Êtes-vous un preneur de risque? Lorsque vous êtes un négociateur individuel en bourse, l'un des rares dispositifs de sécurité dont vous disposez est le calcul du risque / rendement.

Risque Vs. Récompense

Malheureusement, les investisseurs particuliers risquent de perdre beaucoup d'argent lorsqu'ils essaient d'investir leur propre argent. Il y a plusieurs raisons à cela, mais l'une d'entre elles vient de l'incapacité des investisseurs individuels à gérer le risque. Le risque / récompense est un terme courant dans le langage vernaculaire financier, mais que signifie-t-il? En termes simples, investir de l'argent dans les marchés d'investissement comporte un niveau de risque élevé, et si vous prenez le risque, le montant d'argent que vous devez gagner doit être important. Si quelqu'un en qui vous avez une confiance marginale vous demande un prêt de 50 $ et vous propose de vous payer 60 $ en deux semaines, cela ne vaut peut-être pas le risque, mais que se passerait-il s'ils vous payaient 100 $? Le risque de perdre 50 $ pour avoir une chance de gagner 100 $ pourrait être attrayant.

C'est un ratio risque / rendement de 2: 1, qui est un ratio où beaucoup d'investisseurs professionnels commencent à s'intéresser. Un ratio de 2: 1 permet à l'investisseur de doubler son argent. Si cette personne vous offre 150 $, alors le ratio passe à 3: 1.

Maintenant, regardons cela en termes de marché boursier. Supposons que vous avez fait votre recherche et trouvé un stock que vous aimez. Vous remarquez que les actions de XYZ se négocient à 25 $, en baisse par rapport à un sommet récent de 29 $. Vous croyez que si vous achetez maintenant, dans un avenir pas si lointain, XYZ remontera jusqu'à 29 $ et vous pouvez encaisser. Vous avez 500 $ à investir dans cet investissement, alors vous achetez 20 actions. Vous avez fait toutes vos recherches, mais connaissez-vous votre ratio risque / récompense? Si vous êtes comme la plupart des investisseurs individuels, vous n'avez probablement pas.

Avant de savoir si notre trade XYZ est une bonne idée du point de vue du risque, que devrions-nous savoir d'autre sur ce rapport risque / récompense? Tout d'abord, bien qu'un peu d'intuition trouve son chemin dans la plupart des décisions d'investissement, le risque / récompense est complètement un objectif. C'est un calcul et les chiffres ne mentent pas. Deuxièmement, chaque individu a sa propre tolérance au risque. Vous aimerez peut-être sauter à l'élastique, mais quelqu'un d'autre pourrait avoir une crise de panique en y pensant.

Ensuite, le rapport risque / récompense ne vous donne aucune indication de probabilité. Et si vous preniez vos 500 $ et jouiez à la loterie? Risquer 500 $ pour gagner des millions est un investissement beaucoup mieux que d'investir dans le marché boursier d'un point de vue risque / récompense, mais un choix beaucoup plus mauvais en termes de probabilité.

Le calcul

Le calcul du risque / récompense est très facile. Vous divisez simplement votre bénéfice net (la récompense) par le prix de votre risque maximum. En utilisant l'exemple XYZ ci-dessus, si votre stock montait jusqu'à 29 $ par action, vous gagniez 4 $ pour chacune de vos 20 actions, pour un total de 80 $. Vous avez payé 500 $ pour cela, alors vous divisez 80 par 500, ce qui vous donne 0.16. Cela signifie que votre risque / récompense pour cette idée est 0. 16: 1. La plupart des investisseurs professionnels ne donneront pas l'idée d'un deuxième regard sur un ratio risque / récompense si bas, donc c'est une idée terrible. Ou est-ce?

Soyons réalistes

À moins que vous ne soyez un investisseur boursier inexpérimenté, vous ne laisseriez jamais ce montant de 500 $ aller jusqu'à zéro. Votre risque réel n'est pas le montant total de 500 $.

Tout bon investisseur a un stop-loss, ou un prix à la baisse qui limite son risque. Si vous fixez un prix limite de vente de 29 $ à la hausse, vous pourriez peut-être fixer à 20 $ le maximum à la baisse. Une fois que votre ordre de stop-loss atteint 20 $, vous le vendez et cherchez la prochaine opportunité. Parce que nous avons limité nos inconvénients, nous pouvons maintenant changer un peu nos chiffres. Votre nouveau bénéfice reste le même à 80 $, mais votre risque est maintenant seulement 100 $ (perte maximale de 5 $ multiplié par les 20 actions que vous possédez), 80/100 = 0. 8: 1. Ce n'est toujours pas idéal.

Et si nous augmentions notre prix stop-loss à 23 $, risquant seulement 2 $ par action ou une perte totale de 40 $? 80/40 est 2: 1, ce qui est acceptable. Certains investisseurs n'engageront pas leur argent dans un investissement qui n'est pas d'au moins 4: 1, mais 2: 1 est considéré comme le minimum. Bien sûr, vous devez décider pour vous-même quel est le ratio acceptable pour vous.

Notez que pour obtenir le profil risque / récompense de 2: 1, nous n'avons pas modifié le nombre supérieur. Lorsque vous avez fait votre recherche et conclu que le maximum de la hausse était de 29 $, cela était basé sur l'analyse technique et la recherche fondamentale. Si nous devions changer le nombre supérieur, afin d'obtenir un risque / une récompense acceptable, nous comptons maintenant sur l'espoir plutôt que sur une bonne recherche. Tout bon investisseur sait que compter sur l'espoir est une proposition perdante. Être plus prudent avec votre risque est toujours mieux que d'être plus agressif avec votre récompense. Le risque / récompense est toujours calculé de manière réaliste, mais conservatrice.

Les étapes

Pour intégrer les calculs de risque / récompense dans votre recherche, procédez comme suit:

1. Choisissez un stock en utilisant une recherche exhaustive.

2. Définir les objectifs à la hausse et à la baisse en fonction du prix actuel.

3. Calculer le risque / récompense.

4. Si elle est en dessous de votre seuil, augmentez votre cible baissière pour tenter d'atteindre un ratio acceptable.

5. Si vous ne pouvez pas atteindre un ratio acceptable, recommencez avec une idée d'investissement différente.

Une fois que vous commencez à incorporer le risque / la récompense, vous remarquerez rapidement qu'il est difficile de trouver de bons investissements ou des idées commerciales. Les professionnels passent en revue, parfois, des centaines de graphiques chaque jour à la recherche d'idées qui correspondent à leur profil risque / récompense. Ne crains pas ça. Plus vous êtes méticuleux, meilleures sont vos chances de gagner de l'argent.

The Bottom Line

Enfin, n'oubliez pas que lorsque vous détenez un stock, le nombre à la hausse est susceptible de changer lorsque vous continuez d'analyser de nouvelles informations. Si le risque / récompense devient défavorable, n'ayez pas peur de quitter le commerce. Ne vous trouvez jamais dans une situation où le risque / la récompense n'est pas en votre faveur.