est prise à 122 $.33 et un arrêt est placé à 122 $. 25, entraînant un risque de 8 cents par action. Une cible est donc placée 16 cents (2 x 8 cents) au-dessus du prix d'entrée, donnant un objectif de 122 $. 49. Dans des conditions plus volatiles, la cible pourrait être portée à 24 ou 32 cents au-dessus du prix d'entrée (risque trois et quatre fois, respectivement).

La stratégie n'est pas sans embûches. L'un des principaux problèmes est que la pause dans le retrait peut être assez importante, ce qui à son tour rend l'arrêt et le risque assez importants. Il peut également y avoir plusieurs pauses dans un retrait; choisir celui à échanger peut être plutôt subjectif. S'il n'y a pas de pause - juste un recul brusque et un retour brusque dans la direction des tendances - la stratégie vous laissera sans échange.

L'objectif de profit est fixé à un multiple de risque pour compenser les commerçants qui prennent ce risque. Cependant, le prix peut montrer des signes d'inversion avant que la cible ne soit atteinte.

Une étape facultative consiste à déplacer l'arrêt juste au-dessous des nouveaux plus bas pendant qu'ils se forment pendant une tendance haussière, ou de faire descendre l'arrêt juste au-dessus de nouveaux hauts pendant qu'ils se forment pendant une tendance baissière. L'arrêt bouge avec la tendance - agissant comme un stop suiveur - et sert à bloquer une partie du gain ou à réduire la perte si la tendance s'inverse.

The Bottom Line

L'or n'est pas toujours populaire, alors

quand le prix de l'or est à peine en mouvement, les day traders devraient laisser les ETF or et les trusts seuls . Lorsque la volatilité augmente, cependant, le day trading est justifié. Focus sur le commerce avec la tendance. Attendez un recul et une pause dans le prix. La pause est ce qui fournit le déclencheur pour entrer dans le commerce. Lorsque le cours sort de la pause / consolidation dans le sens de la tendance, prenez la transaction. Placez un arrêt juste en dehors de la pause dans le prix. Votre cible devrait vous compenser pour le risque que vous prenez; Par conséquent, définissez une cible de deux fois votre risque ou potentiellement plus dans des conditions volatiles. Divulgation: Au moment d'écrire ces lignes, Cory Mitchell ne possédait aucun des titres mentionnés dans cet article.