Si l'on en juge par les nombreux scandales financiers survenus au cours des dernières décennies, d'Enron à WorldCom, l'un des principaux manquements à la pratique comptable est le niveau et l'utilisation des informations. Bien sûr, les rapports annuels et trimestriels sont longs, mais la capacité à «enterrer» certaines actions de sociétés a fait que les investisseurs se méfient profondément de la gestion et craignent l'inconnu. En fait, dans un sondage auprès des investisseurs mené par le CFA Institute en 2013, 95% des répondants demandaient un cadre d'information plus efficace et intégré de la part du Conseil de la comptabilité et des normes financières (FASB). Et comme le désir pour les sociétés d'améliorer les divulgations, les gestionnaires d'actifs sont invités à faire de même. (Voir aussi: Normes et éthique pour les professionnels de la finance)

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Les clients font confiance aux gestionnaires d'actifs pour fournir des services financiers de haute qualité. Comme on le voit avec des scandales semblables à ceux des divers scandales comptables des entreprises, rappelant entre autres le système Bernie Madoff, les clients hésitent à confier leur confiance et leurs actifs durement acquis aux gestionnaires. Le CFA Institute, une organisation commerciale très réputée dans le secteur des services financiers, a formulé des recommandations sur des types spécifiques de divulgation, ainsi que sur la façon dont les gestionnaires devraient communiquer cette information aux clients. Ces recommandations fournissent aux gestionnaires un cadre auquel ils devraient adhérer afin de fournir un service plus efficace à leurs clients.

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Informations à fournir

Les informations à fournir ont pour but de faire prendre conscience aux clients de la manière dont leurs actifs sont gérés et de leur performance réelle. Il est donc nécessaire que les gestionnaires:

1. Fournir des informations aux clients en temps opportun. Communiquer clairement et fréquemment avec les clients fait partie intégrante de la relation gestionnaire-client et permet aux clients de prendre des décisions éclairées sur leurs actifs. Bien qu'il n'y ait aucune indication sur le degré de fréquence, les gestionnaires fournissent généralement des communications écrites mensuelles ou trimestrielles et des communications verbales au moins une fois par année. En plus des discussions planifiées, les gestionnaires devraient toujours garder une ligne de communication ouverte pour les demandes ponctuelles, répondre à une question ou fournir des commentaires lorsqu'un événement habituel survient. Un exemple en est la grande crise financière (GFC), lorsque le marché boursier a connu une volatilité record. À ce moment-là, les clients avaient besoin d'être rassurés sur leurs portefeuilles, sur la gestion du gestionnaire durant cette période et sur ses stratégies et objectifs précis.

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2. Assurez-vous que les divulgations sont faciles à trouver, exactes et compréhensibles .Tout d'abord, les gestionnaires doivent être véridiques dans leurs communications (écrites et verbales) et ne pas déformer leurs qualifications, services ou performances. En outre, les divulgations doivent être faciles à trouver et rédigées en langage simple pour que les clients de «Main Street» puissent les comprendre, autrement dit, les divulgations doivent être facilement comprises par toute personne qui a des fonds avec le gestionnaire, du coiffeur de la ville à le chef de la direction d'une entreprise Fortune 500. (Voir connexe: Vous voulez savoir ce que les divulgations signifient … en anglais clair?)

3. Les informations doivent inclure toutes les informations «matérielles». un investisseur rationnel aurait besoin de prendre une décision d'investissement éclairée sur ses actifs Les gestionnaires devraient discuter de toutes les informations relatives au processus d'investissement, au personnel et à la performance, par exemple si la performance d'un investissement résultait de la détention d'un type d'actif détenu, le gestionnaire devrait divulguer la raison du rendement et les attentes quant au rendement futur en ce qui a trait à ces types d'avoirs. personne, surtout si cette personne a quitté l'entreprise.

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4.

Les gestionnaires de documents doivent divulguer les conflits d'intérêts, les mesures réglementaires ou disciplinaires prises à leur égard, le processus d'investissement, y compris les types de titres autorisés, les risques, l'endettement, les périodes d'indisponibilité des actifs, les frais de gestion et les autres coûts d'investissement, la performance des investissements des clients, les méthodes d'évaluation utilisées pour prendre des décisions d'investissement et la valeur des clients, les politiques de vote par procuration, les politiques de répartition des opérations et une revue financière annuelle. Chacun d'entre eux pourrait avoir une incidence importante sur la décision d'un client d'investir avec le gestionnaire. Par exemple, les méthodes d'évaluation des avoirs des clients pourraient avoir une incidence sur le niveau des contributions qu'un client peut faire pour maintenir un certain niveau d'actifs. Si la valorisation des actifs du client est inexacte ou si la méthode change, alors le client sera incapable d'identifier le besoin de contribuer ou non.

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The Bottom Line

Les scandales qui semblent provenir trop souvent du secteur des services financiers, faisant des ravages sur la retraite et d'autres économies, ont rendu les clients inquiets et à la pointe sur leurs actifs, craignant qu'ils seront parmi les prochaines victimes du scandale. Une communication et des communications efficaces contribuent grandement à faciliter l'esprit des clients et à créer des relations symbiotiques durables et empreintes de confiance, permettant au client d'être bien informé et de prendre des décisions éclairées sur la gestion de ses actifs. Les gestionnaires d'actifs doivent être proactifs dans la communication et doivent également s'efforcer d'être des modèles pour les pratiques commerciales éthiques.

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