L'industrie biotechnologique a prospéré entre 2011 et le 19 avril 2016, et les principaux indices ont presque triplé au cours de cette période. Cependant, l'industrie a connu des reculs importants pendant cette période, notamment en 2015. En raison du ralentissement macroéconomique, des risques accrus sur le marché boursier mondial et des inquiétudes sur les réglementations industrielles, les principaux indices biotechnologiques ont considérablement baissé entre 2015 et 2016. Le Standard & Poor's Entre le 19 avril 2015 et le 19 avril 2016, l'indice de biotechnologie Select Industry, qui suit les sociétés biotechnologiques américaines, était en baisse de 26,9%. L'indice NASDAQ Biotechnology, qui suit les sociétés biotechnologiques et pharmaceutiques cotées au NASDAQ, était en baisse de 21. 71% entre le 19 avril 2015 et le 19 avril 2016.

Les investisseurs à long terme qui sont toujours optimistes sur l'industrie pourraient considérer que les fonds négociés en bourse (trackers) suivent les principaux indices biotechnologiques. Les investisseurs à court terme très tolérants au risque et les day traders sont en mesure d'obtenir une exposition à effet de levier pour l'industrie avec les ETF. Bien que certains FNB biotechnologiques à effet de levier se soient bien comportés pendant la période haussière de l'industrie, ce type d'ETF ne devrait être détenu que pendant une période d'un jour en raison de la décroissance temporelle des produits à effet de levier.

Le FNB ProShares Ultra Biotechnology

Le FNB ProShares Ultra Biotechnology (NYSEARCA: BIB BIBPSh Ult NQ Btch54 79, 53% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) a été émise par Invesco le 7 avril 2010. Au 19 avril 2016, le fonds avait un actif net total de 483 millions de dollars et était conseillé par ProShares Advisors LLC. Le fonds est un FNB à effet de levier traditionnel qui détient principalement des contrats de swap sur son indice sous-jacent, l'indice NASDAQ Biotechnology et des actions ordinaires de sociétés composant l'indice. Le fonds suit la performance de son indice sous-jacent et cherche à répliquer deux fois le rendement en pourcentage de l'indice au moyen de placements dans des instruments dérivés et des actions ordinaires.

Au 20 avril 2016, le fonds facturait un ratio de frais de gestion net annuel de 0,95%, soit environ 4% de plus que la moyenne de la catégorie actions de levier financier de 0,91%. Le fonds a connu une ascension fulgurante entre le 31 mars 2011 et le 31 mars 2016, pendant la période haussière du marché boursier américain. Au 31 mars 2016, le fonds était en baisse de 42. 82% depuis le début de l'année. Cependant, il était en hausse de 32. 82% depuis sa création. Au 31 mars 2016, le fonds affichait un rendement annuel moyen de 36,78% depuis le 31 mars 2011. De plus, il avait une volatilité annuelle moyenne de 43,21% et un ratio de Sharpe de 0,96 au cours des cinq derniers mois. années. Bien que le fonds comporte un niveau de risque élevé, il a nettement surclassé les actifs qui ont retrouvé le taux sans risque rajusté en fonction du risque entre le 31 mars 2011 et le 31 mars 2016.

Le fonds quotidien Direxion S & P Biotech Bull 3X

Le fonds quotidien Direxion S & P Biotech Bull 3X (NYSEARCA: LABU LABUDx Dly S & P Bio80 30-2,06% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) est un FNB à effet de levier émis par Direxion le 28 mai 2015. Le fonds est semblable au FNB ProShares Ultra Biotech et offre une exposition à effet de levier à son indice sous-jacent. Le fonds Direxion Daily S & P Biotech Bull 3X cherche à répliquer l'indice Biotech Select Industry de Standard & Poor's et à fournir trois fois la performance quotidienne en pourcentage de l'indice en détenant des instruments dérivés et des actions ordinaires.

Au 19 avril 2016, LABU avait 252 $. 8 millions d'actifs sous gestion (AUM). Le fonds est conseillé par Rafferty Asset Management LLC et applique un ratio de frais de gestion net annuel de 0,97%, légèrement supérieur à celui du FNB ProShares Ultra Biotech. Le fonds n'a pas participé à la course haussière remarquable comme le FNB ProShares Ultra Biotech, et par conséquent, le fonds Direxion Daily S & P Biotech Bull 3X n'a ​​pas de rendements intéressants. Au 31 mars 2015, le fonds était en baisse de 67,4% depuis le début de l'année et il était en baisse de plus de 80% depuis sa création. Ceci est principalement dû au recul de l'industrie de la biotechnologie, qui était principalement causé par les préoccupations macroéconomiques mondiales et l'augmentation potentielle de la réglementation dans l'industrie.