C'est simplement une réalité que les conditions du marché jouent un rôle important dans la planification de la retraite pour presque tout le monde. En règle générale, plus vous êtes diversifié, moins les événements du marché auront de répercussions sur vos régimes de retraite.

Si vous prenez votre retraite immédiatement avant un marché haussier prolongé, il n'y a vraiment rien à craindre. Cependant, si vous finissez par prendre votre retraite avant un marché baissier, vos rêves de retraite pourraient s'effondrer si votre portefeuille n'est pas préparé. Malheureusement, il n'y a aucun moyen de déterminer si vous allez prendre votre retraite dans un marché haussier ou baissier. Dans cet esprit, regardons comment préparer votre portefeuille, peu importe ce que le marché vous réserve.

Taux de dépenses par rapport au taux de rendement Pour commencer, gardez à l'esprit qu'un portefeuille de retraite réussi est celui qui procure un flux régulier et croissant de revenus. Pour ce faire, vous devez établir un taux de dépenses réaliste et durable - le pourcentage de votre portefeuille que vous supprimez chaque année pour payer les frais de subsistance. Le taux de dépenses doit permettre à la croissance de votre portefeuille de compenser l'inflation. D'une manière générale, la plupart des professionnels de l'investissement considèrent qu'un taux de dépense de 4-5% est un objectif réaliste, ce qui implique un rendement total de 6. 5-7. 5%, en supposant une inflation de 2. 5%. (Pour en savoir plus, lisez Réduire les effets de l'inflation .)

Pour atteindre ce taux de rendement, une allocation substantielle aux actions est nécessaire; probablement environ 50% de votre portefeuille. Malheureusement, lorsque vous passez des titres à revenu fixe aux actions, vous augmentez considérablement le risque global de votre portefeuille. Ce risque accru traduit la valeur marchande et la volatilité des dépenses.

La retraite n'est certainement pas le moment où vous voulez avoir d'énormes fluctuations dans votre revenu. Parce qu'il n'y a pas moyen de savoir à l'avance si vous vous retirez dans une reprise ou une baisse du marché, il est préférable de préparer votre portefeuille en cherchant autant de diversification que possible.

L'importance de la diversification Pour illustrer le rôle crucial de la diversité, le tableau suivant présente la performance et le pouvoir d'achat d'un portefeuille non diversifié à partir du marché baissier le plus récent ( 2000).

Portefeuille non diversifié Puissance de performance et de dépense
-	Valeur marchande du portefeuille	annuel rendement (%)	annuel Dépenses @ 5%	Inflation Ajustée Dépenses
déc. 99	1 000 000 $	-	-	- > Dec-00
960 $, 751	1. 1	50 000 $	-	déc. 01
896 577	1. 7	48 $, 038	51 693	déc. 02
792 $, 574	6. 6	44 $, 829	52 $, 496	déc. 03
879 $, 814	16. 0	39 $, 629	53 $, 747	déc. 04
903 $, 092	7. 6	43 991	54 757	déc. 05
891 904	3.8	45 $, 155	56 $, 538	déc. 06
963 $, 174	10. 0	44 595	58 469	Les hypothèses suivantes ont été intégrées dans ce tableau:

Un portefeuille non diversifié est défini comme suit: 50% S & P 500 et 50% Lehman Aggregate Bond; La performance de l'indice est montrée, pas de véhicule d'investissement réel; Le taux d'inflation est supposé être l'IPC réel (indice des prix à la consommation); La retraite débute le 1er janvier 2000 avec un portefeuille de 1 million de dollars; et 5% du portefeuille est dépensé chaque année en fonction de la valeur marchande de départ cette année-là. Comme vous pouvez le voir dans le tableau, un portefeuille non diversifié n'aurait pas bien tiré son épingle du jeu dans un environnement de marché baissier. Plus particulièrement, même après six ans, un tel portefeuille serait sensiblement à la traîne d'un taux de dépenses ajusté en fonction de l'inflation.

C'est pourquoi créer un portefeuille vraiment diversifié est essentiel pour les retraités. L'une des erreurs les plus courantes des investisseurs est de supposer que la détention de différents fonds communs de placement offre une diversification. Ce n'est pas nécessairement vrai. De nombreux fonds communs de placement offrent des risques d'investissement pratiquement identiques. De plus, le fait de détenir des actions ou des obligations individuelles n'offre pas nécessairement une grande diversification, surtout si ces titres appartiennent à la même catégorie d'actifs. (Pour en savoir plus sur ces problèmes, voir

Inconvénients des fonds communs de placement et Diversification au-delà des actions .) Les avantages de la diversification

Une véritable diversification consiste à détenir des placements dans diverses catégories d'actifs et styles d'investissement, et ne pas placer un pari trop important dans un domaine. Voici une comparaison de la répartition de l'actif d'un portefeuille non diversifié avec celle qui est investie dans plusieurs catégories d'actifs américaines et internationales. Catégorie d'actifs

% Allocation	S & P / Lehman
Obligations Diversifiées	U. S. Grande
50	15	U. S. Mid
-	5	U. S. Petit
-	5	International Grand
-	15	International Petit
-	5	Marchés émergents
- < 5	Total des actions	50
50	U. S. Lehman Bond global	50
20	U. S. Obligations protégées contre l'inflation	-
15	Obligations internationales	-
15	Obligations totales	50
50	Total	100 < 100
Comme mentionné précédemment, la diversification n'offre pas une protection complète contre un ralentissement du marché, mais elle peut considérablement atténuer ses effets.	Comment y arriver	Heureusement, atteindre un niveau de diversification significatif n'est pas si difficile tant que vous gardez quelques idées fondamentales à l'esprit.

1. Ne comptez pas sur des actions et des obligations individuelles.

Les investisseurs individuels (et les courtiers) sont parfois mal équipés pour rechercher et surveiller suffisamment de titres individuels pour assurer une diversification appropriée. Les investisseurs sérieux, comme les collèges et les fondations, embauchent des gestionnaires de fonds (ou des fonds communs de placement) pour réaliser la diversification. Prenez une leçon d'eux. 2. N'utilisez jamais une seule famille de fonds communs de placement, même si elle semble bonne.

De façon générale, les familles de fonds communs de placement ont tendance à avoir un processus d'investissement cohérent pour l'ensemble de leurs produits, même si les noms de leurs fonds sont différents.Bien que leur processus puisse valoir la peine, avoir des professionnels ayant des points de vue différents sur l'investissement est un autre aspect essentiel de la diversification. 3. Ne placez pas tout votre argent dans un style d'investissement tel que

valeur ou

croissance . Ces styles d'investissement vont entrer et sortir de la faveur en fonction des conditions du marché. La diversification par rapport à ces tendances du marché est très importante, car ces tendances peuvent facilement durer cinq ans ou plus et produire des taux de rendement très différents. (Pour plus de conseils de diversification, lisez Protection du portefeuille dans la diversification et la discipline .) Outre ces conseils de diversification, vous devez être extrêmement conscient des frais, car ils représentent un obstacle structurel au succès. Par exemple, les fonds communs de placement peuvent facturer 1 à 2%, et les courtiers peuvent facturer 1 à 2% pour les comptes intégrés. Cela signifie que les frais totaux peuvent être compris entre 2 et 4% par an, ce qui vient directement de votre performance d'investissement. Un excellent moyen d'éviter les frais est par un fournisseur de fonds indiciels ou ETF, qui peut généralement fournir un portefeuille entièrement diversifié pour environ 0,50%. De plus, en investissant dans des fonds indiciels, vous obtiendrez de très larges degrés de diversification au sein d'une classe d'actifs donnée. (Pour commencer, voir Trois étapes vers un portefeuille FNB rentable et

Découvrez le FNB du FNB .) Conclusion Il est essentiel que les investisseurs réalisent que les conditions du marché, et le calendrier de celui-ci, peuvent jouer un rôle majeur dans leurs plans de retraite. Comme il est impossible d'anticiper le comportement des marchés, la diversification de vos actifs est tout simplement la ligne de conduite la plus prudente. Jouez un rôle actif dans votre portefeuille, et faites-le en diversifiant vos actifs et en choisissant de bons fonds communs de placement dans lesquels investir votre argent. De telles activités sont probablement le meilleur usage de votre temps.