Le Brent Oil Fund des États-Unis (NYSEARCA: BNO BNOUS Brent Oil Fd Unités de partenariat17 14-0 81% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un fonds négocié en bourse (ETF) conçu pour fournir aux investisseurs une exposition au pétrole Brent. L'huile de Brent sert d'alternative à l'indice de référence du pétrole brut Western Texas Intermediate. L'huile Brent et le pétrole brut WTI ont des niveaux d'approvisionnement différents, de sorte que le prix du pétrole brut et du pétrole brut WTI varie.

AD:

Afin de suivre les fluctuations quotidiennes des prix et de fournir une exposition au pétrole Brent, le fonds détient des contrats à terme ICE sur le premier trimestre sur le pétrole brut Brent. Par exemple, en date du 3 août 2015, BNO détient 1 257 contrats à terme de pétrole brut ICE Brent qui viennent à échéance en septembre 2015 à 49 $. 52, et la valeur marchande totale de cette participation est de 62 $. 25 millions. Le fonds détient 414 contrats à terme de pétrole brut ICE Brent qui expirent en octobre 2015 au prix de 50 $. 19, et la valeur marchande totale de cette participation est de 20 $. 78 millions. Le fonds détient également divers titres du Trésor américain et des espèces en dollars américains.

AD:

L'indice de référence de BNO est Brent Crude Oil PR USD, qui est mesuré par les fluctuations quotidiennes du prix des contrats à terme de pétrole brut Brent négociés sur la bourse ICE Futures.

Caractéristiques

Le Brent Oil Fund des États-Unis est coté à la Bourse de New York, Arca, et les investisseurs, négociants et spéculateurs peuvent négocier le FNB sur plusieurs plateformes. Le partenaire général est États-Unis Commodity Funds LLC, l'administrateur est Brown Brothers Harriman &; La société et le distributeur sont ALPS Distributors Inc.

Comme le Brent Oil ETF des États-Unis doit modifier la composition de ses contrats à terme à l'approche de la date d'expiration, le fonds doit renouveler ses contrats en vendant les contrats à terme de pétrole brut sur Brent et en achetant les contrats à terme sur le pétrole brut Brent expirant le mois prochain. Cela rend BNO sensible à la forme des courbes des prix à terme du Brent. Si les contrats à terme sur le pétrole brut Brent sont en contango, cela peut entraîner un rendement négatif, ce qui peut entraîner des pertes.

Compte tenu du ratio de dépenses moyen de la catégorie BNO des matières premières de l'énergie est de 57,7%, BNO a un ratio de frais élevé de 0,9%. Cela peut être attribué au roulement des contrats à terme. Le taux de frais n'inclut pas les frais de courtage.

Adéquation et recommandations

Comme la BNO suit les prix du pétrole brut Brent, les investisseurs devraient prêter attention aux prix à terme du pétrole brut Brent, aux risques géopolitiques, aux nouvelles météorologiques, aux prévisions mensuelles EIA Short-Term Energy Outlook et rapports hebdomadaires EIA Petroleum Status. Les investisseurs et les investisseurs potentiels devraient être particulièrement attentifs aux fluctuations de l'offre de pétrole brut Brent chaque semaine.Comme toutes les marchandises, le pétrole brut Brent est affecté par les niveaux de l'offre et de la demande. Lorsque l'offre de pétrole brut Brent est faible, les prix du pétrole brut Brent augmentent, et le contraire est également vrai.

Au 29 juin 2015, sur la base des données à cinq ans, BNO avait un alpha (contre l'indice MSCI ACWI NR USD) de 0,31, un bêta (contre l'indice MSCI ACWI NR USD) de 1. 29 et un ratio de Sharpe de 0. 04. Sur la base de la théorie moderne du portefeuille (MPT), l'alpha de BNO indique qu'il a surperformé l'indice MSCI ACWI NR USD d'un taux annualisé de 0,31%. Le bêta du fonds indique qu'il est théoriquement plus volatil de 29% que l'indice MSCI ACWI NR USD; cela peut indiquer que BNO comporte moins de risques. Le ratio de Sharpe de BNO indique que le fonds a procuré aux investisseurs un rendement adéquat compte tenu du niveau de risque pris.

BNO est un jeu à haut risque et très rémunérateur qui offre suffisamment de liquidités pour la plupart des investisseurs. Cependant, le fonds ne convient pas à tout le monde en raison de son exposition spécialisée au pétrole brut Brent. Le fonds peut ne pas convenir aux day traders actifs en raison de son faible volume moyen d'actions.

Selon MPT, BNO convient aux investisseurs en valeurs, négociants et spéculateurs qui croient que les prix du pétrole brut Brent devraient rebondir. En raison de la baisse de 57,19% de BNO au 31 juillet 2015, les investisseurs qui mettent en œuvre une stratégie d'investissement fondée sur la valeur peuvent considérer le fonds comme sous-évalué et croire que l'offre de pétrole Brent diminuera au cours des prochaines années. BNO pour rebondir au-dessus de 40 $.