Il est possible que le plan 401 (k) ait échoué. Ne le crois pas? Jetez un oeil à votre dernier relevé de compte. Les rendements hypothétiques des placements gérés par votre employeur suggèrent probablement qu'un rendement de 8% par année est possible en moyenne à des fins de planification. Le Standard and Poor's 500, un indice de référence reflétant fidèlement la performance d'un nombre important de fonds communs de placement que l'on trouve couramment dans les régimes 401 (k), était en baisse depuis la dernière décennie (décembre 2000 à décembre 2010) et un échantillon de fonds populaires offerts par les grands complexes de fonds communs de placement suggère que même un taux de rendement de 6% sur dix ans est peu probable. Ces projets de 8% ont peut-être travaillé sur le papier, mais pour ceux qui espéraient prendre leur retraite au cours des dernières années ou au cours de la prochaine demi-décennie, ces 8 p. 100 risquent de s'avérer insaisissables. Comment sommes-nous devenus si dépendants d'un véhicule d'épargne qui a échoué tant d'entre nous? L'histoire fournit un aperçu.

TUTORIAL: Introduction aux régimes de retraite

Histoire de la 401 (k) Il a commencé en 1978, avec l'article 401 (k) de l'Internal Revenue Code, qui permet les employeurs du secteur privé à offrir des régimes d'épargne à impôt différé semblables à ceux offerts aux employés du gouvernement.

Le plan 401 (k) s'est accéléré en 1986, lorsque le Congrès a adopté une loi permettant le remplacement du régime à prestations définies offert aux fonctionnaires. un régime à prestations définies moins attrayant et un régime à cotisations définies attrayant. Les travailleurs du gouvernement recevraient une pension garantie et un plan d'épargne subventionné. Les employeurs du secteur privé ont pris le train en marche, mais ils sont allés plus loin en éliminant leurs régimes à prestations déterminées.

La conversion à la 401 (k) a été dépassée lorsque le président George W. Bush a signé la Loi de 2006 sur la protection des retraites. Cette loi permettait aux employeurs d'inscrire automatiquement leurs employés à l'épargne-retraite des plans. Il a également forcé les employeurs à financer intégralement leurs régimes à prestations définies. En conséquence, les contribuables ont été obligés de prévoir plus d'argent pour s'assurer que les employés du gouvernement bénéficieraient d'une retraite financièrement sûre, tandis que les employeurs du secteur privé ont fermé leurs régimes à prestations déterminées pour éviter de les financer. Au lieu des chèques garantis fournis par les régimes à prestations définies, davantage de travailleurs ont été forcés de participer aux régimes 401 (k) s'ils voulaient épargner pour la retraite. (Pour en savoir plus, voir La fin du régime à prestations déterminées .)

Le Côté Obscur des Plans 401 (k) Le côté obscur des plans 401 (k) est mis en évidence durant les marchés baissiers. La baisse des marchés observée en 2008 en fournit un exemple notable, car le marché baissier a effacé les gains boursiers d'une décennie. Si la répartition de l'actif de votre portefeuille était de 100% d'actions pendant la Grande Récession, vous auriez probablement perdu au moins 38% de votre pécule.Sur ce qui était autrefois un solde de 100 000 $, vous n'auriez eu que 62 000 $. Malheureusement, un gain de 38% sur les marchés ne suffirait pas à vous rassurer car ce gain de 38% est maintenant basé sur un solde de seulement 62 000 $. Un rebond du marché de 38% vous aurait laissé seulement 85 560 $ de votre Sur la base de cette moyenne hypothétique de 8% par an, il faudrait plus de six ans pour récupérer ce que vous avez perdu. Si vous approchez de la retraite, vous pourriez avoir encore plus de problèmes, car ce taux de croissance de 8% est basé sur un portefeuille entièrement composé d'actions. Si votre tolérance au risque diminue au cours des six prochaines années et que vous ajoutez des obligations à votre portefeuille, cette répartition d'actifs plus prudente risque de croître encore plus lentement.

La récession a fait passer le message que les plans 401 (k) ne sont assortis d'aucune garantie. Parce que des millions d'investisseurs non éduqués et non avertis avaient pris leurs propres décisions d'investissement, beaucoup de rêves de retraite ont été laissés en ruines. Les données des décennies de enquêtes annuelles sur l'analyse quantitative des comportements des investisseurs de Dalbar brossent un tableau clair: de nombreux investisseurs font de mauvais choix. L'étude cite des flux de trésorerie, démontrant que les investisseurs recherchent la performance, achètent lorsque les marchés sont hauts et vendent quand ils sont bas. C'est une réalité qui se vérifie année après année dans une enquête après enquête. (Des plans coûteux et obsolètes peuvent empêcher votre portefeuille de retraite de prospérer Voir Comment traiter un jet d'ours 401 (k) et malade pour votre 401 (k) .) > Bulls and Bears

Les investisseurs mettent leur argent de retraite sur le marché boursier en pensant qu'il offrira des rendements positifs pendant les marchés haussiers. Au cours des marchés baissiers, le solde devrait baisser, mais la moyenne à long terme est censée bien fonctionner pour le solde de votre plan 401 (k). Tout est bon en théorie, mais le problème est que la performance théorique et les rendements moyens qu'elle devrait générer n'ont pas de sens quand un marché baissier frappe et fait dérailler votre retraite. Si vous essayez de prendre votre retraite pendant une année de baisse (en 2002 ou en 2008, par exemple), vous pourriez être forcé de faire de nouveaux projets. Vous pourriez avoir des ennuis si vous êtes déjà à la retraite et que vous vivez des produits de votre portefeuille lorsque le marché s'écrase. Oncle Sam l'a gâché, oncle Sam va essayer de le réparer

Le plan 401 (k) a prospéré à l'origine grâce au gouvernement. Les élus ont été laissés à nettoyer le désordre à Wall Street après l'effondrement du marché de 2008, et à la suite de ce nettoyage, ont tourné leur attention sur le plan 401 (k). En 2009, les législateurs ont commencé à parler de la façon de réparer le système et de garantir la retraite financièrement sûre que les régimes parrainés par l'employeur n'ont pas réussi à fournir. Les tendances initiales indiquent qu'une exigence de divulgation claire des frais est une quasi-certitude. Puisque les frais nuisent aux rendements, savoir combien vous payez et comment cela influe sur vos résultats est un point critique pour les investisseurs. La décision de l'administration Bush qui autorisait les sociétés de fonds communs de placement à fournir des conseils aux participants au régime 401 (k) pourrait également être examinée en examinant la façon dont la plupart des participants ont réagi en suivant les conseils fournis par les sociétés de fonds communs de placement.

Certains chefs de file de l'industrie ont même suggéré une garantie de revenu viager pour les participants au régime, ou du moins une limite au montant des pertes dans un compte. Un développement plus probable est l'ajout de produits de rente à revenu garanti dans la gamme des placements offerts aux participants au régime, car cette voie offrirait l'occasion de vendre plus de placements.

The Bottom Line

401 (k) les participants dont les économies sont décimées par un marché baissier n'ont d'autre choix que de regarder, attendre et espérer que les marchés se redressent - et peut-être prendre un second emploi pour en sauver quelques autres dollars ou retarder la retraite pour au moins quelques années de plus. Le fait est que les investisseurs doivent toujours apprendre de leurs erreurs et se renseigner sur les opportunités et les risques liés à l'investissement dans le marché boursier. Si votre 401 (k) a pris un coup, le mieux que vous puissiez faire maintenant est d'apprendre et de passer à autre chose. (Les professionnels choisissent les options qui s'offrent à vous dans votre plan, facilitent vos décisions, lisez Choisissez 401 (k) Actifs comme un pro et Quel régime de retraite est le meilleur? . >