Les stocks de pétrole peuvent convenir aux retraités en fonction de la tolérance individuelle au risque de l'investisseur et de la taille et de la structure de son portefeuille. De nombreuses actions pétrolières versent des dividendes décents, ce qui peut fournir un revenu aux retraités. Cependant, les stocks de pétrole ont une volatilité importante et la possibilité de retraits que les retraités doivent être en mesure de survivre. Certains types d'investissements pétroliers, tels que les sociétés en commandite (MLP), peuvent offrir d'importants avantages en matière de planification successorale à des investisseurs plus avertis. De plus, malgré leur volatilité, les actions pétrolières peuvent fournir une diversification pour un portefeuille. Ce qui suit sont les principales considérations pour les retraités envisageant d'investir dans des stocks pétroliers.

Volatilité des prix

La performance des stocks pétroliers est fortement corrélée avec le prix du pétrole brut. Si les prix du pétrole brut augmentent, les prix des actions pour les stocks de pétrole suivent. L'inverse est également vrai. Le pétrole brut est connu pour faire de grandes fluctuations de prix. La baisse des prix du pétrole brut en 2014 et 2015 sert d'exemple. En raison de la surabondance de l'offre et d'autres facteurs économiques, le prix du pétrole brut s'échangeait à plus de 105 $ le baril à l'été 2014. Il a chuté à 42 $ en 2015. Le gaz naturel a également connu une baisse semblable durant cette période.

Les stocks de pétrole ont été battus avec le prix du pétrole brut. Les entreprises ne peuvent pas gagner autant de revenus de la vente de leurs produits si les prix de l'énergie sont bas. Cela nuit à leur performance, et les cours des actions chutent en conséquence. À titre d'exemple, Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation117 24 + 0. 17% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un important producteur intégré de pétrole et de gaz avec une capitalisation boursière de 168 milliards de dollars en octobre 2015. Les revenus de Chevron ont diminué depuis 2012. La société a réalisé un chiffre d'affaires de 211 milliards de dollars en 2013 et de 191 milliards de dollars en 2014, soit une baisse de 9,4%. Le cours de l'action a suivi. Les actions se négociaient à plus de 130 $ en juillet 2014 mais sont tombées à moins de 75 $ par action en août 2015. L'action de Chevron affiche un bêta de 1,14, ce qui indique qu'elle est plus volatile que l'ensemble du marché.

Cette volatilité des prix du pétrole peut être difficile à gérer pour certains retraités. Cependant, certains retraités peuvent être bien diversifiés avec des portefeuilles de taille décente. Dans ce cas, une allocation aux stocks pétroliers pourrait être appropriée. La volatilité plus élevée des actions pétrolières peut être compensée par des investissements moins volatils en obligations ou autres titres à revenu fixe.

Dividendes

De nombreuses actions pétrolières et gazières rapportent des dividendes intéressants. Les dividendes peuvent fournir un flux de revenu pour les retraités qui peuvent couvrir une partie de leurs frais de subsistance à la retraite. Cependant, les dividendes ont des risques associés à eux.Les experts notent que les entreprises qui versent des dividendes ont souvent un potentiel de croissance à long terme plus faible. Alors que les paiements de dividendes peuvent sembler intéressants, il y a souvent moins d'appréciation du cours de l'action au fil du temps. Ainsi, un retraité peut manquer l'appréciation de la richesse en se concentrant uniquement sur les actions qui versent des dividendes.

Il n'y a pas non plus de garantie que les entreprises pourront verser des dividendes indéfiniment. Les retraités devraient comprendre le risque d'une éventuelle réduction des dividendes. Cela est particulièrement vrai pour les stocks de pétrole et de gaz. Si les entreprises tirent moins de revenus de la vente de leurs produits, elles pourraient ne pas être en mesure de financer leurs dividendes. Un certain nombre d'entreprises de premier plan dans le secteur pétrolier et gazier ont été forcées de réduire leurs dividendes en raison de la baisse des prix du pétrole brut.

Seadrill, Ltd. (NYSE: SDRL SDRLSeadrill Limited 0. 41 + 34. 58% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un important fournisseur de services de forage. C'était un titre très populaire en raison de son engagement envers une forte croissance des dividendes. Il a payé l'un des dividendes les plus élevés du secteur, souvent plus de 10%. De nombreux investisseurs ont été attirés par les dividendes élevés. L'entreprise a rencontré des difficultés en raison de la faiblesse des prix du pétrole brut. Il a fait de nombreuses déclarations aux investisseurs que les paiements de dividendes étaient sûrs malgré la réduction de la demande pour ses plates-formes de forage et une charge d'endettement très élevée. Cependant, Seadrill a été obligé de réduire son dividende en novembre 2014. Le cours de l'action se négociait à plus de 40 dollars par action en août 2014, pour tomber à environ 8 dollars en octobre 2015, soit une baisse de 80% en un peu plus d'un an. Les investisseurs dans la société ont perdu non seulement sur le paiement futur des dividendes, mais aussi une part importante de la valeur de leurs investissements en raison de la baisse du prix de l'action.

Les retraités pourraient éviter ce scénario en faisant preuve de diligence raisonnable quant à la capacité financière de l'entreprise à verser des dividendes. Beaucoup de grandes sociétés pétrolières ne semblent pas avoir un risque aussi élevé de réduction des dividendes. Pourtant, la situation financière d'une compagnie pétrolière peut changer rapidement avec le prix du pétrole brut. Les retraités devront peut-être surveiller de près leurs portefeuilles s'ils incluent des actions pétrolières.

Sociétés en commandite

Les sociétés en commandite peuvent constituer une option pour les retraités en raison de leurs solides rendements en dividendes, de leurs avantages fiscaux importants et de leurs avantages en matière de planification successorale. Les MLP sont des véhicules d'investissement uniques qui sont populaires dans le secteur pétrolier et gazier. Les distributions de MLP sont à imposition différée tant qu'elles ne sont pas détenues dans un compte de retraite individuel (IRA).

Selon l'Internal Revenue Service (IRS), les MLP sont des entités pass-through. Cela signifie que les distributions ne sont pas imposées au niveau de l'entreprise comme dans de nombreuses entreprises. De plus, les distributions d'une SCM ne sont pas imposées lorsqu'elles sont reçues par l'investisseur, contrairement aux dividendes. Les distributions sont considérées comme une réduction de la base des coûts de l'investissement. Les taxes ne sont dues qu'une fois que l'intérêt dans le MLP est vendu.

Les MLP présentent également d'importants avantages pour la planification successorale. Si un intérêt dans une MLP est transmis aux héritiers, les héritiers héritent de l'intérêt avec un coût majoré.Ils pourraient vendre l'intérêt dans le MLP et ne pas devoir d'impôts. Les héritiers peuvent éviter de payer des impôts sur un intérêt MLP hérité, ce qui peut constituer un important transfert de richesse non imposable.

Alors que les MLP offrent des avantages certains, ils ne sont pas sans risque. L'indice Alerian MLP, qui suit les MLP à grande et à moyenne capitalisation, a chuté d'environ 40% entre septembre 2014 et septembre 2015. Ainsi, les MLP ont la même exposition à la volatilité des prix du pétrole brut. Cependant, les MLP sont des investissements à long terme. Les avantages fiscaux et successoraux peuvent l'emporter sur la volatilité des prix des retraités à long terme.