En finance, les contrats de différence (CFD) sont catégorisés comme des produits à effet de levier. Cela signifie qu'avec un petit investissement initial, il existe un potentiel de rendement équivalent à celui des rendements sous-jacents du marché. Instinctivement, ce serait un investissement évident pour tout commerçant. Malheureusement, les opérations sur marge peuvent non seulement magnifier les bénéfices mais aussi les pertes. Les avantages apparents du trading CFD masquent souvent les risques associés. Les types de risques souvent négligés sont le risque de contrepartie, le risque de marché, le risque lié à l'argent du client et le risque de liquidité. (Pour en savoir plus, voir: Types de risques d'investissement .)

Risque de contrepartie

La contrepartie est la société qui fournit l'actif dans une transaction financière. Lors de l'achat ou de la vente d'un CFD, le seul actif négocié est le contrat émis par le fournisseur de CFD. Cela expose le trader aux autres contreparties du fournisseur, y compris aux autres clients avec lesquels le fournisseur CFD fait affaire. Le risque associé aux contreparties est celui pour lequel la contrepartie ne remplit pas ses obligations financières. Si le fournisseur n'est pas en mesure de respecter ces obligations, la valeur de l'actif sous-jacent n'est plus pertinente. (Pour en savoir plus, voir: Introduction au risque de contrepartie .)

Risque de marché

Le contrat pour différences est un actif dérivé qu'un courtier utilise pour spéculer sur le mouvement des actifs sous-jacents, comme les actions. Si l'on croit que l'actif sous-jacent augmentera, l'investisseur choisira une position longue. Inversement, un investisseur choisira une position courte s'il croit que la valeur de l'actif baissera. Vous espérez que la valeur de l'actif sous-jacent évoluera dans la direction la plus favorable pour vous. En réalité, même les investisseurs les plus éduqués peuvent avoir tort. Des informations inattendues, des changements dans les conditions du marché et la politique gouvernementale peuvent entraîner des changements rapides. En raison de la nature des CFD, de petits changements peuvent avoir un impact important sur les rendements. Un effet défavorable sur la valeur de l'actif sous-jacent peut amener le fournisseur à exiger un deuxième paiement de marge. Si les appels de marge ne peuvent être honorés, le fournisseur peut fermer votre position ou vous vendre à perte. Connaissez-vous votre tolérance au risque? Pour en savoir plus, voir: Quelle est votre tolérance au risque? )

Risque lié à l'argent des clients

Dans les pays où les CFD sont légaux, il existe des lois sur la protection de l'argent destiné à protéger l'investisseur des pratiques potentiellement dangereuses des fournisseurs de CFD. Selon la loi, l'argent transféré au fournisseur de CFD doit être séparé de l'argent du fournisseur afin d'empêcher les fournisseurs de couvrir leurs propres investissements. Cependant, la loi ne peut interdire que l'argent du client soit regroupé dans un ou plusieurs comptes. Lorsqu'un contrat est convenu, le fournisseur retire une marge initiale et a le droit de demander des marges supplémentaires à partir du compte groupé.Si les autres clients du compte mis en commun ne parviennent pas à répondre aux appels de marge, le fournisseur de CFD a le droit d'effectuer des prélèvements sur le compte groupé, ce qui peut affecter les rendements potentiels. (Pour en savoir plus, voir: Conseils pour résoudre les litiges avec votre conseiller financier .)

Risques de liquidité et écarts de crédit

Les conditions de marché affectent de nombreuses transactions financières et peuvent augmenter le risque de pertes. Lorsqu'il n'y a pas assez de transactions effectuées sur le marché pour un actif sous-jacent, votre contrat existant peut devenir illiquide. À ce stade, un fournisseur de CFD peut exiger des paiements de marge supplémentaires ou conclure des contrats à des prix inférieurs. En raison de la nature rapide des marchés financiers, le prix d'un CFD peut chuter avant que votre transaction puisse être exécutée à un prix préalablement convenu, également connu sous le nom de «gap». Cela signifie que le titulaire d'un contrat existant serait tenu de réaliser des profits moins qu'optimaux ou de couvrir les pertes subies par le fournisseur de CFD. (Pour plus d'informations, voir: Compréhension de la liquidité financière .)

Conclusion

Même avec une petite commission initiale et un potentiel de rendement élevé, le trading CFD peut entraîner des actifs illiquides et de lourdes pertes. Lors de la négociation des CFD, les ordres Stop Loss peuvent aider à atténuer les risques apparents. Un ordre de stop loss garanti, offert par certains fournisseurs CFD, est un prix prédéterminé, lorsqu'il est satisfait, ferme automatiquement le contrat. Lorsque vous envisagez de participer à l'un de ces types de placements, il est important d'évaluer les risques associés aux produits à effet de levier. Les pertes qui en résultent peuvent souvent être plus importantes que prévu initialement.