Table des matières:
- Similitudes
- Sujets abordés
- Fréquence et difficulté de l'examen
- Formation et expérience de travail requises
- The Bottom Line
Il peut être difficile pour les professionnels de la finance de se tenir au courant de la soupe alphabétique des désignations professionnelles potentielles, surtout lorsque de nombreux programmes semblent couvrir une grande partie de la même information. C'est le cas entre le Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) et le Chartered Financial Analyst (CFA), deux options intéressantes pour ceux engagés dans une carrière dans le domaine de l'analyse financière.
De manière générale, le CFA couvre un plus large éventail de sujets financiers et bénéficie d'une base de membres plus large. Le CAIA peut toujours être un titre utile pour le bon professionnel, mais son application et son orientation sont plus étroites.
Similitudes
Les examens CFA et CAIA sont tous deux conçus pour les professionnels de l'analyse, et tous deux exigent de passer une série d'examens d'une organisation réputée de l'industrie. La plupart des similitudes entre les deux sont superficielles; le contenu et les applications futures ont moins de points communs.
Il faut beaucoup de temps et beaucoup d'argent pour terminer chaque programme. Le CAIA, administré par l'Association CAIA, nécessite environ 200 heures de temps d'étude et 2 900 $ en frais d'inscription et d'examen standard. Le CFA Institute recommande 250 heures d'étude et facture 2 350 $ pour ses examens.
Sujets abordés
Il n'y a rien de couvert dans les travaux de cours CAIA qui ne soit pas présent dans le matériel CFA, alors que le CFA couvre bien plus que des investissements alternatifs. Cela rend le CFA relativement large et superficiel, alors que le CAIA est très ciblé et profond. Les deux tests couvrent les normes professionnelles et l'éthique.
Les sujets spécifiques à l'AICA comprennent les facteurs alpha et bêta, l'immobilier, les fonds spéculatifs, les matières premières, les fonds gérés, le private equity, les produits dérivés, les fonds de fonds et la gestion des risques. Les sujets de l'AFC comprennent l'économie générale, la présentation et l'analyse financières, le financement d'entreprise, les placements en actions, les titres à revenu fixe, la gestion de portefeuille et l'analyse quantitative.
Fréquence et difficulté de l'examen
Le candidat CAIA moyen passe et réussit les examens de niveau 1 et de niveau 2 en deux ans. Chaque test est administré deux fois par an, et les taux de réussite sont élevés pour le niveau 1 (63% en 2017) et le niveau 2 (59%).
Les examens CFA sont plus difficiles et sont plus dispersés. Il y a trois tests, Niveaux 1-3, et seul le Niveau 1 est administré plus d'une fois par an. Le chemin le plus rapide pour gagner un CFA prend trois ans, mais la plupart prennent plus de temps en raison de la difficulté d'examen. Seulement 43% des candidats au test CFA réussissent le niveau 1, 47% passant le niveau 2 et 54% passant le niveau 3.
Formation et expérience de travail requises
Il n'y a pas de prérequis pour passer l'examen CAIA, avoir une connaissance pratique des concepts financiers et d'investissement.Après avoir réussi les examens de niveau 1 et de niveau 2, un baccalauréat et une année d'expérience de travail pertinente - ou encore quatre années d'expérience pertinente sans diplôme - sont exigés pour réclamer officiellement le titre de CAIA.
Le CFA Institute est plus sélectif quant à sa désignation. Aucun candidat ne peut passer l'examen de niveau 1 sans un baccalauréat, ou sans être au moins en dernière année d'un programme de baccalauréat, ou sans avoir une combinaison d'expérience de travail et un collège égal à quatre ans. Une fois qu'un candidat réussit l'examen de niveau 3, il doit posséder quatre années complètes d'expérience de travail pertinente avant d'obtenir le titre de CFA.
The Bottom Line
Très peu de professionnels en placement de carrière seraient mal servis avec un titre de CFA à côté de leur nom. Certains conseillers financiers et courtiers peuvent survivre sans eux, tout comme certains analystes, mais chaque poste d'analyse peut bénéficier de la désignation de CFA. Certaines professions, comme les gestionnaires de portefeuille ou les analystes de fonds communs de placement, exigent essentiellement que les candidats soient des CFA.
Puisque la CAIA couvre les investissements qui ne sont pas des actions ou des obligations, le titre pourrait être considéré comme superflu pour la plupart des professionnels de la finance. Cependant, CAIA a deux foyers très spécifiques, confortables et lucratifs: private equity et hedge funds.
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