exposition à la croissance et à la valeur. Les investisseurs qui recherchent une diversification dans la répartition de l'actif peuvent trouver ces fonds attrayants parce qu'ils recherchent un équilibre entre l'appréciation du capital à long terme et la préservation du capital. En outre, en fournissant un revenu au moyen d'actions productives de dividendes et d'instruments à revenu fixe, ces placements ont généralement une volatilité beaucoup plus faible que les stratégies de croissance pure. Il y a des centaines de fonds communs de placement qui correspondent à cette catégorie de valeur et de croissance combinées. Alors que beaucoup de ces fonds ont des profils similaires, quelques-uns se distinguent par leur longévité et la cohérence des rendements. Les meilleurs fonds de ce groupe offrent également de faibles ratios de frais, des équipes de gestion de la qualité et un roulement limité des actifs. Ce qui suit est une analyse de deux fonds attrayants dans cette catégorie qui ont de longs antécédents.

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Actions d'investisseur Vanguard STAR (VGSTX)

Les actions d'investisseur Vanguard STAR («VGSTX») font partie de la catégorie d'allocation modérée de la famille de fonds Vanguard. Le fonds a commencé à être négocié le 29 mars 1985 et a reçu quatre étoiles de Morningstar sur des périodes de trois, cinq et dix ans. VGSTX est structuré comme un fonds de fonds, ce qui signifie qu'il investit dans d'autres fonds communs de placement Vanguard. Elle recherche une approche diversifiée de l'investissement et alloue 60 à 70% de ses actifs aux OPCVM qui investissent en actions, 20 à 30% de ses actifs aux fonds qui investissent en obligations et 10 à 20% aux fonds qui investissent en actions courtes. Terme, instruments à revenu fixe. VGSTX a un investissement initial minimum requis de 1 000 $ et un ratio de frais net de 0, 34% de son investissement dans d'autres fonds. Le fonds a généré des rendements supérieurs à la moyenne sur plusieurs horizons temporels. Au 29 mars 2016, ses rendements des investisseurs sur trois ans se classaient 27e parmi les 861 fonds classés au cours de cette période, alors qu'il se classait au 25e rang sur une période de cinq ans parmi les 745 fonds inclus dans ses pairs. Les rendements sur dix ans du fonds se classent au 22e rang parmi les 500 fonds de sa catégorie. Morningstar a évalué VGSTX comme ayant un risque moyen pour sa catégorie sur des horizons temporels de trois, cinq et dix ans. VGSTX est géré par William Coleman, qui a rejoint Vanguard en 2006 et a commencé à gérer le fonds en 2013. Puisque le fonds attribue ses actifs à d'autres fonds communs de placement Vanguard, les investisseurs bénéficient de la diversification des risques entre plusieurs gestionnaires aux stratégies différentes.

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Fonds Fidelity Équilibré (FBALX)

Le Fonds Fidelity Équilibré («FBALX») est dans la catégorie de répartition modérée de la famille de fonds Fidelity. Le fonds a reçu une cote Morningstar cinq étoiles sur une période de trois ans et une cote de quatre étoiles sur des périodes de cinq et dix ans.Sa stratégie consiste à cibler le revenu et les gains en capital tout en prenant des risques modérés. FBALX investit environ 60% de son actif dans des actions et le reste dans des titres à revenu fixe, y compris des titres de créance à rendement élevé. Le fonds alloue au moins 25% du total des actifs à des tranches senior de titres à revenu fixe, y compris des actions privilégiées. FBALX, qui a commencé ses activités le 6 novembre 1986, a un ratio de frais annuel de 0,55% et un investissement initial minimum requis de 2 500 $. Comme VGSTX, il a très bien performé sur plusieurs périodes par rapport à son groupe de pairs. . Au 29 mars 2016, les rendements sur trois ans du fonds se classaient au sixième rang parmi les 861 fonds classés au cours de cette période. Sa performance sur cinq ans l'a classé neuvième parmi les 745 fonds de sa catégorie. Le fonds a atteint le dix-septième plus haut rendement sur 10 ans des 500 fonds classés dans sa catégorie. Tobias Welo est le gestionnaire principal du fonds depuis le 14 novembre 2011.

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Comparaison entre VGSTX et FBALX

Comme la plupart des investissements indiciels, les fonds à allocation modérée sont idéaux pour les investisseurs à long terme, acheteurs et vendeurs. Les fonds d'allocation modérés permettent aux investisseurs de tirer parti à la fois de la croissance et de l'investissement axé sur la valeur, sans avoir à prévoir des cycles économiques. Les deux VGSTX et FBALX sont des opportunités attrayantes dans cette catégorie et ont des forces différentes. Étant donné que VGSTX est un fonds de fonds, les investisseurs bénéficient de divers styles de gestion que FBALX n'offre pas. En outre, VGSTX a des frais plus bas que FBALX. Cependant, FBALX s'est comporté légèrement mieux que VGSTX sur des périodes intermédiaires et plus longues. Les deux fonds ont des stratégies d'allocation similaires, ce qui rend une décision entre eux très proche.