L'effet de levier dans le trading fait simplement référence à la possibilité d'augmenter la taille de votre trade ou de votre investissement en utilisant le crédit d'un broker. Lorsque vous négociez en utilisant l'effet de levier, vous empruntez effectivement auprès de votre courtier, tandis que les fonds de votre compte agissent en garantie. Cette garantie est appelée marge.
Le montant de l'effet de levier disponible est basé sur l'exigence de marge du courtier. L'exigence de marge est généralement exprimée en pourcentage, tandis que l'effet de levier est exprimé en tant que ratio. Par exemple, un courtier peut exiger un niveau de marge minimum de 2%. Cela signifie que le client doit avoir au moins 2% de la valeur totale d'un commerce prévu disponible en espèces avant d'ouvrir la position. Une marge de 2% est équivalente à un ratio de levier de 50: 1. En pratique, en utilisant un effet de levier de 50: 1, avoir 1 000 $ dans votre compte vous permettrait de négocier jusqu'à 50 000 $ d'un instrument financier donné. Avec un effet de levier de 50: 1, une perte de 2% sur l'instrument traité efface complètement un compte à effet de levier. Inversement, un gain de 2% double le compte.
Effet de levier selon le marché et l'instrument
L'effet de levier disponible diffère considérablement selon le marché sur lequel vous effectuez vos transactions et le pays dans lequel vous vous situez. Par exemple, le degré d'effet de levier disponible pour les actions de négociation est relativement faible. Aux États-Unis, les investisseurs ont généralement accès à un effet de levier de 2: 1 pour les actions de négociation, un niveau de marge de 50%.
Le marché à terme offre des degrés de levier beaucoup plus élevés, tels que 25: 1 ou 30: 1, selon le contrat négocié.
L'effet de levier disponible sur le marché des changes est encore supérieur à 50: 1 aux États-Unis et aussi élevé que 400: 1 offert par les courtiers à l'échelle internationale.
Effet de levier sur le Forex
La disponibilité élevée du levier financier, associée à un solde minimum relativement bas pour ouvrir un compte, a ajouté à l'attrait du marché des changes pour les traders de détail. Cependant, l'utilisation excessive de l'effet de levier est souvent et correctement citée comme la principale raison pour laquelle les traders soufflent leurs comptes.
Le danger que représente un endettement extrême pour les investisseurs a été reconnu et mis en œuvre par les organismes de réglementation des États-Unis, qui ont imposé des restrictions sur la quantité de levier disponible dans le commerce de forex. En août 2010, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) a publié les règles finales pour les opérations de change de détail, limitant l'effet de levier disponible pour les traders forex à 50: 1 sur les paires de devises principales et 20: 1 pour tous les autres.
En 2013, les courtiers à l'extérieur des États-Unis continuent d'offrir un levier de 400: 1 et plus.
Exemples de transactions avec effet de levier sur le marché du Forex
Dans notre premier exemple, nous supposerons l'utilisation de l'effet de levier 100: 1.
Dans ce cas, pour échanger un lot standard de 100 000 $, vous devez avoir une marge de 1 000 $ dans votre compte. Si, par exemple, vous faites un trade pour acheter 1 lot standard de USD / CAD à 1.0310 et le prix augmente de 1% (103 pips) à 1. 0413, vous verriez une augmentation de 100% de votre compte. Inversement, une baisse de 1% avec un lot standard de 100K entraînerait une perte de 100% sur votre compte.
Supposons maintenant que vous faites du trading avec un effet de levier de 50: 1 et un lot standard de 100K $. Cela vous obligerait à avoir une marge de 2 000 $ (2% de 100 000 $).
Dans ce cas, si vous achetez 1 lot standard d'USD / CAD à 1. 0310 et que le prix augmente de 1% à 1. 0413, vous verrez une augmentation de 50% de votre compte, tandis qu'une baisse de 1% avec un lot 100K standard équivaudrait à une perte de 50% dans votre compte.
Considérez ici que 1% des déménagements ne sont pas rares et peuvent même arriver en quelques minutes, surtout après des sorties économiques majeures. Il pourrait seulement prendre un ou deux métiers perdants en utilisant l'effet de levier décrit dans les exemples ci-dessus pour effacer un compte. Bien qu'il soit intéressant d'envisager une augmentation de 50% ou de 100% de votre compte dans un seul trade, les chances de réussite au fil du temps en utilisant ce degré de levier sont extrêmement minces. Les traders professionnels qui réussissent souffrent souvent d'une série de multiples trades perdants mais sont capables de continuer à trader parce qu'ils sont correctement capitalisés et pas surendettés.
Supposons maintenant un effet de levier inférieur de 5: 1. Pour négocier un lot standard de 100 000 $ à ce levier, il faudrait une marge de 20 000 $. Un mouvement défavorable de 1% sur le marché dans ce cas entraînerait une perte beaucoup plus gérable de 5%.
Heureusement, les micro-lots permettent aux traders d'utiliser des niveaux de levier plus faibles, tels que 5: 1, avec des comptes plus petits. Un micro-lot équivaut à un contrat de 1 000 unités de la devise de base. Les micro-lots permettent une certaine flexibilité et créent une bonne opportunité pour les traders débutants, ou les traders débutant avec des soldes de compte plus petits, pour négocier avec un effet de levier plus faible.
Appels de marge
Lorsque vous effectuez une opération, votre courtier conserve la valeur liquidative (VAN) de votre compte. Si le marché évolue contre vous et que la valeur de votre compte tombe en dessous de la marge de maintenance minimale, vous pouvez recevoir un appel de marge. Dans un tel cas, vous pourriez recevoir une demande d'ajout de fonds à votre compte, ou vos positions pourraient être simplement aplanies automatiquement par le courtier pour éviter d'autres pertes.
L'utilisation de l'effet de levier et la gestion de l'argent
L'utilisation d'un levier extrême est fondamentalement antithétique à la sagesse conventionnelle sur la gestion de l'argent dans le commerce.
Parmi les principes largement acceptés sur la gestion de l'argent, il faut garder les niveaux de levier bas, utiliser les stops et ne jamais risquer plus de 1 à 2% de votre compte sur un trade.
The Bottom Line
Les données divulguées par les plus grandes sociétés de courtage étrangères dans le cadre de la législation sur la réforme financière de Dodd-Frank ont ​​montré que la majorité des clients de détail perdent de l'argent. Une cause substantielle sinon majeure est l'utilisation abusive de l'effet de levier.
Cependant, l'effet de levier présente des avantages clés, offrant au trader une plus grande flexibilité et une plus grande efficacité du capital. L'absence de commissions, les spreads serrés et l'effet de levier disponible sont certainement bénéfiques pour les traders de forex actifs, créant des opportunités de trading non disponibles sur d'autres marchés.

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