Note de l'éditeur: David Sokol a démissionné de Berkshire Hathaway le 31 mars 2011 .

En 1999, un groupe d'investisseurs comprenant Berkshire Hathaway de Warren Buffett a aidé Berkshire à faire sa première incursion dans le secteur de l'énergie. L'acquisition était de MidAmerican Energy Holdings Company, et le groupe d'investisseurs comprenait un homme du nom de David L. Sokol, PDG de MidAmerican. Dans des lettres aux actionnaires, Buffett a depuis décrit Sokol comme un gestionnaire «brillant» et «formidable» qui est «le bâtisseur et l'exploitant de MidAmerican Energy».

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TUTORIAL: Les plus grands investisseurs

Sokol a souvent été mentionné comme "Mr. Fix-It" de Warren Buffett et comme successeur potentiel de Buffett quand il est temps pour The Oracle of Omaha de descendre de la barre de Berkshire Hathaway. L'admiration de l'un des meilleurs hommes d'affaires du monde est certainement remarquable, il est donc intéressant de creuser dans ce qui a fait de M. Sokol un succès retentissant au fil des ans.

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Sokol a exposé de nombreux détails de sa philosophie de gestion dans son livre "Pleased But Not Satisfied" (2008). Le titre fait référence à un état d'esprit d'améliorations continues et progressives tant sur le plan personnel que professionnel. En tant que tel, il contient de nombreuses idées que les individus peuvent appliquer à leurs propres vies et professions. Comme Sokol lui-même, sa philosophie est très détaillée et couvre des points majeurs et mineurs, y compris l'évaluation des employés, six principes à respecter lors de la gestion d'une entreprise, l'établissement d'objectifs, la budgétisation, l'amélioration individuelle et la conciliation. Les leçons fournissent des informations précieuses sur les affaires et donnent également des indices sur la façon dont Berkshire Hathaway pourrait être dirigé après que Buffett ait remis les rênes à zéro. (Apprenez comment maintenir vos normes morales élevées en affaires, consultez Normes et éthique pour les professionnels de la finance .)

Contexte sur David Sokol

Sokol a gagné le statut de bras droit de Buffett depuis l'acquisition de MidAmerican Energy, après que Sokol ait intégré MidAmerican dans la grande distribution qu'elle est aujourd'hui. En 1991, l'entreprise n'était qu'une entreprise géothermique connue sous le nom de CalEnergy, avec des ventes estimées à 28 millions de dollars. Sokol, à travers plus de 20 ans d'acquisitions, a finalement créé MidAmerican Energy Holdings Company, avec plus de 7 milliards de dollars de revenus. Depuis l'acquisition, Sokol a été appelé à redresser d'autres sociétés Berkshire, y compris la société de couverture Johns Manville, la compagnie de jet exécutif NetJets, et il a également été invité à examiner d'autres investissements tels que la batterie et la voiture BYD en Chine. pour Constellation Energy Group. Sokol a été mentionné comme un successeur potentiel de Buffett à Berkshire Hathaway en 2010 et 2011, mais sa personnalité diffère nettement de Buffett.Sokol est connu pour avoir un style de gestion direct et direct et adopte une approche systématique, franche et objective pour gérer des entreprises. Son expérience en ingénierie illustre la mesure constante et l'attention aux détails qu'il applique à la gestion d'entreprise. (Ils ne l'appellent pas «L'Oracle» pour rien.) Découvrez comment Buffett propose ses choix gagnants, dans

Pensez Warren Buffett . Philosophie de gestion

La philosophie de gestion de Sokol visiblement observé par les conseils qu'il fournit en ce qui concerne la gestion d'une entreprise et l'adoption d'un ensemble de principes durables. Il a élaboré un ensemble de principes de base pour la gestion de l'énergie MidAmerican et les a ramenés à ce qu'il appelle six principes commerciaux. Les six commandements ne sont pas offerts dans un ordre particulier car chacun est considéré comme aussi important. En tant que tels, ils sont simplement détaillés dans l'ordre alphabétique. Engagement envers le client

Le premier consiste en l'engagement du client. Sokol a utilisé le point de vue de MidAmerican Energy, qui, en tant que service public réglementé, a une clientèle captive qui est obligée d'utiliser son électricité et de la payer mensuellement, peu importe ce qu'il advient de son emploi ou de son revenu. Dans de nombreux cas, les monopoles commencent à ignorer l'engagement des clients car les clients n'ont d'autre choix que d'utiliser leurs produits ou services. En plus des services publics, les compagnies de téléphone et les entreprises de câblodistribution viennent à l'esprit et sont connues pour être difficiles à traiter et négligent de servir le client. Sokol fait référence à l'opportunité (par opposition à l'obligation) de servir les clients en «fournissant le service de la plus haute qualité à un prix raisonnable et en toute sécurité». (En savoir plus sur Une histoire des monopoles américains .) Engagement des employés et transparence

Pour Sokol, l'engagement des employés consiste en une rue à double sens où les employeurs et les employés communiquent honnêtement entre eux. une manière directe. Il détaille que les employés peuvent s'attendre à des salaires compétitifs, la formation, le soutien et un environnement de travail sécuritaire, ce qui est important pour les opérateurs de services publics et d'autres emplois à forte intensité de main-d'œuvre. En outre, la direction a l'obligation de gérer ses affaires correctement. Les cas où cela ne s'est pas produit comprennent l'industrie automobile, où «les employés ont été licenciés - non pas à cause d'un événement, mais en raison de nombreuses années de décisions de gestion douteuses». Et enfin, la franchise est importante et fournit un retour immédiat sur la performance, par opposition aux examens de fin d'année d'une valeur douteuse pour les gestionnaires ou les travailleurs. Sokol croit en une rétroaction constante et classe constamment ses gestionnaires du meilleur au pire. Les entreprises qui possèdent une solidité financière servent bien l'entreprise et les employés. Revenant à l'exemple de l'industrie automobile, le conseil de Sokol est au cœur de la philosophie de Berkshire Hathaway en ce sens qu'il vise à produire un produit et un service demandés par les clients et à le livrer de manière efficace et économique. Rester vigilant sur le front des coûts peut être un avantage concurrentiel qui est exploité pour battre la concurrence et assurer la réussite de l'exploitation indépendamment d'un boom ou d'un ralentissement du cycle économique.(Les valeurs d'achat qui évoluent plus haut aident les investisseurs à éviter les pièges de valeur, voir

Valeur investissant + Force relative = rendements supérieurs .) Intégrité de l'employeur et des employés

Sokol cite fréquemment Buffett l'intégrité, qui se résume à trouver des employés qui possèdent l'intégrité, l'intellect et la passion pour leurs emplois. L'intégrité est très nécessaire, car Enron et Tyco avaient des chefs d'entreprise très intelligents et passionnés par la croissance de leur entreprise, mais manquaient d'intégrité pour le faire de manière honnête et éthique. Sokol affirme que l'intégrité fait la bonne chose quand personne ne regarde, et Buffett a suggéré d'imaginer que tout ce qu'un individu fait pourrait apparaître sur la première page de son journal local comme motivation pour maintenir une grande intégrité. (Enron est un exemple classique de la cupidité qui a mal tourné - et comment les investisseurs ont été égarés Lire
Effondrement d'Enron: La chute d'un Wall Street Darling .) Le respect de l'environnement est étroitement lié à l'intégrité. l'engagement du client en considérant que la société dans son ensemble peut être considéré comme le client final pour de nombreuses entreprises. Encore une fois, une entreprise de services publics réglementée est un excellent exemple étant donné la nécessité de produire et de distribuer de l'électricité et du gaz naturel d'une manière respectueuse de l'environnement.

Minimiser les erreurs

Dans l'esprit de Sokol, l'excellence opérationnelle consiste à prêter attention aux détails et à minimiser les erreurs ou autres petits problèmes qui pourraient se transformer en gros problèmes. Par exemple, certaines compagnies pétrolières ont été citées à de nombreuses reprises pour ne pas prêter attention aux manières apparemment mineures, et qui ont entraîné des fuites d'oléoduc ou des explosions de puits de pétrole. Dans de nombreux cas, ces événements dommageables ont pu être moins graves ou ont même pu être évités en prêtant attention aux activités de maintenance apparemment mineures. En raison d'un manque d'attention aux détails, la dernière compagnie pétrolière pourrait connaître des déclins énormes dans sa réputation et ses bénéfices. L'ouverture et la franchise sont d'autres ingrédients clés de l'excellence, selon Sokol. Selon ses propres termes, «plus la situation est inconfortable, plus la conversation devient franche».
Principes personnels

Gérer avec succès d'autres personnes et une entreprise ne serait pas possible sans s'être d'abord engagé dans une amélioration individuelle. Sokol énumère quatre traits qu'il considère comme prédictifs des directeurs d'entreprise réussis. Ceux-ci comprennent un engagement de 110% envers toutes les activités, le maintien du professionnalisme, la confiance en ses instincts et l'acceptation de la responsabilité de ses actions. Il cite des personnes comme Einstein et Tiger Woods, qui sont doués de grands talents naturels dans leurs professions, mais ils ont associé cela à un travail acharné pour devenir vraiment exceptionnels dans leurs domaines. Sokol détaille que "c'est incroyable de voir à quel point vous allez devenir plus chanceux si vous vous approchez tous les jours bien préparés et prêts à surpasser la concurrence." Le blocage de base est une pierre angulaire de cette philosophie et consiste à se présenter à temps pour les réunions (le manque de respect montre que votre temps est plus important que les autres lors de la réunion), traiter les gens avec respect en tout temps et être honnête. encore une fois franc en communiquant avec les autres.

L'équilibre entre les affaires et la vie personnelle est la dernière composante du succès, selon Sokol. Comme beaucoup de ses collègues dirigeants du Berkshire, la vie économique reste au centre des préoccupations, mais il propose des solutions pour équilibrer la vie de famille. Encore une fois, les principes de base utilisés dans la vie des affaires sont cités et comprennent être franc avec votre conjoint et vos enfants, et constamment travailler sur des compromis.

The Bottom Line

Le conseil principal de Sokol est que l'on doit «avoir les bases et le succès suivra». Sokol contraste fortement avec le style de gestion de Buffett, mais malgré cela, il a longtemps été considéré comme un candidat en tant que successeur de Buffett.