Au cours de la dernière décennie, un certain nombre d'améliorations technologiques ont été apportées au secteur des services financiers, notamment des solutions intégrées de paiement mobile, des plateformes de prêt participatif et la gestion automatisée du patrimoine. Alors que chaque nouveau venu dans le domaine des technologies financières a ses mérites, l'un des plus prometteurs pour les investisseurs est la création du robo-adviser, un système de gestion de portefeuille automatisé conçu pour répondre aux besoins d'un groupe diversifié d'investisseurs.

Comment fonctionnent les Robo-Advisers?

Les Robo-conseillers offrent aux investisseurs une alternative peu coûteuse à l'expérience traditionnelle des conseillers financiers. Grâce à une interface Web, les investisseurs ont accès à des outils de gestion de portefeuille et à des suggestions d'allocation d'actifs en fonction des délais d'investissement et de la tolérance individuelle au risque. Robo-conseillers utilisent un algorithme pour déterminer la meilleure répartition des actifs d'un investisseur sur la base des principes fondamentaux de la théorie du portefeuille moderne. Bien que tous les robo-conseillers ne soient pas les mêmes en termes de frais facturés à l'investisseur, chaque plate-forme offre un groupe diversifié de fonds indiciels à gestion passive à faible coût dans lesquels les investisseurs peuvent placer leur argent.

Le plus grand avantage de l'utilisation d'un robo-conseiller est la structure de coût bas qui est le résultat du mantra sans fioritures des entreprises de services. Dans la majorité de ces plates-formes, aucun élément humain n'est ajouté à l'expérience d'investissement, ce qui rend les minimums très inférieurs à ceux fixés par les sociétés de conseil financier conventionnelles. Wealthfront, par exemple, offre des comptes de placement à des particuliers avec aussi peu que 500 $, et comprend des services tels que la perception de pertes fiscales et le rééquilibrage périodique. Pour les premiers 10 000 $ investis, Wealthfront n'évalue pas de frais de conseil; les comptes sur ce seuil coûtent à l'investisseur 25 points de base (0,25%) par an. De même, Betterment, autre acteur majeur de l'espace robo-adviser, propose des comptes sans solde minimum, une allocation d'actifs en fonds négociés en bourse (ETF) passifs et une commission annuelle de 15 à 35 points de base (0,15 à 0,35). %) en fonction de la taille du compte. Les investisseurs qui recherchent une approche à long terme de l'accumulation de richesse peuvent bénéficier de robo-conseillers, mais certains hésitent quant à leur succès prévu.

Confiance dans les algorithmes

Les entreprises qui offrent des services de robo-conseiller aux investisseurs ont connu beaucoup de succès au cours des trois dernières années, acquérant plus de 19 milliards de dollars d'actifs sous gestion. La majorité des clients de robo-adviser sont des jeunes du millénaire, car ce groupe démographique partage l'amour des services basés sur la technologie et des plates-formes à faible coût. Malgré cette croissance exponentielle, certains analystes sont sceptiques quant à la viabilité à long terme des cabinets robo-adviser en tant que service d'investissement autonome.

L'utilisation d'algorithmes et de la théorie moderne du portefeuille (MPT) pour déterminer la répartition d'actifs appropriée n'est pas une nouvelle pratique. Les conseillers financiers traditionnels utilisent des stratégies similaires dans la création de portefeuilles de clients pour un large éventail d'objectifs de placement. Cependant, les méthodes robo-adviser n'ont pas encore été testées en termes de performance lors d'un repli important du marché, ce qui inquiète certains investisseurs et analystes. Comme avec toute approche d'investissement, les robots-conseillers et les algorithmes d'allocation d'actifs ne fournissent pas une solution unique pour tous les investisseurs. Au lieu de cela, ces plates-formes offrent une stratégie de non-intervention aux investisseurs qui peuvent résister aux fluctuations de l'investissement indiciel à long terme.

Couplage des conseils à l'automatisation

Les sociétés traditionnelles de conseil en investissement ont eu des réactions mitigées face à l'afflux de robo-conseillers sur un marché déjà concurrentiel. Certains s'attendent à ce que les plates-formes entraînent un changement dans la nature de l'investissement, en particulier pour les investisseurs plus jeunes qui s'attendent à des frais moins élevés et à un accès simple aux services. Bien que cela soit inévitable, les robo-conseillers ne fournissent pas le même niveau de service personnalisé que les conseillers financiers conventionnels dans le domaine de la planification globale, de la gestion de placements alternatifs ou des tactiques complexes de transfert de patrimoine. Pour les clients qui recherchent une touche humaine, les robo-conseillers échouent souvent.

Il existe toutefois une synergie entre les conseillers conventionnels et les plates-formes d'investissement technologiques qui offre des avantages tant aux conseillers qu'aux investisseurs. Les conseillers financiers qui adoptent le mouvement de robo-conseillers peuvent utiliser des sociétés telles que Wealthfront et Betterment pour répondre aux besoins de leurs clients plus jeunes de manière rentable tout en offrant une méthode plus simple pour répartir et diversifier les actifs sans augmenter les frais généraux. Ce mariage entre conseillers humains et robo-conseillers est plus susceptible de ressembler à l'environnement de conseil financier de l'avenir, une fois que les robo-conseillers auront la possibilité de prouver leur valeur en ce qui concerne la performance des investissements.