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Vous mettez de côté 15% de votre revenu pour la retraite et utilisez des comptes fiscalement avantageux comme un 401 (k) ou un IRA. Jusqu'ici tout va bien. Mais à moins de diriger ces fonds vers les bonnes catégories d'actifs, vous pourriez obtenir des résultats d'investissement moins qu'optimaux.
Choisir la bonne combinaison de placements est l'un des piliers absolus de la planification financière à long terme. D'une part, si vous devenez trop agressif avec vos achats, vous deviendrez vulnérable aux inévitables ralentissements du marché. D'autre part, si vous devenez trop prudent, votre portefeuille pourrait ne pas croître suffisamment pour supporter une longue retraite.
La clé est de trouver le bon équilibre, compte tenu de votre âge et de vos objectifs financiers. Voici un aperçu de la façon de trouver ce sweet spot.
Création d'un portefeuille
Même si un portefeuille de retraite peut contenir un certain nombre de véhicules d'investissement différents, la plupart des planificateurs financiers proposent de faire des actions et des obligations le cœur de votre portefeuille.
L'un des avantages d'un mélange actions / obligations est que les deux actifs se complètent mutuellement. Les stocks offrent plus de potentiel de croissance sur le long terme. Mais ils sont plus volatils, surtout avec des horizons temporels de moins de 10 ans.
Historiquement, les obligations offrent des gains légèrement inférieurs à ceux des actions, mais elles présentent également moins de hauts et de bas. Vous pouvez donc les acheter avec une plus grande confiance qu'ils conserveront leur valeur sur une période plus courte - disons de 3 à 10 ans.
Figure 1. Historiquement, les actions offrent des rendements nettement supérieurs à ceux des obligations, mais elles sont plus volatiles. L'orientation de votre portefeuille vers des actifs à revenu fixe aide à atténuer le risque de ralentissement du marché.
À mesure que vous approchez de la retraite, vous voudrez peut-être mettre de côté une partie de votre pécule pour des besoins encore plus immédiats. Certains experts recommandent de consacrer une ou deux années de dépenses en espèces et en «équivalents de trésorerie», comme les CD à court terme et les comptes du marché monétaire.
De cette façon, vous finissez avec trois seaux d'investissement différents. "Votre premier panier, composé principalement d'actions, est le moteur qui peut vous aider à développer votre compte sur une décennie ou plus. Votre deuxième panier, rempli d'obligations à court et à moyen terme, offre une croissance modeste et des garanties contre l'inflation. Le dernier consiste en des actifs à très faible risque pour la protection du capital, même en période de récession.
Trouver le juste équilibre
Répondre à vos besoins à court, moyen et long terme semble probablement assez raisonnable. Mais la vraie question demeure: combien devriez-vous mettre dans chaque seau?
D'une manière générale, c'est une bonne idée de s'appuyer davantage sur les actions quand vous êtes jeune et d'augmenter progressivement votre allocation obligataire en vieillissant. Pendant des années, la règle empirique largement utilisée était de désigner un pourcentage d'actions égal à 100 moins votre âge.
Mais avec les Américains qui vivent plus longtemps, cet axiome usé est en train de perdre la faveur. Un quart des personnes qui atteignent l'âge de 65 ans vivront jusqu'à au moins l'âge de 90 ans, il est donc logique de prévoir 30 années ou plus de besoin de revenu après avoir quitté le marché du travail. Par conséquent, il est de plus en plus courant d'entendre les planificateurs financiers parler d'une règle «110 moins votre âge» ou même «120 moins votre âge» afin d'accélérer la croissance du portefeuille à la retraite.
Pour une personne âgée de 70 ans avec une tolérance au risque modeste, cela signifie conserver au moins 40% de vos actifs sur le marché boursier, la majeure partie du reste étant réservée aux obligations. À ce moment-là, il ne fait pas de mal d'avoir une petite exception pour les comptes du marché monétaire et monétaire pour couvrir vos besoins à court terme.
Figure 2. Vous trouverez ci-dessous des portefeuilles types basés sur l'âge de l'investisseur. Un portefeuille à risque modéré est généralement approprié pour les investisseurs dans la soixantaine, alors que ceux dans la soixantaine ont tendance à adopter un mix modérément conservateur. Une allocation plus prudente, basée en grande partie sur les obligations et les instruments de caisse, est plus appropriée pour les retraités de plus de 80 ans.
Source: The Charles Schwab Corporation
Il ne suffit pas de trouver la bonne répartition entre actions et obligations - Il est également important de diversifier dans ces catégories. Les actions de grandes sociétés sont parfois plus performantes ou moins bonnes que les actions à petite capitalisation. Avoir un portefeuille avec un bon mélange des deux peut aider à stabiliser vos rendements.
Vous pourriez également vouloir réserver une partie de votre allocation d'actions réservée aux actions internationales, en particulier celles qui investissent dans des marchés en développement à fort potentiel de croissance. Les investisseurs plus agressifs, y compris ceux qui sont au début de leur carrière, peuvent souhaiter que les actions étrangères représentent entre 20% et 30% de leur portefeuille total. En vieillissant, vous pouvez lentement reculer au profit d'options de placement à faible risque.
Du côté des titres à revenu fixe, envisagez une combinaison de fonds axés sur les obligations à court et à moyen terme. De cette façon, vous aurez une bonne protection contre les fluctuations des taux d'intérêt. Certains investisseurs apprécient également la tranquillité d'esprit que procurent les obligations protégées contre l'inflation, qui prennent de la valeur lorsque le coût de la vie augmente.
Placements alternatifs
Jusqu'à présent, nous avons discuté des catégories d'actifs «pain et beurre» - les actions, les obligations et les équivalents de trésorerie. Mais qu'en est-il des investissements alternatifs, comme l'immobilier et l'or?
Le premier, en particulier, peut être une bonne façon de diversifier davantage votre épargne. L'une des façons les plus courantes de participer au marché de l'immobilier est par le biais de fiducies de placement immobilier (REIT), qui investissent dans les terres, les développements commerciaux et les prêts.
Sur une période de 25 ans, le rendement total des actions de FPI a été à peu près aussi bon que celui du marché boursier en général. Mais plus important encore, ils se sont révélés être un bon complément aux actions, car les deux ne bougent pas toujours les uns avec les autres. Cela s'explique en partie par le fait que les fiducies génèrent des revenus provenant des baux immobiliers, qui constituent une source de liquidités relativement stable.
En d'autres termes, ils ajoutent de l'équilibre à votre portefeuille sans vous obliger à sacrifier les rendements. Donc, déplacer quelques-unes de vos actions vers ces fiducies peut être une formule gagnante. Voir 3 FPI qui sont les meilleurs pour la retraite en 2016 .
Les métaux précieux sont une autre affaire. L'argument principal pour investir dans l'or est qu'il agit comme une couverture contre l'inflation. Quand la valeur du dollar diminue, pourquoi ne pas se tourner vers une ressource finie avec une valeur inhérente, n'est-ce pas? Le problème est que, lorsque vous regardez les chiffres, la corrélation entre les valeurs aurifères et les prix à la consommation est vraiment très trouble.
Encore plus troublant est l'énorme volatilité de l'or, même par rapport au marché boursier. Le métal brillant a connu une belle remontée jusqu'à son sommet le plus récent en 2011. Mais depuis lors, le prix au comptant a chuté de près de 40%.
Le simple fait est qu'il existe de meilleurs moyens de protéger votre portefeuille contre l'inflation - comme les FPI et les obligations protégées contre l'inflation - qui ne vous mettront pas dans une situation périlleuse.
Le bilan
Une combinaison d'actifs qui reflète votre âge et vos objectifs de placement est l'une des clés d'une retraite à faible stress. Bien qu'il soit approprié de devenir un peu plus conservateur à mesure que vous vieillissez, vous ne voulez pas devenir si prudent que vous survivez à vos actifs.
Pour en savoir plus, voir Dois-je investir dans des obligations pendant ma retraite? , Dois-je investir dans des actions pendant ma retraite? et Guide de planification de la retraite dans la quarantaine .
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Si l'une de vos actions se scinde, cela ne fait-il pas un meilleur investissement? Si l'une de vos actions se divise 2-1, n'auriez-vous pas deux fois plus d'actions? Votre part des bénéfices de l'entreprise ne serait-elle pas deux fois plus importante?
Malheureusement, non. Pour comprendre pourquoi c'est le cas, passons en revue les mécanismes d'une division d'actions. Fondamentalement, les entreprises choisissent de diviser leurs actions de sorte qu'ils peuvent réduire le prix de leurs actions à une gamme jugée confortable par la plupart des investisseurs. La psychologie humaine étant ce qu'elle est, la plupart des investisseurs sont plus à l'aise d'acheter, disons, 100 actions de 10 $ par action contre 10 actions de 100 $.