L'économie chinoise a enregistré une croissance à deux chiffres de son produit intérieur brut pendant de nombreuses années, mais a considérablement ralenti en 2015 et 2016. Le PIB du pays a progressé de 6,7% en mars 2016 après seulement 6. 9% en 2015. Le taux de croissance de 2015 a été le plus lent pour la Chine depuis 1990 et les prix des actions chinoises ont baissé en réaction à ces chiffres économiques faibles. L'indice composite de la Bourse de Shanghai a chuté de 26. 70% au cours de la dernière année et a diminué de 14. 02% depuis le début de l'année.

La Chine adoptant des mesures fiscales pour stimuler la croissance et les prix des produits de base se redressant, les actions chinoises pourraient se redresser au second semestre 2016. Les investisseurs en Chine disposent de nombreux fonds négociés en bourse. Certains des fonds de ce groupe sont des FNB à effet de levier qui utilisent des produits dérivés, des swaps, des contrats à terme standardisés, des contrats à terme de gré à gré et des titres de créance pour améliorer leurs rendements. Ce qui suit est une comparaison de deux FNB à effet de levier qui investissent dans des actions chinoises et un aperçu du type d'investisseurs qui pourraient les trouver attrayants.

Direxion Daily CSI 300 Chine A Actions Bull 2x Actions ETF

Direxion Daily CSI 300 Chine A Actions Bull 2x Actions ETF (NYSEARCA: CHAU CHAUDx Dly CSI 30028. 81 + 2. 06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a commencé à être négocié le 16 avril 2015, en tant que membre de la catégorie actions à effet de levier de la famille de fonds Direxion. Au 18 avril 2016, le fonds avait 69 $. 8 millions d'actifs sous gestion (AUM) et un ratio de frais annuel de 0,95%. L'objectif du fonds est d'obtenir des résultats de performance quotidiens, avant frais, équivalant à deux fois la performance quotidienne de l'indice CSI 300, un indice pondéré en fonction de la capitalisation boursière des actions chinoises les plus importantes et les plus liquides. Le FNB investit dans des actions de l'indice et des instruments financiers à effet de levier pour atteindre ses objectifs.

Le rendement du fonds sur les 26 semaines de -13. 94% est inférieur au fonds moyen de la catégorie actions à effet de levier, et son rendement depuis le début de l'année est de -18. 91% et un an de retour de -52. 05% sont parmi les plus bas des fonds de son groupe de pairs. Le fonds a également connu une volatilité plus élevée que le fonds d'actions à effet de levier moyen. Le fonds a une volatilité à 50 jours de 66,86% et une volatilité à 200 jours de 80,44%. De plus, le bêta du fonds, qui mesure la volatilité du fonds par rapport au marché, est plus élevé que le fonds moyen de son groupe de référence.

Direxion Daily FTSE China ETF Bull 3x actions

L'ETF Daily Direxion FTSE China Bull 3x actions (NYSEArca:.. YINN YINNDx Dly FTSE CN33 53 + 0 42% Créé avec Highstock 4. 2 6 ) fait partie de la famille des fonds Direxion et a commencé ses opérations le 3 décembre 2009. Au 18 avril 2016, le fonds avait des fonds de 138 $.8 millions en actifs sous gestion et un taux de frais annuel de 0,95%. L'objectif du fonds est d'atteindre des résultats de performance quotidiens équivalant à 300% de la performance de l'indice FTSE China 50, un indice de 50 des plus importantes actions de la Bourse de Hong Kong. Le FNB investit dans des actions de l'indice et des instruments financiers à effet de levier.

Rendement de 26 semaines du fonds de -35. 56% et un rendement de -13 depuis le début de l'année. 19% sont pauvres par rapport à leurs pairs dans la catégorie des actions à effet de levier. Le rendement du fonds sur un an de -73. 64% est parmi les pires dans sa catégorie, alors que ses rendements de 10 et de cinq ans de 10 86% et -72. 80%, respectivement, sont dans la moyenne de son groupe de pairs.

The Bottom Line

Les deux fonds amplifient les rendements quotidiens, et non annuels, d'un indice, ce qui rend ces fonds hautement spéculatifs et plus appropriés pour les traders à court terme que les investisseurs à long terme. Les investisseurs qui placent de l'argent dans ces fonds risquent de perdre du capital à long terme, en particulier sur les marchés agités. Par exemple, supposons que les actions de Direxion Daily FTSE China Bull 3x ETF se négocient pour 10 $. Si l'indice augmente de 10% en un jour, alors les actions du FNB augmenteraient de 30% pour atteindre 13 $. Si l'indice baisse ensuite de 9,1% le jour suivant, il reviendra à son niveau d'origine. Toutefois, les actions du FNB baisseraient de 27. 3% à 9 $. 45, en dessous de leur niveau d'origine. Au fil du temps, dans les marchés qui montent et descendent, les investisseurs perdent de l'argent dans les FNB à effet de levier.