Compte tenu de l'incertitude qui règne dans l'économie mondiale - problèmes d'endettement, assouplissement des programmes, chômage, etc. - de nombreux investisseurs se sont réconfortés en possédant des métaux précieux. Conçue pour protéger contre l'inflation et l'ambiguïté sur les marchés, la classe d'actifs est très attractive. En tant que tel, l'or, l'argent et même le platine et le palladium sont devenus des produits de base. Bien qu'il y ait beaucoup de débats sur la question de savoir si les investisseurs devraient ou non posséder des métaux précieux, il y a un débat beaucoup plus important. Juste comment devraient-ils obtenir cette exposition?
Le boom des Exchange Traded Funds (ETF) a permis aux investisseurs d'obtenir leurs métaux grâce à une variété de fonds qui suivent les contrats à terme - comme le PowerShares DB Silver (DBSPS Argent Fd26 49 + 2 56% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) - ou propre lingot physique comme SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121. 65 + 0. 85% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Pourtant, il y a un camp vocal fort qui croit que posséder le métal physique, dans un coffre-fort ou un coffre-fort de la banque, est la seule voie à suivre. Pour les investisseurs qui veulent exploiter le marché de l'argent, choisir entre les deux méthodes n'est pas si simple.
Dites oui aux fonds
Fonds comme les iShares Silver Trust (NYSE: SLV SLViShs Silver Tr16 27 + 2 20% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ) ont facilité la tâche aux investisseurs de détail habituels. Cependant, il ya beaucoup de pour et de contre qui vont avec cette décision, plutôt que d'acheter des lingots d'argent physique.
Contrairement à l'or, considéré uniquement comme une réserve de valeur, l'argent bénéficie également de sa large utilisation dans de nombreuses applications industrielles. Le métal a des usages établis dans le secteur automobile, à travers divers produits électroniques, dans les panneaux solaires et dans la photographie. Les nouvelles technologies telles que les batteries à l'oxyde d'argent, les encres conductrices à l'argent et diverses nanotechnologies à base d'argent dans les applications médicales deviennent rapidement des standards dans leurs industries.

Cette demande industrielle fait que les prix de l'argent sont plus «bondissants» que l'or et réagissent généralement aux diverses mesures des données manufacturières. Compte tenu de ce fait, les ETF qui suivent les prix de l'argent ou à terme pourraient être un meilleur pari contre les lingots physiques, car ils peuvent être vendus assez facilement si les investisseurs pensent que les prix sont trop mousseux.
Ensuite, il y a des coûts à considérer. L'achat de lingots physiques, de tout métal précieux, s'accompagne de coûts supplémentaires auxquels les investisseurs ne pensent peut-être pas. Premièrement, les investisseurs paient souvent 10 à 20% de commissions pour acquérir des pièces d'argent et des lingots, selon la source. Par exemple, la Monnaie des États-Unis produit plusieurs pièces d'investissement en argent, la plus populaire étant l'American Eagle. À un prix récent de 62 $. 95 pour une pièce conditionnelle non circulée, ces pièces se vendent à prime rigide pour repérer les prix de l'argent.De même, d'autres monnaies de monnaie telles que la Monnaie royale canadienne produisent également plusieurs pièces d'investissement en argent. Cependant, ces pièces portent une prime similaire lorsqu'elles sont achetées directement auprès de la Monnaie. Les fournisseurs tiers existent également, mais encore une fois, les primes à spot sont répandues.
Ensuite, il y a les coûts de stockage à considérer. Les coffres-forts et les banques peuvent en moyenne 40 $ ou plus par mois et les coffres-forts peuvent aller jusqu'à des milliers, selon la taille, tandis que les métaux précieux IRA et les comptes de dépôt viennent avec des frais de stockage annuels. Pour le coût d'une seule action qui se négocie à peu près au prix au comptant, et aussi peu que 0,5% des dépenses annuelles, les investisseurs peuvent accéder à l'argent via un ETF.
Ne comptez pas les lingots physiques
Cela dit, les investisseurs ne devraient pas être si prompts à ignorer les avantages de posséder des lingots d'argent physiques. Le plus important est peut-être le risque de contrepartie associé à la détention de l'un des ETF ou peut-être même plus pour les investisseurs détenant un billet négocié en bourse (EBS). > USVUBS Jersey Exchange Traded Accès Secs 2008-5 4. 4. 38 Ser -A- Lnk à UBS Bloomberg CMCI Argent TR22. 03-2. 00% Créé avec Highstock 4. 2. 6 ). Les actionnaires ne possèdent pas de titre de propriété sur le métal lui-même, à moins d'être un participant autorisé, s'ils opèrent avec un ETF. D'un autre côté, quand vous possédez de l'argent, c'est le vôtre. Si le monde devient «fou», vous avez directement la réserve de voûte entre vos propres mains ou voûte. Ce fait souligne la première raison pour laquelle la plupart des investisseurs choisissent les métaux précieux en premier lieu: l'assurance. Un parfait exemple des problèmes potentiels de risque de contrepartie vient de la récente faillite de MF Global fin 2011. Les investisseurs qui détenaient des récépissés d'entrepôt pour les lingots d'argent dans les comptes de l'entreprise ont gelé et mis en commun leurs actifs. Le syndic liquidateur dans la faillite approuvée par le tribunal a payé ces investisseurs environ 72 cents sur le dollar pour leurs avoirs. En d'autres termes, ces investisseurs ont perdu 28% de leurs lingots. Avec certains participants argent prétendant manipuler sur les marchés de l'argent en ce qui concerne la plupart des grands sponsors ETF / ETN, posséder des lingots physiques pourrait être rentable dans la vraie vie. Enfin, les frais du FNB ont un effet érodant sur leurs prix sous-jacents. Beaucoup de fonds soutenus par des moyens physiques vendent une partie de leurs lingots pour payer leurs dépenses. Au fil du temps, cela a entraîné une baisse du cours des actions. À la fin de 2011, le populaire iShares Silver Trust représentait 3,5% d'argent en moins depuis son lancement en 2006, les frais ayant érodé la quantité de lingots qu'il détenait.
The Bottom Line
Pour les investisseurs qui cherchent à accéder aux marchés de l'argent, posséder des lingots physiques et acheter des FNB ont leurs avantages et leurs inconvénients. Fondamentalement, il se résume à ce qu'ils cherchent. Si un investisseur cherche un investissement facile et instantané de l'argent, les fonds viennent briller. Cependant, si une personne croit vraiment que le système financier va s'effondrer, l'argent physique est une alternative idéale.Peut-être que posséder les deux serait le geste le plus prudent.